Выполнил:

Проверил:

Волгоград 2010

Введение………………………………………………………………………......….3

Глава 1. Теоретические аспекты финансов предприятий ………………...……...5

1.1. Сущность, функции и организация финансов предприятия…..………....5

1.2. Финансовые ресурсы предприятия……………………………….……..…8

1.3. Сущность финансового менеджмента и необходимость его применения в деятельности предприятия………………………………………...13

1.4. Финансовое планирование на предприятии………………………..……19

Глава 2. Анализ организации финансов предприятия (на примере ООО «Рога и Копыта») ………………………………………………………..………….……...25

2.1. Общая характеристика предприятия, организационная структура и основные виды деятельности ………………………………………………….….25

2.2. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия ООО «Рога и Копыта»……………………………………………………………………….…27

Глава 3 Пути совершенствования организации финансов ……...…………...… 40

3.1. Основные пути укрепления финансов предприятия ………………...….40

3.2. Прогноз финансового состояния предприятия ……………………..…. 47

Заключение…………………………………………………………………....…… 51

Список использованной литературы………………………….…………..………53

ВВЕДЕНИЕ

Финансы – это система экономических отношений по формированию и использованию фондов денежных средств на основе распределения и перераспределения национального дохода.

Для современного развития экономики данная тема весьма актуальна, так как экономика может развиваться эффективно и устойчиво только при соответствии основной макроэкономической пропорции (между потреблением и накоплением) естественному уровню, определяемому социально-экономическими условиями общественного производства (развитием производительных сил, спецификой потребностей обще­ства и т.п.).

Цель курсовой работы – исследование сущности и функций финансов предприятия в условиях рыночной экономики, предложение путей по укреплению финансового состояния.

В работе решается ряд задач: охарактеризовать сущность и функции финансов предприятия, провести анализ финансов предприятия, предложить пути совершенствования финансов предприятия.

Объектом научного исследования будет экономическое состояние общества с ограниченной ответственностью «Рога и Копыта» (далее – ООО «Рога и Копыта»).

Предметом – финансы предприятия в процессе хозяйственной деятельности.

Методы исследования – историко-логический, анализ и синтез, индукция, дедукция, экспертных оценок.

Работа состоит из введения, 3-х глав, 7-и параграфов, заключения и списка использованной литературы.

В процессе подготовки и написания данной работы были использованы и обобщены труды признанных специалистов в области финансового анализа и финансового менеджмента, законодательные материалы РФ и Международного права по данной теме, материалы периодических изданий, научно-методическая литература, теоретические материалы, статистические сборники и статьи из Интернета, а также произведены аналитические исследования по данным бухгалтерского баланса и других форм отчетности.

Глава 1. Теоретические аспекты финансов предприятий

1.1. Сущность, функции и организация финансов предприятия

В процессе развития рыночных отношений возникли негосударственные формы ведения хозяйства: акционерные общества (открытого или закрытого типа), товарищества, кооперативы. Для этих предприятий характерен особый способ образования средств для их функционирования, путем формирования уставного капитала или уставного фонда.

Процесс функционирования любого предприятия носит циклический характер. В пределах одного цикла осуществляется привлечение необходимых ресурсов, соединение их в производственном процессе, реализация произведенной продукции и получение конечных финансовых результатов. В условиях рыночной экономики происходит смещение приоритетов в объектах и целевых установках системы управления объектом хозяйствования. При этом укрупненными и относительно самостоятельными экономическими объектами, составляющими сферу приложения общих функций управления, являются денежные средства (точнее финансовые ресурсы), трудовые ресурсы, средства и предметы труда. В централизованно планируемой экономике приоритеты в управлении этими объектами, как правило, не расставлялись. Такой подход был понятен и вполне естественен. Присущие этому типу экономики тотальное планирование, централизация, а также лимитированность ресурсов предусматривали введение жесткого их фондирования

В условиях рыночной экономики эти ограничения в значительной степени снимаются (отменяются лимиты, снижается роль централизованного снабжения и др.), а эффективное управление предполагает оптимизацию ресурсного потенциала предприятия. В подобной ситуации резко повышается значимость эффективного управления финансовыми ресурсами. От того, насколько эффективно и целесообразно они трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников. Финансовые ресурсы в этих условиях приобретают первостепенное значение, поскольку это - единственный вид ресурсов предприятия, быстро трансформируемый в любой другой вид ресурсов. Роль финансовых ресурсов важна на всех уровнях управления, однако особое значение она приобретает в плане развития предприятия.

Финансы - система экономических отношений, в процессе которых происходят формирование, распределение и использование централизованных и нецентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач хозяйствующего субъекта и обеспечения условий расширенного воспроизводства и удовлетворения социальных потребностей персонала. Упрощая вышесказанное, можно сказать что, финансы предприятий, представляют собой денежные отношения, связанные с формированием и распределением финансовых ресурсов, которые формируются за счет таких источников, как: собственные и приравненные к ним средства; мобилизуемые на финансовом рынке как результат операций с ценными бумагами; поступающие в порядке перераспределения {2, с.15}.

Финансы предприятий являются основным элементом в структуре финансовой системы государства.

Понятие «финансы» обычно ассоциируется с процессом движения денежных средств. Этот процесс имеет место не только в общественном масштабе, но и при распределении прибыли на предприятии, перечислении им налоговых платежей в доходы государственного бюджета, формировании различных денежных фондов.

Общим для многочисленных и многообразных финансовых процессов и

операций является то, что все они имеют денежную форму выражения. Денежный характер - главный признак финансовой сферы.

Однако финансы - это не сами деньги, а денежные отношения, посредством которых происходит распределение и перераспределение стоимости валового общественного продукта. В результате формируются денежные доходы и накопления у предприятий и государства, которые используются на расширенное воспроизводство и удовлетворение социальных и иных потребностей общества {5, с. 20}.

В структуре финансовых отношений финансы предприятий занимают определяющее положение, так как обслуживают основное звено общественного производства, где создаются материальные блага. В составе финансов предприятий можно выделить следующие группы денежных отношений:

Связанные с формированием и использованием на предприятии целевых фондов денежных средств (уставного фонда, фонда развития производства, поощрительных фондов и др.);

Возникающие между предприятиями (в связи с уплатой и получением штрафов при нарушении договорных обязательств, внесением паевых взносов членами объединения, их участием в распределении прибыли и т.п.);

Складывающиеся у предприятий со страховыми организациями (в связи с формированием и использованием различного рода страховых фондов);

Образующиеся у предприятий с банками (в связи с получением банковских ссуд, их погашением и уплатой процентов по ним, а также в том случае, когда предприятие предоставляет банку свои свободные денежные средства во временное пользование за определенную плату);

Возникающие у предприятий с государством (в связи с уплатой в

бюджет налогов, перечислением средств в различные внебюджетные фонды);

Складывающиеся у предприятий с их вышестоящими управленческими структурами {16, с. 17}.

Сущность финансов как экономической категории отражается в их функциях. В финансовой литературе сложилось два основных мнения по этому вопросу.

1.Финансы предприятий выполняют 2 функции: распределительную и контрольную.

2. Финансы имеют 3 функции: образование доходов (накопление капитала; осуществление расходов (распределительная); контроль эффективности {28, с.21}.

Вторая позиция более широко толкует распределительную функцию.

Посредством финансового механизма происходит распределение финансов, то есть формирование фондов денежных средств и их использование по целевому назначению (уставный фонд, фонд развития производства, фонд материального поощрения, резервный фонд и т.д.).

Контролирующая функция финансов позволяет узнать, насколько своевременно и полно финансовые ресурсы поступают в соответствующие фонды, эффективно ли они используются. Инструментом реализации контрольной функции финансов выступает финансовая информация. Она заключается в финансовых показателях, которые содержатся в бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности предприятия. Финансовые показатели позволяют увидеть различные стороны работы предприятия и оценить результаты хозяйственной деятельности.

Таким образом, по экономической сущности финансы предприятий представляют собой денежные отношения по формированию и использованию денежных доходов и фондов предприятий.

Материальным носителем финансовых отношений являются финансовые ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятий и предназначены для удовлетворения его производственных и социальных потребностей. Финансовые ресурсы представлены в форме прибыли, налогов, взносов на социальное страхование, резервных и страховых фондов {17, с. 45}.

1.2. Финансовые ресурсы предприятия

Финансовые ресурсы предприятия - это денежные доходы, накопления и поступления, которые находятся в распоряжении предприятия. Они предназначены для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банками, страховыми и другими организациями. Кроме того, финансовые ресурсы служат для осуществления затрат по расширенному воспроизводству, а также используются для экономического стимулирования работников предприятия. Они также являются материальными носителями финансовых отношений и используются в фондовой и нефондовой формах {26, с. 78}.

Источниками формирования финансовых ресурсов являются собственные средства предприятия и привлеченные им из разных источников.

Первоначально формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Его величина показывает размер тех основных и оборотных денежных средств, которые инвестированы в процесс производства.

Согласно статье 14 Закона "уставной капитал общества составляется из номинальной стоимости долей его участников. Размер уставного капитала общества должен быть не менее 100-кратной величины минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату представления документов для государственной регистрации общества. Размер уставного капитала общества и номинальная стоимость долей участников общества определяются в рублях. Уставный капитал общества определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов".

Согласно статье 15 Закона "вкладом в уставный капитал общества могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права, либо иные права, имеющие денежную оценку".

Согласно статье 17 Закона "увеличение уставного капитала общества допускается только после полной его оплаты...может осуществляться за счет имущества общества, и (или) за счет дополнительных вкладов участников общества и (или), если это не запрещено уставом общества, за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в общество".

Согласно статье 18 Закона "увеличение уставного капитала общества за счет его имущества осуществляется по решению общего собрания участников общества, принятому большинством не менее двух третей голосов от общего числа голосов общества...Решение об увеличении уставного капитала общества за счет имущества может быть принято только на основании данных бухгалтерской отчетности общества за год, предшествующий году, в течении которого принято такое решение...Сумма, на которую увеличивается уставный капитал общества за счет имущества общества, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов общества и суммой уставного капитала и резервного фонда общества".

Увеличение уставного капитала общества за счет дополнительных вкладов его участников и вкладов третьих лиц, принимаемых в общество регулируется статьей 19 Закона. "Общее собрание участников общества большинством не менее двух третей голосов от общего числа голосов участников общества...может принять решение об увеличении уставного капитала общества за счет внесения дополнительных вкладов участниками общества. Таким решением должна быть определена общая стоимость дополнительных вкладов, а также установлена единая для всех участников общества соотношение между стоимостью дополнительного вклада и суммой, на которую увеличивается номинальная стоимость его доли. Указанное соотношение устанавливается исходя из того, что номинальная стоимость доли участника общества может увеличиваться на сумму, равную или меньшую стоимости его дополнительного вклада".

На момент регистрации общества уставный капитал должен быть оплачен его участниками не менее, чем наполовину. Оставшаяся неоплаченной часть уставного капитала общества подлежит оплате его участниками в течение первого года деятельности предприятия. Если общество нарушает это обязательство, то оно должно либо объявить об уменьшении своего уставного капитала и зарегистрировать его уменьшение в установленном порядке, либо прекратить свою деятельность путем ликвидации.

Статья 30 Закона регулирует положения, связанные с созданием резервного и иных фондов общества.

В дальнейшем финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли и амортизационных отчислений. Наряду с ними источниками финансовых ресурсов выступают: выручка от реализации выбывшего имущества, различные целевые поступления, оплата содержания детей в дошкольных учреждениях, мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и др.

Значительные финансовые ресурсы, особенно по вновь создаваемым и реконструируемым предприятиям, могут быть мобилизованы на финансовом рынке. При этом используется продажа акций, облигаций, других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, а также заемные средства в виде различных кредитов.

Кроме того предприятия могут получать финансовые ресурсы в порядке перераспределения (в виде выплат страхового возмещения от страховых компаний, от ассоциаций, концернов и отраслевых структур, в которые они входят). Основные финансовые ресурсы классифицируют следующим образом:

Образуемые за счет собственных и приравненных к ним средств. Формируются за счет доходов (прибыль от финансовых операций, прибыль от основной деятельности и другие виды доходов) и поступлений (амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, паевые и иные взносы членов трудового коллектива);

Мобилизуемые на финансовом рынке (продажа собственных акций и других видов ценных бумаг, кредитные инвестиции);

Поступающие в порядке перераспределения (страховое возмещение по наступившим рискам, дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, бюджетные субсидии, другие виды ресурсов) {14, с. 86}.

Формируемые из различных источников финансовые ресурсы дают возможность предприятию своевременно инвестировать средства в новое производство, обеспечивать при необходимости расширение и техническое перевооружение действующего предприятия, финансировать научные исследования, разработки и их внедрение.

Финансовое обеспечение воспроизводственных затрат может осуществляться в трех формах: самофинансирование, кредитование и государственное финансирование {26, с. 54}.

Самофинансирование основано на использовании собственных финансовых ресурсов предприятия. При недостаточности собственных средств оно может либо сократить некоторые свои расходы, либо воспользоваться средствами, мобилизуемыми на финансовом рынке на основе операций с ценными бумагами.

Кредитование - это способ финансового обеспечения производственных затрат, при котором расходы покрываются за счет ссуды банка, предоставляемой на началах возвратности, платности, срочности.

Государственное финансирование производится на безвозвратной основе за счет средств бюджетных и внебюджетных фондов. Посредством такого финансирования государство целенаправленно перераспределяет финансовые ресурсы между производственной и непроизводственной сферой, отраслями экономики и территориями страны, между формами собственности, отдельными группами и слоями населения и т.д.

На практике все перечисленные формы финансирования затрат могут применяться одновременно. Главное - добиться между ними оптимального для данного периода соотношения. Это возможно лишь на основе активной финансовой стратегии, проводимой финансовыми службами предприятия. Оптимальным считается соотношение между собственными и заемными средствами, если оно составляет 2:1. Иными словами, собственные финансовые ресурсы должны превосходить заемные в 2 раза. В этом случае финансовое положение предприятия считается устойчивым.

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

Платежи организациям финансово-банковской системы в связи с выполнением финансовых обязательств (внесение налогов в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи);

Инвестирование собственных средств в капитальные затраты на расширение производства и его техническое обновление;

Инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги других фирм, приобретаемые на рынке;

Направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

Использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство {29, с. 41}.

Для обеспечения бесперебойного финансирования процесса производства большое значение имеют финансовые резервы. В условиях перехода к рыночной экономике их роль значительно возрастает. Финансовые резервы способны обеспечить непрерывный кругооборот средств в воспроизводственном процессе даже при возникновении огромных потерь или наступлении непредвиденных событий. Финансовые резервы могут создаваться самими предприятиями за счет собственных финансовых ресурсов (самострахование), их управленческими структурами (на основе нормативных отчислений), специализированными страховыми организациями (методом страхования) и государством (резервные фонды).

За счет финансовых ресурсов формируются финансовые фонды, назначение которых состоит в подготовке условий, обеспечивающих удовлетворение постоянно меняющихся общественных потребностей.

1.3. Сущность финансового менеджмента и необходимость его применения

С переходом к рыночной экономике возрастает роль финансовых служб в изыскании финансовых источников развития предприятия. Поиск эффективных направлений инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценными бумагами, своевременное привлечение заемных средств становятся основными в управлении финансами предприятия, образуя так называемый "финансовый менеджмент". Управление финансовыми ресурсами, денежными потоками предприятия является одним из ключевых элементов всей системы современного управления, имеющим особое, приоритетное значение для сегодняшней России. Финансовый менеджмент представляет собой вид профессиональной деятельности, направленной на управление финансово-хозяйственным функционированием предприятия на основе использования современных методов. Он включает в себя:

Разработку и реализацию финансовой политики предприятия с применением различных финансовых инструментов;

Принятие решений по финансовым вопросам, их конкретизацию и разработку методов реализации;

Информационное обеспечение посредством составления и анализа финансовой отчетности предприятия;

Оценку инвестиционных проектов и формирование портфеля инвестиций, оценку затрат на капитал, финансовое планирование и контроль;

Организацию аппарата управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия {2, с. 23}.

Методы финансового менеджмента позволяют оценить риск и выгодность того или иного способа вложения денег, эффективность работы предприятия, скорость оборачиваемости капитала и его производительность.

Задачей финансового менеджмента предприятия является выработка и практическое применение методов, средств и инструментов для достижения целей деятельности предприятия в целом. При этом достигаются следующие цели: максимизация прибыли, достижение устойчивой нормы прибыли в плановом периоде, увеличение доходов предприятия. В конечном итоге все эти цели ориентированы на повышение доходов владельцев предприятий {17, с, 96}.

В задачи финансового менеджмента входит нахождение оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия и принимаемыми решениями в рамках финансового управления. Например, фирма может отказываться от вложений в обновление основного капитала ради получения высоких текущих прибылей, но впоследствии это отразиться на конкурентоспособности ее продукции и приведет к снижению рентабельности производства, а значит к ухудшению положения предприятия на рынке.

В долгосрочном финансовом управлении, прежде всего, учитываются факторы риска и неопределенности. В конечном итоге, главное в финансовом менеджменте предприятия - принятие решений по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между предприятием и источниками его финансирования, как внешними, так и внутренними.

Управление потоком финансовых ресурсов, выраженных в денежных средствах, является центральным вопросом в финансовом менеджменте предприятия. Поток финансовых ресурсов составляют денежные средства:

Полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

Приобретенные на финансовых рынках посредством получения кредитов;

Возвращенные предприятию в качестве платы за инвестированный капитал в виде процентов и дивидендов;

Инвестированные и реинвестированные в развитие хозяйственной деятельности предприятия;

Направленные на уплату налоговых платежей {9, с.23}.

Функции и методы финансового менеджмента можно подразделить на 2 блока: блок по управлению внешними финансами и блок по внутреннему учету и финансовому контролю.

Блок по управлению внешними финансами предполагает реализацию отношений фирмы с юридическими и хозяйственно-самостоятельными субъектами рынка, выступающими в качестве клиентов, займодателей, поставщиков и покупателей.

Блок по внутреннему учету и финансовому контролю включает контроль за ведением производственного учета, составление сметы затрат, контроль за выплатой заработной платы и налогов, сбор и обработку данных бухгалтерского учета для внутреннего управления финансами и для предоставления данных отчетности, составление и контроль за правильностью финансовой отчетности (баланса, отчета и прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств и т.д.), анализ финансовой отчетности и использование его результатов для внешнего и внутреннего аудита, оценка финансового состояния предприятия на текущий период и ее использование для принятия оперативных управленческих решений и в целях планирования.

Важнейшие решения, принимаемые в области финансового менеджмента предприятия, относятся к вопросам оптимизации структуры активов, определения потребностей в их замене или ликвидации, разработки методов и средств реализации инвестиционной политики, определении потребностей в финансовых ресурсах, управление портфелем ценных бумаг.

Инвестиционная политика предполагает 2 вида финансового управления: долгосрочного и краткосрочного, имеющие свои характерные черты. Краткосрочные инвестиционные решения направлены на определение структуры капитала предприятия на текущий период, который отражается в его балансе. Долгосрочные инвестиционные решения, именуемые стратегическими, направлены на обеспечение успешного функционирования предприятия в будущем. Они требуют использования современных методов анализа для выбора оптимальных направлений и путей развития предприятия на перспективу с учетом объективных закономерностей и специфики развития экономики {18, с. 76}.

Для предприятия очень важны решения по выбору источников финансирования. Необходимо разработать и реализовать политику оптимального сочетания собственных и заемных средств для обеспечения наиболее эффективного функционирования предприятия, разработать и реализовать политику привлечения капитала на наиболее выгодных условиях и разработать оптимальную дивидендную политику.

Финансовый менеджмент есть такая организация управления финансами со стороны финансовых служб, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать их с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке, покупая и перепродавая ценные бумаги.

Выбор источника покрытия затрат предприятия при нехватке собственных финансовых ресурсов зависит от целей инвестирования средств. Для покрытия краткосрочной и среднесрочной потребности в оборотных средствах целесообразно использовать ссуды кредитных учреждений. При осуществлении крупных капитальных вложений в расширение, техническое перевооружение или реконструкцию производства можно привлечь долгосрочный кредит или воспользоваться выпуском ценных бумаг.

Не менее важно для предприятия рационально использовать свободные финансовые ресурсы, находить наиболее эффективные направления инвестирования средств, приносящих предприятию дополнительную прибыль. Здесь важно уметь предвидеть динамику экономических процессов и профессионально владеть техникой совершения финансовых операций.

При инвестировании денежных средств в ценные бумаги работники финансовых служб должны соблюдать ряд требований с тем, чтобы добиться наибольшей доходности от подобных операций. Эти требования таковы:

Покупая акции (облигации) других предприятий, необходимо инвестировать только избыточные финансовые ресурсы, причем у предприятия всегда должна быть денежная наличность на случай предстоящих платежей. Денежная наличность может быть либо в форме денежного запаса на банковском счете предприятия, либо воплощена в высоколиквидных правительственных ценных бумагах;

Прежде чем приобрести акции (облигации) любого предприятия, необходимо всесторонне изучить его деятельность, проанализировать динамику его финансовых результатов. Лучше не полагаться на собственный анализ, а получить консультации у надежных экспертов. Не рекомендуется совершать сделку, располагая лишь конфиденциальной, непроверенной информацией о состоянии дел того предприятия, ценные бумаги которого намечается приобрести. Нельзя покупать акции фирм, не публикующих отчетов о своих доходах;

Нужно инвестировать средства в ценные бумаги нескольких предприятий, причем лучше, если они будут представлять разные отрасли экономики. Вложение всех финансовых средств только в один объект может оказаться неудачным, если это предприятие потерпит крах или окажется в тяжелой экономической ситуации;

Необходимо регулярно изучать финансовые отчеты тех предприятий, в акции (облигации) которых инвестированы денежные средства. При рассмотрении отчетных данных не следует ограничиваться лишь показателями балансовой и чистой прибыли, ее распределением, величиной и уровнем дивидендов; нужно определять и изучать динамику таких коэффициентов, как норма прибыли на акционерный капитал, уровень рентабельности, скорость оборота авансированных средств, соотношение собственных и заемных средств, и др. Положение дел на интересующем инвестора предприятии необходимо сравнить с общей ситуацией в соответствующей отрасли экономики;

Не рекомендуется отказываться от приобретения акций (облигаций) только из-за невысоких дивидендов процентов. Иногда лучше пойти на сравнительно невысокие дивиденды, если подтверждается стабильность и долгосрочный характер их получения. К примеру, в странах с развитой рыночной экономикой наибольшей популярностью у инвесторов пользуются ценные бумаги с твердофиксированным доходом. Инвестирование средств считается целесообразным, если норма доходности от инвестиций превышает процент, выплачиваемый кредитной системой за использование временно свободных денежных средств {26, с.29}.

Роль финансовой политики в управлении предприятием определяется тем, что она затрагивает все стороны ее экономической деятельности - научно-техническую, производственную, материально-техническое снабжение, сбыт - и отражает в концентрированном виде влияние многочисленных внутренних и внешних факторов. В рамках единой финансовой политики предприятия определяются источники финансовых ресурсов и их распределение в рамках фирмы.

Трудно определить конкретные формы и методы проведения финансовой политики. И хотя в рамках отдельных фирм имеются существенные отличия в использовании конкретных форм и методов финансовой политики, можно говорить об общих ее чертах, принципах и инструментах. Важнейшие из них: распределение и перераспределение прибылей, финансирование и кредитование деятельности различных подразделений, определение структуры и характера внутрифирменных финансовых операций и расчетов по ним.

1.4. Финансовое планирование на предприятии

Финансовый план предприятия взаимосвязан с другими аспектами планирования хозяйственной деятельности предприятия. К ним относятся планы по сбыту продукции, по сырью и материалам, по производству, по рекламе, по капиталовложениям, по привлечению (возврату) денежных средств, по распределению доходов, а также расходные сметы {4, с.32}.

Непосредственной основой финансового плана являются прогнозные расчеты по реализации продукции потребителю или план сбыта ее, исходя из заказов, прогнозов спроса на продукцию и товары, уровни продажных цен на них, других факторов рыночной конъюнктуры. На основе показателей сбыта рассчитываются объемы производства, затраты по изготовлению продукции, проведению работ и оказанию услуг, а также прибыль и другие показатели.

Назначение финансового плана предприятия, с одной стороны - прогноз среднесрочной финансовой перспективы, а с другой - определение текущих доходов и расходов предприятия. Финансовый план составляется предприятием на год с распределением по кварталам. В нем находят отражение доходы и расходы по статьям и пропорции в распределении средств.

Помимо баланса доходов и расходов финансовый план содержит расчеты ряда основополагающих показателей: прибыли от промышленной деятельности, амортизационных отчислений на восстановление основных фондов, поступлений средств в порядке долгосрочного и среднесрочного кредитования, процентов банков по кредитам, финансовых результатов от других видов деятельности и т.д.

Состав показателей планового баланса доходов и расходов предприятия представляет собой определённую систему, позволяющую в рамках каждого периода планирования определять источники затрат, их соотношения, степень и направления использования, распределения источников и сбалансированность.

Так, оставшаяся после уплаты налогов часть прибыли предприятия обращается на нужды предприятия, включая создание финансового резерва, финансирование капитальных вложений и прироста оборотных средств, выплаты процентов банкам за предоставляемые ими кредитные ресурсы, дивидендов учредителям и на другие цели.

Финансирование затрат по капитальным вложениям осуществляется на предприятии за счет амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов, вовлечения в инвестиционный процесс сверхнормативных запасов оборудования, машин и материалов, прибыли, направляемой на реинвестирование, и из других источников.

Исключительно важное значение для успеха управления финансами предприятия имеет анализ выполнения намеченных планов, в первую очередь - анализ показателей финансовой отчетности, то есть выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность. Результаты анализа позволяют заинтересованным лицам и организациям принимать решения на основе оценки текущего финансового положения и деятельности предприятия за предшествующие годы и ее возможности на предстоящие годы.

Финансовая отчетность - важный инструмент финансового менеджмента. Основными формами финансовой отчетности являются: бухгалтерский баланс, отчет о прибыли, отчет об изменениях в финансовом положении и отчет о движении денежных средств, а также примечания к отчетности.

Важнейшие виды анализа для целей финансового менеджмента - изучение отчетности, горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ отчетности, а также анализ финансовых коэффициентов.

Главные коэффициенты отчетности, используемые в финансовом управлении:

Коэффициенты ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности и чистые оборотные средства;

Коэффициенты деловой активности (эффективности использования ресурсов): оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость собственного капитала;

Коэффициенты рентабельности: рентабельность всех активов предприятия, рентабельность реализации, рентабельность собственного капитала;

Коэффициенты структуры капитала: коэффициент собственности, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент защищенности кредиторов {1, с. 9}.

Важным инструментом финансового менеджмента является не только анализ уровня и динамики данных коэффициентов в сравнении с определенной базой, но и определение оптимальных пропорций между ними с целью разработки наиболее конкурентоспособной финансовой стратегии.

При проведении финансового анализа деятельности предприятия необходимо также учитывать динамику показателей его финансовой устойчивости, так как прочность финансов предприятия выступает как критерий его рыночной позиции. Залог выживаемости предприятия - его стабильность. Чтобы предприятие могло эффективно действовать на рынке и развиваться, ему, прежде всего, нужна устойчивость денежной выручки, достаточной для расплаты с поставщиками, кредиторами, работниками, местными органами власти, государством. После всех расчетов и выполнения обязательств необходима еще и прибыль, объем которой должен быть не ниже запланированного.

Несмотря на простоту и оперативность финансовых коэффициентов при принятии финансовых решений необходимо учитывать ограниченность этих показателей. При проведении финансового анализа хозяйственной деятельности предприятия следует учитывать следующие моменты.

Анализ денежного оборота предприятия должен быть основан на полной и достоверной информации, отражаемой в финансовой отчетности, часть из которой является обязательной, а часть используется для успешной организации деятельности финансового менеджера.

Важнейшие составляющие анализа денежного оборота предприятия - анализ оборота основных средств, оборотных средств и финансовых результатов.

При анализе основных средств исходным моментом является их денежная оценка, включающая первоначальную, восстановительную, остаточную и рыночную стоимости. Основные средства предприятия, а также оборот по их реализации служат объектом налогообложения. В то же время для обновления основных средств предприятия получают налоговые льготы. Воспроизводство основных средств включает их ввод, выбытие и прирост. Большое значение имеет процесс расширенного воспроизводства основных средств, означающий их расширение и обновление на новой технологической основе. Воспроизводство основных средств обеспечивают капитальные вложения, осуществляемые в форме реальных инвестиций

В анализе оборотных средств основное место занимают запасы товарно-материальных ценностей. Оценка их производится обычно по средним фактическим ценам закупки {13, с.16}.

Основная часть затрат на производство и реализацию продукции, работ и услуг относится на себестоимость, издержки производства и обращения. Часть затрат относится на финансовые результаты. Перечень затрат, включаемых в себестоимость, определен нормативными документами. За счет экономии затрат, рационального использования материальных ресурсов обеспечивается повышение прибыли.

Поступление выручки от реализации продукции во многом зависит от порядка расчетов между поставщиком и потребителем, формы расчетов устанавливаются ими в договоре или контракте. Наиболее распространены расчеты платежными поручениями, реже чеками и аккредитивами.

При безналичных расчетах отгрузка и оплата товаров не совпадают по времени, что приводит к появлению кредиторской или дебиторской задолженности, которая подвергается тщательному анализу.

Эффективное использование оборотных средств означает ускорение их оборачиваемости и высвобождение из оборота, что является дополнительным источником прироста оборотных средств.

Цель предпринимательской деятельности - получение прибыли, поэтому завершающим этапом анализа денежного оборота предприятия является анализ финансовых результатов.

Финансовый план предприятия обеспечивает взаимоувязку финансовых показателей, распределение доходов и образование фондов денежных средств. Стратегический финансовый план - это одна из коммерческих тайн предприятия. Планирование финансовых ресурсов и вложений гарантирует выполнение обязательств перед бюджетом, банками и обеспечивает финансирование предпринимательской деятельности.

Конкретизируем теоретические постулаты на примере общества с ограниченной ответственностью «Рога и Копыта».

Глава 2. Анализ организации финансов предприятия (на примере ООО «Рога и Копыта»)

2.1. Общая характеристика предприятия, организационная структура и основные виды деятельности

Объектом данного анализа является предприятие – ООО «Рога и Копыта». Организационно-правовая форма – Общество с ограниченной ответственностью. Форма собственности – частная собственность.

Предприятие так же имеет 2 обособленных подразделения в г.Волгограде и г.Астрахани. Адреса обособленных подразделений: 400078, г.Волгоград, ул.Кузнецова, д.20, 414040 г. Астрахань, ул. Коммунистическая, д.23/ ул. Раскольникова д.6"а"

ООО «Рога и Копыта» - региональный представитель ЗАО "ПФ "СКБ Контур" в Волгоградской области, головной Сервисный Центр обслуживания абонентов Системы "Контур-Экстерн" (разработчик ЗАО «ПФ «СКБ Контур» г.Екатеринбург), осуществляющий свою деятельность на основании Лицензии Б030 №0053.

Основание деятельности: Договор с ЗАО "ПФ "СКБ Контур",Лицензия, выданная ЗАО "ПФ "СКБ Контур", на право ведения деятельности в качестве Центра Регистрации системы "Контур-Экстерн" на территории Волгоградской области

Внедрение Системы на территории Волгоградской области было начато с октября 2003 года, а с января 2004 функционирует в режиме промышленной эксплуатации. За это время к Системе подключились более пяти тысяч предприятий Волгограда и области, которые передали с помощью Системы более 200000 электронных документов.

Основными сервисами документооборота в Системе являются:

Сдача налоговой и бухгалтерской отчетности

Сведения о состоянии лицевого счета

Неформализованный документооборот

Сдача отчетности в ПФ

Сдача отчетности в органы статистики

Цель деятельности ООО «Рога и Копыта»

· Регистрация абонентов в Системе "Контур-Экстерн".

· Поддержание работоспособности налоговых органов в отношении Системы "Контур-Экстерн".

· Поиск дочерних удаленных центров регистрации (дочерних УЦР) на территории Волгоградской области.

· Консультационная поддержка абонентов системы "Контур-Экстерн" по телефону горячей линии и по электронной почте.

· Оказание дополнительных услуг, связанных с разработкой должностных инструкций и регламентов, по работе с конфиденциальной информацией на рабочем месте абонента системы "Контур-Экстерн".

· Оказывать содействие продвижению продукции ЗАО "ПФ "СКБ Контур", а также изучать территорию Волгоградской области с целью выявления новых заказчиков.

Организационная структура ООО «Рога и Копыта» выглядит следующим образом

Рис. 1. Организационная структура ООО «Рога и Копыта»

2.2 . Финансово-экономический анализ деятельности предприятия ООО «Рога и Копыта»

Оценка ликвидности и платежеспособности

Цель данного анализа – определить способность предприятия в течении года оплатить свои краткосрочные обязательства. Детализированный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.{3, с.78}

Важное значение для расчетов ряда аналитических коэффициентов имеет показатель величины собственных оборотных средств, который характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество данной величины. Как правило, разумный рост собственного оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, однако могут быть исключения.{3, с.13} Например, рост данного показателя за счет увеличения безнадежных дебиторов вряд ли улучшает качественный состав собственных оборотных средств. За основу расчетов возьмем таблицу 1 (данные для расчетов взяты из Приложения 2-5) .

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Характеризует платёжеспособность организации на дату составления баланса.{20, с.74} У данного предприятия значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало 2009 года составляет 0,067, на конец 2008 года этот показатель снизился на 0,06 и составил 0,007. Значение коэффициента 0,007 указывает, на то, что имеющихся денежных средств и ценных бумаг недостаточно для покрытия текущих обязательств предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности применяется для погашения срочных обязательств.{20, с.42} На начало 2009 года показатель составляет 0,092, к концу следующего года изменился на -0,085 и показатель равен 0,007, общий вывод - данная динамика негативно сказывается на платежеспособности предприятия, т.к. коэффициент менее 0,6. Это свидетельствует о высоком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Коэффициент текущей ликвидности применяется для оценки финансовой устойчивости предприятия. {20, с,13} У данного предприятия показатель на начало 2008 года составляет 1,23, на протяжении следующего наблюдается незначительное увеличение коэффициента на 0,07 и на начало 2009 года равен 1,30, такое значение достаточно чтоб показатель был в норме, таким образом, вывод - у предприятия достаточно оборотных средств, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Предприятие финансово устойчиво.

Коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного, что демонстрирует нехватку текущих активов для покрытия краткосрочных обязательств.

Данные таблицы 4 свидетельствуют о низком уровне ликвидности составляющих элементов оборотных активов; оно значительно ниже установленных нормативных значений по всем показателям.

Общий показатель ликвидности применяется при выборе наиболее надежного партнера на основании отчетности.{20, с.16} На начало 2009 года показатель составил 0,42, далее наблюдается незначительное ухудшение на 0,03 и на конец 2009 года показатель равен 0,39 Общий вывод: у данного предприятия этот показатель находится не в норме.

В объяснение выше произведенным расчетам представим следующее описание. Коэффициент покрытия отражает, достаточно ли у предприятия оборотных средств для погашения своих краткосрочных обязательств в течении года. Обще принятый стандарт значения данного показателя находится в пределах от 1 до 2.{20, с. 18} Т.е. можно сказать, что данному предприятию недостаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, это ещё раз подтверждает коэффициент текущей ликвидности.

Обобщив данные расчета коэффициента быстрой ликвидности можно сказать, что даже с помощью дебиторской задолженности предприятие не в состоянии расплатиться по своим долгам, что также подтверждает неустойчивое финансовое положение.

В условиях Российской экономики вызывает сомнения целесообразность оценки ликвидности предприятий посредством коэффициентов общей и текущей ликвидности. Представляется, что в большинстве случаев более надежной и объективной является оценка ликвидности только по показателю денежных средств. Однако положительные моменты в работе предприятия имеются, это видно из анализа изменения коэффициентов: за анализируемый период норматив достигнутым не был, но рост наметился, в частности коэффициент абсолютной ликвидности к концу периода незначительно, но увеличился. Это значит, что предприятие сможет в перспективе погасить все свои долговые обязательства.

Оценка деловой активности предприятия и рентабельности

Для реализации данного направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основными из них являются показатели выработки, фондоотдачи и показатели оборачиваемости. Данные показатели имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывают непосредственное влияние на платежеспособность, кроме того увеличение скорости оборота средств отражаются на повышении производственного потенциала фирмы, что в целом влияет на эффективность всего производства.{6, с.12}

Результаты расчета показателя фондоотдачи говорят о том, что данный факт (снижение оборачиваемости основных фондов) может быть связан с устареванием и износом производственного оборудования, т.е. можно сказать что технический уровень основных средств исследуемого объекта находится на низком уровне.

Для уточнения выводов об оборачиваемости средств и финансовом состоянии в целом данного исследуемого субъекта, рассмотрим ряд частных показателей оборачиваемости текущих активов и текущих обязательств (таблица 5).

Таблица 5 Оценка деловой активности

Коэффициент / формула расчета			Изменения
1	2	3	4
Выручка от реализации (стр.010 ф.№2)	1268	4066	2798
Чистая прибыль (стр.140-стр.150)	168	594	426
Фондоотдача (стр.010ф.№2/(стр.120нач+стр.120кон.)/2)	634	2033	1399
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) (стр.010ф.№2/стр.240)	0	214	214
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) (360дн./п.4)	0	1,68	1,68
Оборачиваемость запасов (в оборотах) (стр.020 ф.№2/(стр.210нач.+стр.210кон.)/2)	0,48	1,52	1,04
Оборачиваемость запасов (в днях) (360дн./п.6)	750	236,84	-513,16
Оборачиваемость КЗ (в днях) (((стр.610+стр.620) нач.+(стр.610+стр.620)кон./2)360/стр.020 ф.№2)	0	0	0
Продолжительность операционного цикла (п.5+п.7)	750	238,52	-511,48
Продолжительность финансового цикла (п.9-п.8)	750	238,52	-511,48
Погашаемости ДЗ (((стр.240нач.+стр.240кон.)/2)/стр.010ф.№2)	0,007	0,002	-0,005
Оборачиваемости собственного капитала ((стр.010ф.№2/(стр.490нач.+стр.490кон.)/2)	2,91	9,36	6,45
Оборачиваемость совокупного капитала (стр.010ф.№2/ средний итог баланса)	0	0	0

Рассмотрев данные таблицы 5 нужно заметить, что оборачиваемость текущих активов возросла. В целом данная тенденция является положительной, но в том, случае когда эта оборачиваемость обусловлена ростом средств.

На основании выше рассмотренных показателей произведем анализ показателей характеризующие основные этапы обращения денежных средств, в ходе производственной деятельности предприятия. Данными показателями являются: продолжительность операционного цикла и продолжительность финансового цикла. Уменьшение продолжительности операционного цикла можно рассматривать как положительную тенденцию.

Очевидно, что различные виды текущих активов обладают различной ликвидностью, под которой понимается временный период, необходимый для конвертации данного актива в денежные средства, и расходы по обеспечению этой конвертации. Только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность. Для того, чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, предприятие должно обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности. Как показали исследования ликвидности данного предприятия, исследуемый объект имеет достаточно низкую платежеспособность, обусловленную малой долей денежных средств в активах, поэтому небольшой дополнительный приток их мог быть крайне полезным.

Эффективность хозяйственной деятельности предприятия и экономическая целесообразность его функционирования напрямую связана с его рентабельностью. {21, с. 18} Рассмотрим структуру оборотного капитала (таблица 6).

Таблица 6 Структура оборотного капитала, тыс. руб.

Коэффициент загрузки показывает величину оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции: по данным таблицы 6 видно, что в 2009 г. этот показатель повысилась.

В итоге, проанализировав значения приведенных коэффициентов можно сделать вывод, что оборотный капитал использовался наиболее эффективнее в 2009 г.

Важным для предприятия также является показатель обеспеченности собственными оборотными средствами. Он рассчитывается как отношение суммы собственных оборотных средств к общей сумме оборотных средств.{21, с.19}

В процессе анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного капитала.

Долгосрочные активы, или основной капитал, - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.{21, с.22}

Таблица 8 Состав и динамика основного капитала

Рентабельность производства и активов является важной характеристикой эффективности использования фирмой своих активов и капиталов. Основными показателями рентабельности являются: рентабельность продукции, рентабельность основной деятельности, рентабельность собственного капитала, и другие,

Таблица 9 Расчет рентабельности

Показатели рентабельности, рассчитанные во всех вариантах - величины положительные, что характеризует предприятие как финансово устойчивое, рентабельное.

Кроме того, есть показатели, позволяющие судить и оценивать состав и структуру основных фондов:

1. Коэффициент обновления (К обн), характеризующий долю новых фондов в общей их стоимости на конец года:

К обн =стоимость поступивших основных средств / стоимость основных средств на конец периода.

2. Срок обновления основных фондов (Т обн):

Т обн =стоимость основных средств на начало периода / стоимость поступивших основных средств.

3. Коэффициент выбытия (Кв):

Кв=стоимость выбывших основных средств / стоимость основных средств на начало периода.

4. коэффициент прироста (К пр):

К пр = стоимость прироста основных средств / стоимость их на начало периода. {5, с.18}

Анализ использования ОС сведем в таблице 10.

Таблица 10 Анализ использования основных средств

Анализ рассчитанных коэффициентов показывает, что в 2009г. структура основного капитала не увеличивалась, т.к. коэффициенты обновления и прироста равны нулю, выбытие основных фондов не произошло.

В отличии от понятий «платежеспособности», и «кредитоспособности», понятие «финансовая устойчивость» - более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.{8, с.16}

Обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия являются излишек или недостаток источников финансовых средств для формирования запасов и затрат.{8, с.16}

Важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, являются:

Коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного капитала в его общей сумме;

Коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса);

Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска.{8, с.20}

Рассмотрим данные показатели в таблице 11.

ЗЗ (запасы и затраты) = запасы + НДС по приобретенным ценностям;

СОС (собственные оборотные средства) = капитал и резервы - внеоборотные активы;

КФ (капитал функционирующий) = капитал и резервы + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы;

Показатели	На начало 2009 г.	На конец 2009 г.
ЗЗ (стр.210+стр.220)	861	2951
СОС (стр.490-стр.190)	178	691
КФ (стр.490+стр.590-стр.190)	178	691
ВИ (стр.490+стр.510+стр.520-стр.190)	178	691
Фс=СОС – ЗЗ	-683	-2260
Фт=КФ – ЗЗ	-683	-2260
Фо=ВИ – ЗЗ	-683	-2260

ВИ (величина источников) = капитал и резервы + долгосрочные обязательства + займы и кредиты – внеоборотные активы.

Показатель Фс имеет отрицательное значение на начало 2008 года и составляет -683, на конец 2009 года не меняется таким образом запасов данного предприятия недостаточно для собственных оборотных средств. Показатель Фт и Фо - эти показатели также имеют отрицательное значение.

Вывод: по данным таблицы 11 можно сделать вывод об неустойчивости финансового состояния данного предприятия (все Ф<0).

Расчет и анализ коэффициентов рыночной устойчивости рассмотрим по таблице 12.

Таблица 12 Расчет показателей рыночной (финансовой) устойчивости

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение
1	2	3	4
U1-коэффициент отношения заемных и собственных средств (cтр.610 + стр.620 / стр.490)	4,28	3,31	-0,97
U2 – коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (стр.490-стр.190/стр.290)	0	0	0
U3 – коэффициент финансовой независимости (стр.490/стр.300)	0,19	0,23	0,04
U4 – коэффициент финансирования (стр.490/стр.590+стр.610+стр.620)	0	0	0
U5 – коэффициент финансовой устойчивости (стр.490/стр.300)	0,19	0,23	0,04

Как показывает таблица 12 – коэффициент отношения заемных собственных средств на начало 2009 года составляет 4,28, за следующий год показатель уменьшилась на 0,97 и составил 3,31 что не удовлетворяет нормальному ограничению (U£ 1). Следовательно, на величину показателя влияют следующие факторы: низкая оборачиваемость средств предприятия, не стабильный спрос на реализуемую продукцию, отсутствие налаженных каналов снабжения и сбыта. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами U2. У данного предприятия U2 – равно 0. Показатель не удовлетворяет нормативному значению, таким образом организация зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Значение коэффициента финансовой независимости U3 на начало 2009г. равно 0,19, в течение следующего года показатель увеличивался на 0,04 и составил 0,23, но показатель находится ниже критической точки, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования. Коэффициент финансовой устойчивости намного ниже тревожного ограничения. Таким образом, все показатели финансовой устойчивости не удовлетворяют рекомендуемым значениям и их динамика отрицательна.

Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее ФСП.

Таким образом, анализ коэффициентов и оценка динамики их изменений позволяет сделать следующие выводы: предприятие зависит от внешних инвесторов, неспособно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Предприятие финансово неустойчиво.

Глава 3. Пути совершенствования организации финансов

3.1. Основные пути укрепления финансов предприятия

В связи с тем, что в настоящее время финансы предприятий находятся в кризисном состоянии, первоочередной задачей для государства и предприятий является укрепление финансов предприятий и на этой основе – стабилизация финансов государства. Без ее претворения в жизнь другие задачи решить невозможно. Основные пути укрепления финансов предприятий связаны с оптимизацией используемых ими денежных средств и ликвидацией их дефицита.

Важнейшие направления совершенствования финансовой работы на предприятиях следующие:

Системный и постоянный финансовый анализ их деятельности;

Организация оборотных средств в соответствии с существующими требованиями с целью оптимизации финансового состояния;

Оптимизация затрат предприятия на основе анализа взаимодействия взаимосвязи «затраты-выручка-прибыль»;

Оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной дивидендной политики;

Оптимизация структуры имущества и источников его формирования с целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса;

Разработка и реализация стратегической финансовой политики предприятия.

Основная цель финансового анализа – получение нескольких ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его ближайшие или отдаленные перспективы, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам можно отнести такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита. Кризис сбыта произведенной продукции и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.

Важным условием повышения эффективности использования оборотных средств является рациональная организация производственных запасов. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их:

Рациональному использованию;

Ликвидации сверхнормативных запасов материалов;

Совершенствованию нормирования;

Улучшению организации снабжения.

Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствует созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения – отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются:

Рациональная организация сбыта готовой продукции;

Применение прогрессивных форм расчетов;

Своевременное оформление документации и ускорение ее движения;

Соблюдение договорной и платежной дисциплин.

Необходимым условием получения прибыли является определенная степень развития производства, обеспечивающая превышение выручки от реализации продукции над затратами по ее производству и сбыту. Составляющие главной факторной цепочки, формирующей прибыль, - «затраты – объем производства – прибыль» - должны находиться под постоянным вниманием и контролем. Эта задача решается на основе организации учета затрат по системе директ-костинг, значение которой возрастает в связи с переходом к рыночной экономике. Особенностями этой системы являются:

Разделение затрат на постоянные и переменные;

Соединение производственного и финансового учета;

Многостадийность составления отчета о доходах;

Разработка методики экономико-математического и графического представления и анализа отчетов для прогноза чистых доходов.

Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом, чтобы всемерно способствовать повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования.

Одной из важнейших проблем распределения прибыли как до перехода на рыночные отношения, так и в условиях их развития является оптимальное соотношение доли прибыли, аккумулируемой в доходах бюджета и остающейся в распоряжении хозяйствующих субъектов. Экономически обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды предприятий. После уплаты всех обязательных платежей остается чистая прибыль, часть которой может направляться на производственное и социальное развитие общества, а другая – на выплату процентов по облигациям, а также в резервный фонд. Возможны выплаты служащим в виде денежных вознаграждений или акций в соответствии с определенным процентом, предусмотренным уставом. Оставшаяся чистая прибыль направляется на выплату дивидендов акционерам. Совет директоров, исходя из финансового состояния общества, конкурентоспособности его продукции и перспектив развития, принимает решение о конкретном соотношении размеров чистой прибыли, распределяемой по указанным направлениям. Не исключено, что в отдельные периоды прибыль не будет направляться на выплату дивидендов акционерам, а в большем размере пойдет на производственное и социальное развитие трудового коллектива и другие цели.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (пассивов). Для недопущения неудовлетворительной структуры баланса необходимо следить за изменением структуры имущества и источников его формирования и проводить мероприятия, направленные на улучшение структуры: оптимальное соотношение собственных и заемных средств предприятия, снижение долей дебиторской и кредиторской задолженностей, уменьшение неоправданных запасов материальных ресурсов и т. д.

В условиях рыночных отношений возникает объективная необходимость определения тенденций финансового состояния, ориентации в финансовых возможностях и перспективах, оценки финансового состояния других хозяйствующих субъектов. Предприятие нуждается в выработке внутренней финансовой стратегии. Она включает в себя разные способы и действия для достижения главной стратегической цели, а именно:

· формирование финансовых ресурсов и централизованное стратегическое управление ими;

· выявление решающих направлений и сосредоточение на их выполнении усилий, маневренности и использования резервов финансовым руководством предприятия;

· ранжирование и поэтапное достижение целей;

· соответствие финансовых действий экономическому состоянию и материальным возможностям предприятия на каждом отрезке времени;

· создание и подготовка стратегических резервов;

· учет экономических и финансовых возможностей своих конкурентов;

· определение главой угрозы со стороны конкурентов, мобилизация основных сил на ее устранение и умелый выбор направлений финансовых операций;

· маневрирование и борьба за инициативу для достижения решающего превосходства над конкурентами.

Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, скачков инфляции и других форс-мажорных обстоятельств. Она должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться. Контроль за реализацией финансовой стратегии обеспечивает проверку поступления доходов, экономичное и рациональное их использование. Хорошо налаженный финансовый контроль помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денежные накопления.

Стратегия достижения частных целей заключается в умелом использовании финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели.

Задачами финансовой стратегии являются:

Исследование характера и закономерностей формирования финансов в рыночных условиях хозяйствования;

Разработка условий подготовки возможных вариантов формирования финансовых ресурсов предприятия;

Определение финансовых взаимоотношений с поставщиками и покупателями, бюджетами всех уровней, выявление резервов и мобилизация ресурсов предприятия для наиболее рационального использования производственных мощностей, основных фондов и оборотных средств;

Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами;

Обеспечение эффективного вложения временно свободных денежных средств предприятия с целью получения максимальной прибыли;

Определение способов проведения успешной финансовой стратегии и стратегического использования финансовых возможностей, всесторонней подготовки кадров предприятия к работе в рыночных условиях.

3.2. Прогноз финансового состояния предприятия

Проведя финансовый анализ предприятия, можно предложить следующее.

Для финансового оздоровления предприятие должно придерживаться целей, которые ставились внешним управлением.

Следует восстановить платежеспособность, т.к. по результатам анализа предпосылки к этому есть.

Единственно приемлемым средством восстановления платежеспособности, является наращивание текущих активов предприятия за счет результатов хозяйственной деятельности с одновременным увеличением пассивной статьи «Прибыль». Таким образом, критерием восстановления платежеспособности является получение в прогнозируемом периоде прибыли в размере, необходимом для обеспечения двукратного превышения текущих активов над текущими обязательствами.

Прибыльность средств предприятия или их источников обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство реализованной продукции, так и деловой активностью, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников, а также рентабельностью деятельности.

Пути повышения рентабельности средств или их источников: при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т.е. повышением рентабельности продаж.

Несомненно, предприятию надо снизить величину дебиторской и кредиторской задолженности, но также следует не допускать роста этих показателей.

Для этого следует:

По возможности ориентироваться на увеличение количества заказов с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, которые значительны при наличии монопольного заказчика;

Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

Своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым, в первую очередь, относятся: просроченная задолженность поставщикам и просроченная задолженность покупателей свыше трех месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в бюджет, внебюджетные фонды.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основным способом выхода из кризисного финансового состояния будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Менее рискованным способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала (чистых активов) за счет увеличения прибыли и рентабельности, погашения задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал. Основной формой увеличения собственного капитала предприятия должно быть распределение чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами, и консервирования нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели.

Таким образом, предприятию следует увеличить прибыль за счет роста показателей деловой активности и рентабельности производственно – хозяйственной деятельности.

Для этого необходимо усовершенствовать материально – техническую базу, что требует дополнительных инвестиций, а предприятие испытывает недостаток собственных средств. Возникает вопрос, где взять деньги.

Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия.

Одним из эффективных методов обновления материально – технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

В дальнейшем следует оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями ассортимент продукции и ценовую политику.

По данным анализа видно, что у ООО «Рога и Копыта» существенная величина дебиторской задолженности, имеющая тенденцию к росту.

Поэтому предприятию следует воспользоваться важным источником финансового оздоровления – факторингом, т.е. уступкой банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договора – цессии, по которому предприятие уступает свое требование к дебитору банку в качестве обеспечения возврата кредита. Начало этой процедуре было положено планом внешнего управления.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Данные мероприятия способствуют ускорению оборачиваемости капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности. Все это позволит увеличить прибыль, получить собственный оборотный капитал и достичь более оптимальной финансовой структуры баланса и финансовой устойчивости.

Заключение

Финансы являются неотъемлемой частью денежных отношений и играют огромную роль в формировании, распределении и использовании централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций, задач предприятия и обеспечения условий расширенного воспроизводства. Также можно сказать, что финансы объективно необходимы, так как обусловлены потребностями общественного развития. Без финансов невозможно обеспечить индивидуальный и общественный кругооборот производственных фондов на расширенной основе, регулировать отраслевую и территориальную структуру экономически, стимулировать быстрейшее внедрение научно-технических достижений, удовлетворять другие общественные потребности.

Функции финансов, а именно: распределительная и контрольная – эти функции осуществляются финансами одновременно. Нельзя забывать, что помимо этих двух основных функций есть и другие: регулирующая функция – она связана с вмешательством государства через финансы в процесс воспроизводства, стабилизационная функция – обеспечивает для всех хозяйствующих субъектов и граждан стабильные условия в экономических и социальных отношениях.

Таким образом, финансы предприятия представляют собой денежные отношения по формированию и использованию денежных отношений и фондов предприятия. Основным в управлении финансами предприятия являются: поиск эффективных направлений инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценными бумагами, своевременное привлечение заемных средств.

Анализ коэффициентов предприятия позволяет сделать следующие выводы: предприятие зависит от внешних инвесторов, неспособно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Предприятие финансово неустойчиво. Несомненно, предприятию надо снизить величину дебиторской и кредиторской задолженности, но также следует не допускать роста этих показателей. Предприятию следует увеличить прибыль за счет роста показателей деловой активности и рентабельности производственно – хозяйственной деятельности.

Список использованной литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 3-е изд., перераб. – М.: Финансы и статистика, 1995.

2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента / Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 478 с.

3. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.пособие /Под общ. Ред. Л.Л. Ермолович. – Мн.:Интерпрессервис; Экоперспектива, 2005. – с.576.

4. Жак Ришар. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ, 1997.

5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 432 с.

6. Ковалев, Л.Т. Финансовое положение предприятия: экспресс-исследование // Новая экономическая газета. -2005. - №21. – с. 21-24.

7. Кожарский, В.В. Анализ бухгалтерского баланса // Планово-экономический отдел.- 2005.- №3-5. – с. 23-26.

8. Кожарский, В.В. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости // Планово-экономический отдел. - 2005.- №2. – с. 46-48.

9. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.: ИКЦ «ДИС», 1997. – 224 с.

10. Лапуста, М.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай. – М.: ИНФРА-М, 2007. –575с.

11.Лупей, Н.А., Финансы организаций (предприятий): Учебник /Н.А. Лупей. – М.: ИТК «Дашков и К», 2008. – 258 с.

12.Мазурина, Т.: Финансы предприятий/Т.Мазурина, М.Лапуста. – М.: АЛЬФА-ПРЕСС, 2009

13.Негашев Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: учеб. пособие. – М.: Высш. шк., 1997. – 192 с.: ил.

14.Нечаев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие. – М.: Высш. шк., 1997. – 192 с.: ил

15. Остапенко, В.В. Финансы предприятия: учеб.пособие / В.В. Остапенко. – М.: Омега-Л, 2008. – 302с.

16.Основы предпринимательской деятельности (Экономическая теория. Маркетинг. Финансовый Маркетинг) / Под. ред. В.М. Власовой. – М.: Финансы и статистика, 1994. – 469 с.

17.Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995 г.

18.Родионова В. Н., Федотова Н. А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: Перспектива, 1995.- 98с.

19.Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Г. В. Савицкая. – 7-е изд., испр. – Мн.: Новое знание, 2004. – 704 с.

20.Савицкая, Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая. – 11-е изд., испр. – М.: Новое знание, 2006. – с.640-660

21.Стражев, В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. – Учебник / Под общ. ред. В.И. Стражева. - Мн.: Выш. школа, 2006. - 480 с.

22.Соколов Я.В. Бухгалтерский учет: от истоков до наших дней: Учеб. пособие для вузов. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 2006.

23.Стоун Д., Хитчинг К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ: Пер. с англ. – Санкт-Петербург: АОЗТ «Литература плюс», 2004.

24.Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов / Под ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2006. – 469 с.

25.Теория анализа хозяйственной деятельности/Под ред. В. В. Осмоловского. – Минск: Вышейшая школа, 2000.

26.Томпсон А., Формби Д. Экономика фирмы / Пер. с англ. – М.: ЗАО «Издательство БИНОМ», 1998. – 544 с.: ил

27.Фащевский В.Н. О платежеспособности предприятия // Финансист. – 2000. - № 3. – с.34

28.Финансы предприятий/Под ред. Е. И. Бородиной. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995 г.

29.Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Столповой. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 1998. – 656 с.

30.Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов/ Н.В. Колчина [и др.]; под ред. Проф.Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ, 2007,-382с.

31.Финансы организаций: учебное пособие/В.Ф.Коколина [и др.]/-М: Издательский Дом «МАГИСТР-ПРЕСС», 2007.-254с

32.Фридман, А.М., Финансы организаций (предприятий)/ А.М. Фридман. – М.: ИТК «Дашков и К», 2009-488с.

33.Шеремет, А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учеб.пособие/ А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. – М.: ИНФРА-М, 2006.-479с.

34.Шуляк, П.Н. Финансы предприятия: учебник / П,Н, Шуляк. – М.: ИТК «Дашков и К», 2009-712с.

35.Щербина, А.В. Финансы организаций / А.В.Щербина. – Ростовн/Д: Феникс, 2005. – 506с.

Как мы уже отмечали, финансы - это наука об управлении денежными потоками. Это экономические отношения по поводу создания, распределения и использования фондов денежных средств.

Финансы организации - это тоже экономические отношения, но на микроэкономическом уровне. В нашем курсе понятия «организация» и «предприятие (фирма)» совпадают и в дальнейшем будут взаимозаменяемы.

Предприятие (организация) - самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, занимающийся различными видами экономической деятельности, цель которой - обеспечение общественных потребностей, извлечение прибыли и приращение капитала.

Таким образом, под предприятием понимается любой хозяйствующий субъект - юридическое лицо, вне зависимости от вида и масштабов деятельности и формы собственности, осуществляющий свою деятельность с целью получения прибыли.

Финансы предприятий (организаций) - это отношения, возникающие в процессе формирования фондов денежных средств, их распределения и использования.

На предприятии финансы выполняют распределительную и контрольную функции.

Эти функции выполняются в форме транзакций и анализа денежных потоков. В процессе управления денежными потоками, продажами и затратами с помощью распределительной функции финансов направляются средства в нужном направлении и одновременно контролируется исполнение финансовых решений, правильность прогнозов и плановых расчетов.

В процессе осуществления экономической деятельности предприятия (организации) вступают в финансовые взаимоотношения:
с учредителями;
другими предприятиями и организациями;
вышестоящими органами и своими подразделениями;
работниками предприятия;
государством;
кредитными, страховыми организациями;
инвестиционными институтами.

Финансовые отношения с учредителями строятся по поводу взносов в уставный капитал и распределения прибыли.

С другими предприятиями финансовые отношения возникают по поводу дебиторской и кредиторской задолженности.

Финансовые отношения с вышестоящими и нижестоящими звеньями в корпорациях возникают по поводу перераспределения финансовых потоков.

С работниками предприятия финансовые отношения возникают по поводу начисления заработной платы, возмещения ущерба, нанесенного одной стороной другой, а также по поводу исполнения предприятием обязанностей налогового агента по отношению к доходам своих работников.

С государством предприятие имеет финансовые отношения, в первую очередь как налогоплательщик, а также как получатель ассигнований из бюджета, дотаций и другой государственной помощи.

С кредитными организациями финансовые отношения у предприятия возникают по поводу расчетно-кассового обслуживания, кредитования, финансовой аренды, доверительного управления и др.

Страховые организации осуществляют финансовые операции по страхованию имущества, риска, ответственности, жизни и здоровья сотрудников.

Инвестиционные фонды и организации оказывают помощь в финансировании крупных инвестиционных проектов.

Принципы организации финансов:
самостоятельность в области организации финансово-хозяйственной деятельности,
самофинансирование,
материальная заинтересованность и ответственность,
деление средств на собственные и привлеченные,
обеспечение финансовыми резервами. Самостоятельность обеспечивается государственной гарантией невмешательства в оперативную и стратегическую деятельность предприятий, кроме случаев, оговоренных законом. Если предприятие не нарушает, например, законодательство в области экологии, то оно вправе вести производственную деятельность по выбранной технологии. Учредители могут избрать любой вид деятельности, разрешенный законодательством. Нужно только помнить, что некоторые виды деятельности подлежат лицензированию. Лицензирование вводится для того, чтобы в рискованных областях деятельности (строительство, транспорт и другие) выполнялись требования к уровню квалификации работников и другие требования, снижающие риск катастрофы. Выбор масштабов деятельности, место и способы реализации планов остаются за предпринимателями.

Самофинансирование предполагает способность предприятия обеспечивать себя всеми необходимыми ресурсами не только для простого воспроизводства, но и для расширения масштабов деятельности. Предприятие наделяется некоторыми ресурсами при создании, затем приращивает свои ресурсы в результате своей деятельности и должно рассчитывать только на свои силы. Следует знать золотое правило:
Никто, кроме собственников, не обязан покрывать убытки предприятия в том периоде, когда его доходы не покрывают всех расходов.

Отсюда вывод - предприятие не должно рассчитывать на внешние источники покрытия расходов, а зарабатывать денежные средства для этого, обеспечивая эффективность бизнеса.

Материальная заинтересованность и ответственность вытекают из самой цели предпринимательской деятельности - получение прибыли. В процессе деятельности предприятие принимает на себя ряд обязательств - платить зарплату работникам, налоги - государству, поставщикам - за поставленную продукцию, банкам - за полученные кредиты и т. д. Ответственность должна быть обеспечена финансовыми резервами по законодательству. Предприятие отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом, а учредители фирмы - только своим вкладом в уставный капитал, но при этом следует помнить и приведенное выше правило.

В деятельности компании важно научиться различать собственные и заемные (привлеченные) средства. Собственные средства находятся у предприятия постоянно и могут быть использованы в любое время и в любом направлении, заемные - находятся в распоряжении предприятия временно и должны быть возвращены владельцу в оговоренный срок. Привлекать средства от третьих лиц - нормальное явление в бизнесе, но использовать их надо эффективно, чтобы они принесли прибыль в размере, не ниже процентов, которые надо заплатить за их использование. И уж совсем недопустимо расходовать заемные средства на потребление, поскольку в этом случае возвращение их становится проблемой.

Обеспечение финансовыми резервами. Создание финансовых резервов позволят предприятию подстраховать свои риски. В развитых странах принято по наличию и размеру резервного капитала судить о надежности партнера. Российское законодательство обязывает акционерные общества создавать резервный фонд в необходимых размерах, но не менее 5% уставного капитала. Нужно лишь отметить, что отчисления в резервный фонд акционерные общества могут производить из прибыли после налогообложения. Такой подход снижает заинтересованность предприятий в создании существенных резервов и противоречит сложившейся мировой практике поощрения резервирования.

Роль финансов в деятельности организаций трудно переоценить. С помощью финансов решаются задачи создания и прироста капитала, распределения прибыли, перераспределяются денежные потоки, осуществляются инвестиции. Как уже было сказано выше, финансы осуществляют контроль над движением капитала.

В ходе реализации своих задач все фирмы принимают четыре основных типа финансовых решений:
1) решения, связанные с инвестициями;
2) решения о структуре капитала (деление средств на собственные и заемные);
3) решения, связанные с управлением оборотным капиталом;
4) решения, связанные с оценкой риска.

Для осуществления своей производственно-хозяйственной деятельности предприятие создает и использует финансовые ресурсы.

Финансовые ресурсы предприятия - это совокупность собственных денежных доходов и привлеченных извне средств, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования затрат, связанных с текущими задачами и затрат, связанных с расширением производства.

Финансовые ресурсы подразделяются на внутренние и внешние. Внутренние финансовые ресурсы включают:
доходы от продаж;
прибыль от основной и прочей деятельности;
амортизационные отчисления. Внешние финансовые ресурсы включают:
собственные средства (предпринимательский капитал, поступивший от инвесторов);
заемные средства;
средства, мобилизуемые на финансовом рынке (средства от продажи собственных акций, облигаций и других ценных бумаг);
средства, поступающие в порядке перераспределения (страховое возмещение, доходы по финансовым вложениям, средства от головных компаний);
бюджетные ассигнования (средства бюджетов для краткосрочной государственной поддержки предприятий, производящих продукцию общегосударственного значения). Формирование денежных фондов предприятия начинается с момента его организации и является важнейшей стороной его деятельности. Денежные фонды формируются за счет собственного и привлеченного капитала.

Собственный капитал предприятия подразделяется на постоянную и переменную части.

Постоянная часть - это уставный капитал.

Уставный капитал - основной первоначальный источник собственных средств предприятия. Он является источником формирования основного и оборотного капитала, которые в свою очередь направляются на приобретение основных производственных фондов, нематериальных активов, оборотных средств.

Переменная часть - это добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и специальные фонды.

Добавочный капитал - это прирост собственного капитала за счет эмиссионного дохода, безвозмездно полученных ценностей, переоценки имущества.

Резервный капитал (фонд) - это денежный фонд предприятия, который образуется в соответствии с законодательством РФ и учредительными документами для покрытия непредвиденных убытков и потерь. Источник его образования - прибыль.

К фондам денежных средств также относятся амортизационный фонд, валютный фонд и фонды, создаваемые предприятием за счет собственной прибыли.

Привлеченный капитал - величина переменная, он состоит из кредитов, займов и кредиторской задолженности.

Управление финансами осуществляется с помощью финансового механизма.

Финансовый механизм предприятия - это система управления финансами предприятия в целях достижения максимальной прибыли.

Система управления финансами включает в себя:
финансовые методы;
финансовые инструменты;
правовое обеспечение;
информационно-методическое обеспечение управления финансами.

К финансовым методам относятся - финансовое планирование, финансовый учет, финансовый анализ, финансовый контроль, кредитование, страхование, система налогов, расчетов и санкций. С помощью финансовых методов осуществляется управление движением финансовых ресурсов и производится оценка эффективности их использования на основе анализа финансовых показателей.

Финансовые инструменты - это любой вид контракта, результатом которого является появление определенной статьи в активах одной стороны контракта и в пассивах другой стороны контракта. Это могут быть денежные средства, финансовые вложения и различные виды задолженности. Финансовые инструменты могут быть первичными, например, дебиторская и кредиторская задолженность, акции, облигации, векселя, и производными, например, финансовые опционы, фьючерсы и форварды, процентные и валютные свопы.

Необходимо помнить, что операции с финансовыми инструментами всегда сопряжены с финансовыми рисками. Риски бывают ценовые, кредитные, риск ликвидности, риск денежного потока. Детальное изложение этого вопроса дается в курсе «Финансовый менеджмент».

Правовое обеспечение позволяет предприятиям существовать в законодательном поле, нормативное регулирование деятельности субъектов экономики обеспечивает равные условия хозяйствования. Правовое обеспечение играет важную роль в функционировании финансовой системы. В России действует Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ, Бюджетный кодекс РФ, нормативно-правовая база содержит сотни актов, регулирующих финансовые отношения в экономике. В области финансов законодательную инициативу могут проявлять Государственная дума, Министерство финансов, Банк России, методическое обеспечение исполнения законов возложено на Министерство финансов и Банк России.

Информационное обеспечение - необходимое условие нормального производственного и управленческого процесса. Своевременное получение достаточной и достоверной информации помогает построить процесс управления на современном профессиональном уровне. Внутренняя информация формируется в системе бухгалтерского финансового и управленческого учета, в автоматизированных системах управления. Внешнюю информацию о фондовых рынках, ценах, ставках процентов, налогов предприятия получают посредством систем связи и различных информационных агентств. Информация используется в финансовом планировании и прогнозировании. Качество информации непосредственно влияет на результативность управления денежными потоками, финансовую устойчивость предприятия, его конкурентоспособность, формирование финансовых ресурсов.

Государственное регулирование финансов организаций в условиях рыночной экономики достаточно ограничено. Государство не имеет права вмешиваться в оперативную деятельность компаний, осуществлять руководство денежными потоками любыми способами. Насчитывается всего три формы государственного регулирования: ставка рефинансирования, налоговые ставки и амортизационная политика. Эти формы в различных сочетаниях позволяют государству осуществлять свою функцию управления экономикой без вмешательства в конкретные действия субъектов рынка. Повышая или понижая ставки процентов и налогов, а также устанавливая правила начисления амортизации, государство может способствовать развитию приоритетных направлений экономики или стагнации в отдельных неперспективных отраслях.

Сущность и функции финансов предприятий. Финансовый механизм предприятий Финансы предприятий это совокупность экономических отношений посредством которых образуются и используются фонды денежных средств как для нужд самих предприятий так и для удовлетворения общегосударственных потребностей. В целях управления финансами предприятий применяется финансовый механизм рис.

Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск

Курс «Финансы предприятий »

Тема 1. «Сущность и функции финансов предприятий»

1.1.Финансовый механизм предприятий

Финансы предприятий - это совокупность экономических отношений, посредством которых образуются и используются фонды денежных средств как для нужд самих предприятий, так и для удовлетворения общегосударственных потребностей.

В целях управления финансами предприятий применяется финансовый механизм (рис.1).

Рис.1. Система управления финансами предприятий

Финансовый механизм предприятий - это система управления их финансами, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств с целью эффективного их воздействия на конечные результаты производства, устанавливаемая государством в соответствии с требованиями экономических законов путем выпуска законодательных и нормативных актов и используемая предприятиями с учетом своих особенностей и задач.

Таким образом, если финансы - объективная экономическая категория, отражающая объективно существующие денежные отношения, то финансовый механизм - это система управления финансами.

Финансовый механизм должен способствовать наиболее полной и эффективной реализации финансами своих функций, их взаимодействию.

1.2.Функции финансов предприятий

Финансы выполняют три основные функции:

Обеспечивающую;

Распределительную;

Контрольную.

Обеспечивающая функция финансов предполагает, что предприятие должно быть полностью обеспечено в оптимальном размере необходимыми денежными средствами при соблюдении очень важного принципа: все расходы должны быть покрыты собственными доходами. Временная дополнительная потребность в средствах покрывается за счет кредита и других заемных источников. При этом оптимизация источников денежных средств - одна из главных задач управления финансами предприятий, поскольку при излишке средств снижается эффективность использования, а при недостатке возникают финансовые трудности, которые могут привести к серьезным последствиям. Кроме того, оптимизация источников денежных средств - один из путей получения наивысшего финансового результата.

Распределительная функция финансов предприятий тесно связана с обеспечивающей. Распределительные отношения также серьезно влияют на конечные результаты. Распределяемая выручка от реализации продукции частично направляется на возмещение затрат предприятия (потребленные средства производства и заработная плата), а другая часть ее представляет его прибыль. Прибыль распределяется между предприятием и бюджетом. Финансовый механизм этих отношений включает:

зависимость заработной платы от полезности производимой продукции и поступления платежей за нее;

обоснованное распределение прибыли между предприятием, торговлей и банками, при котором большая часть должна доставаться производителю;

объективную реальность нормативов распределения прибыли между предприятиями и бюджетами различных уровней, а также внебюджетными фондами, предполагающую долговременность и стабильность;

обоснованность отчислений на накопление (развитие производства) и потребление;

достаточность средств на социальные нужды, на научно-исследовательские работы, на подготовку кадров и другие цели.

Контрольная функция финансов предприятий связана с применением различного рода стимулов и санкций, а также соответствующих показателей. Если предприятие своевременно рассчитывается с бюджетом, банками, поставщиками, оно тем самым улучшает свои конечные результаты, повышает эффективность производства и использования средств. В противном случае оно вынуждено платить штрафы, пени, неустойки, возникает напряженное финансовое положение, ухудшаются конечные результаты. Одной из форм финансового контроля является использование ряда финансовых показателей. Главным из них является стабильное наличие средств у предприятия. Именно в этом проявляется взаимодействие контрольной функции финансов с первыми двумя; это и есть проявление финансового контроля рублем. К другим финансовым показателям относятся: задолженность поставщикам, банку, бюджету, работникам, обеспеченность оборотных средств соответствующими источниками, убытки, ликвидность, платежеспособность и др.

Финансовая деятельность на предприятиях осуществляется финансовым отделом, являющимся их самостоятельным структурным подразделением. На небольших предприятиях финансовый отдел может быть совмещен с отделом сбыта (финансово-сбытовой отдел) или с бухгалтерией (бухгалтерско-финансовый отдел). Начальник финансового отдела подчиняется руководителю и несет с ним ответственность за финансовое состояние предприятия.

В состав финансового отдела предприятия могут входить начальник отдела, заместитель начальника, старшие экономисты, экономисты, кассир, кассир-инкассатор, машинистка. Сотрудники финансового отдела предприятия выполняют, как правило, следующие виды работ:

• финансовое, кредитное и кассовое планирование и оперативное управление реализацией планов ;
• выписка платежных документов в адрес покупателей и контроль за их оплатой ;
• оплата счетов поставщиков ;
• получение и погашение кредитов ;
• получение в банке наличных денег ;
• выплата заработной платы и других платежей и др.

Главная задача работников финансовых служб предприятия состоит в наиболее полной практической реализации функций финансов. Это, прежде всего реализация обеспечивающей функции финансов путем укрепления финансового положения предприятия за счет повышения его рентабельности, увеличения прибыли путем роста производительности труда, снижения себестоимости продукции, повышения ее качества, внедрения достижений научно-технического прогресса.

Важное место в деятельности финансовой службы предприятия занимают вопросы распределения денежных доходов, прибыли . Кроме того, материальное стимулирование и материальная ответственность представляют собой реализацию контрольной функции финансов.

В этой связи в задачи финансовых служб предприятий входят:

• создание финансовых ресурсов для производственного и социального развития, обеспечения роста прибыли, повышения рентабельности;
• выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, вышестоящей организацией, по выплате заработной платы и других обязательств, вытекающих из финансового плана, а также организация расчетов;
• содействие наиболее эффективному использованию производственных фондов и инвестиций;
• разработка и реализация финансового, кредитного и кассового планов;
• осуществление мер по эффективному использованию производственных фондов, доведению размеров собственных оборотных средств до установленных экономически обоснованных нормативов, обеспечению сохранности и ускорению оборачиваемости оборотных средств;
• контроль за правильным использованием финансовых ресурсов, обеспечением сохранности и ускорением оборачиваемости оборотных средств.

Важной задачей финансовой службы предприятия является правильная организация расчетов за готовую продукцию и постоянный контроль за выполнением плана по реализации продукции и прибыли. Большое значение при организации финансовой работы на предприятии имеет своевременность расчетов с бюджетом, организация взаимоотношений с банками, правильность расчетов с рабочими и служащими, контроль за соблюдением норматива оборотных средств.

Таким образом, финансовая служба предприятия призвана играть важную роль в процессе производства и реализации продукции.

В настоящее время финансы предприятий находятся в кризисном состоянии, которое проявляется:

• в значительном недостатке средств как для осуществления производственной деятельности, так и для инвестиций; это выражается в невысоком уровне заработной платы, задержке ее выплаты, а также в практическом прекращении финансирования социальной сферы со стороны предприятий;
• в дороговизне кредита и невозможности в достаточной мере его использования для нужд предприятия;
• в значительных неплатежах предприятий друг другу, нарастающих довольно высокими темпами, что усугубляет дефицит денежных средств у предприятий и осложняет их проблемы.

Поэтому в данный момент первоочередной задачей для государства и предприятий является укрепление финансов предприятий и на этой основе — стабилизация финансов государства. Без ее претворения в жизнь другие задачи, в том числе и проблемы инфляции, решить невозможно.

Основные пути укрепления финансов предприятий связаны с оптимизацией используемых ими денежных средств и ликвидацией их дефицита.

Важнейшие направления совершенствования финансовой работы на предприятиях следующие:

• системный и постоянный финансовый анализ их деятельности;
• организация оборотных средств в соответствии с существующими требованиями с целью оптимизации финансового состояния;
• оптимизация затрат предприятия на основе деления их на переменные и постоянные и анализ взаимодействия и взаимосвязи «затраты — выручка — прибыль»;
• оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной дивидендной политики;
• более широкое внедрение коммерческого кредита и вексельного обращения с целью оптимизации источников денежных средств и воздействия на банковскую систему;
• использование лизинговых отношений с целью развития производства;
• оптимизация структуры имущества и источников его формирования с целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса;
• разработка и реализация стратегической финансовой политики предприятия.

1.3.Финансовые отношения предприятий

Финансовые отношения с другими предприятиями и организациями включают отношения с поставщиками, покупателями, со строительно-монтажными и транспортными организациями, почтой и телеграфом, с другими предприятиями и организациями, в том числе и других стран. В современном развитии финансовых отношений имеется ряд нерешенных проблем, негативное влияние которых огромно. К ним относятся:

большие неплатежи предприятий друг другу и, как следствие, дебиторско-кредиторская задолженность;

применение предварительной оплаты;

отсутствие условий в связи с инфляцией и по другим причинам для использования ряда рыночных механизмов, в частности, таких как вексель, и ряд других.

Финансовые отношения внутри предприятия включают отношения между филиалами, цехами, другими структурными подразделениями, а также отношения с работниками предприятия и его акционерами, если это касается акционерных обществ. Финансовые отношения между структурными подразделениями предприятия предполагают наличие у них определенной экономической самостоятельности, что должно обеспечить эффективность их работы. В этих целях им могут быть открыты в банке расчетные или текущие счета.

На эти отношения очень сильное влияние оказывают общие проблемы предприятия.

Отношения с работниками предприятия в настоящее время осложняются недостатком денежных средств у него, снижением объема производства, низким уровнем заработной платы и несвоевременностью ее выплат.

Основными проблемами отношений предприятий с акционерами являются: полная непредсказуемость во многих случаях экономического положения предприятия в связи с действием факторов, от него не зависящих; невозможность выплаты полноценных дивидендов по акциям; неликвидность акций АО; постоянное старение производства в связи с отсутствием средств на его развитие и ряд других.

Финансовые отношения с бюджетами различных уровней и внебюджетными фондами связаны в основном с перечислением туда налогов и отчислений.

Финансовые отношения с коммерческими банками включают отношения при осуществлении безналичных и наличных расчетов, кредитования, а также оказании различных банковских услуг, таких как факторинг, траст, лизинг и др. Совершенствование безналичных расчетов связано с развитием корреспондентских отношений между банками. Кредитные отношения недостаточно развиваются по двум основным причинам: в связи с очень высокой стоимостью кредита, а также в связи со сложным финансовым положением предприятий, приводящим к частым невозвратам кредита в договорной срок. Это же тормозит и развитие банковских услуг.

.

Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.вшм>
7017.		СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ	50.09 KB
	К этому времени давно уже существовали деньги товарно-денежные отношения и государственность поэтому данный термин первоначально обозначал любой денежный платеж. Следовательно данный термин отражал: Во-первых денежные отношения между двумя субъектами где деньги выступали материальной основой существования и функционирования финансов; Во вторых субъекты население и государство обладали разными правами в процессе этих отношений один из них а именно государство обладал особыми властными полномочиями; В-третьих в процессе этих...
6116.		СУЩНОСТЬ ФУНКЦИИ И РОЛЬ ФИНАНСОВ	149.06 KB
	Изучить основные понятия финансов, функции финансов, взаимодействие и взаимосвязь финансов с другими экономическими категориями, финансовыми ресурсами.
6298.		СОДЕРЖАНИЕ И ФУНКЦИИ ГОСУДАРСТВЕННЫХ И МУНИЦИПАЛЬНЫХ ФИНАНСОВ, ИХ СОСТАВ. ГОСУДАРСТВЕННАЯ ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВ	29.88 KB
	Содержание и направление финансовой политики. Основные направления современной финансовой политики РФ. Основные методы и формы управления государственными и муниципальными финансами В широком смысле выделяют несколько форм и методов управления финансами государства: финансовое планирование; прогнозирование; программирование; финансовой регулирование; финансовый контроль; принятие финансового законодательства; система методов мобилизации финансовых ресурсов. Финансовое планирование является частью народнохозяйственного...
21546.		Функции финансов	24.34 KB
	Небольшое количество специалистов приводит к тому что бюджет у нас составляют и принимают люди имеющие лишь посредственное представление о том что такое финансы. Предмет исследования сущности финансов актуален еще тем что до сих пор не дано четкое представление что такое финансы границы их распространения. 1 Понятие и сущность финансов Необходимость и сущность финансов Финансы являются одной из важнейших экономических категорий отражающей экономические отношения в процессе создании и использования денежных средств. Финансы...
16096.			12.01 KB
	Он включает в себя нормы права законодательство о банкротстве регулирующие права и обязанности кредиторов должников и других участников процедур банкротства правоприменительную практику неформальные правила и процедуры которые формируют ожидания у заинтересованных сторон обеспечивают права и помогают их реализовать и защитить в ходе процедур банкротства. Эффективное законодательство лежит в основе института банкротства. Высокий уровень конкуренции и угроза банкротства ориентирует менеджеров на добросовестное и эффективное управление...
10106.		Кредит, сущность и функции кредита	36.79 KB
	С развитием в нашей стране рыночных отношений, появлением предприятий различных форм собственности (как частной, так и государственной, общественной) особое значение приобретает проблема четкого правового регулирования финансово-кредитных отношении субъектов предпринимательской деятельности.
10746.		Сущность, функции и законы кредита	9.38 KB
	Закон сохранения ссуженной стоимости состоит в том, что в процессе возврата кредитору передается заемщиком именно та ссуженная стоимость, которая была передана заемщику во временное пользование: такая же по величине и обладающая теми же потребительными свойствами.
9344.		Сущность, принципы и функции права	25.42 KB
	Последнее особенно четко просматривается в отечественной литературе. Если сравнить между собой определения понятия права и подходами к его изучению, характерные для советского периода, с определениями понятия права и подходами к его познанию в постсоветский период, то нетрудно заметить, что важнейшей особенностью
6772.		СУЩНОСТЬ, ПРЕДМЕТ И ОСНОВНЫЕ ФУНКЦИИ КУЛЬТУРОЛОГИИ	21.56 KB
	Понять сущность культуры можно лишь через призму деятельности человека и народов населяющих Землю. Главной функцией феномена культуры является гуманистическая. ПЕРВОБЫТНАЯ КУЛЬТУРА Проблема первобытной культуры является одной из самых сложных в культурологии и определяется это двумя причинами. Объективная сложность взаимосвязанной системы методологических вопросов о причинах возникновения культуры как космического события.
10602.		Сущность и функции труда. Его социальные аспекты	61.74 KB
	Сущность и функции труда. Взаимосвязь экономики и социологии труда с другими науками. Сущность и функции труда. Основные формы процесса труда – это затраты человеческой энергии при взаимодействии работника со средствами производства и при производственном взаимодействии работников друг с другом как по горизонтали так и по вертикали.

Финансы предприятий (фирм) функционируют в рамках финансовой системы государства и составляют основу всей финансовой системы, так как обслуживают сферу материального производства, где создается валовой национальный продукт и национальный доход – источник финансовых ресурсов для других звеньев финансовой системы.
Финансы предприятий представляют собой денежные отношения, связанные с формированием и распределением финансовых ресурсов, которые формируются за счет таких источников, как собственные и приравненные к ним средства, средства мобилизуемые на финансовом рынке, и средства, поступающие в порядке перераспределения (страховые возмещения, бюджетные ассигнования, средства внебюджетных фондов экономического характера и другие).
Финансы предприятия – это экономические денежные отношения, которые возникают в процессе финансово – хозяйственной деятельности предприятия по поводу формирования основного и оборотного капитала, накопления, распределения и использования денежных фондов, а также контроля за данным процессом.
Финансы предприятий играют важную роль в обеспечении эффективного экономического и социального развития страны. Эта роль проявляется в следующем:
финансовые ресурсы, концентрируемые государством и используемые им для финансирования различных общественных потребностей, в основном формируются за счет финансов предприятий (фирм);
финансы предприятий формируют финансовый базис обеспечения непрерывности производственного процесса, нацеленного на удовлетворение спроса на товары и услуги;
часть сформированных предприятиями (фирмами) финансовых ресурсов направляется на цели потребления, таким образом, с помощью финансов фирм децентрализовано реализуются социальные задачи развития общества;
финансы предприятий могут служить главным инструментом государственного регулирования экономики. С их помощью осуществляется регулирование воспроизводства производимого продукта, обеспечивается финансирование потребностей расширенного воспроизводства на основе оптимального соотношения между средствами, направляемыми на потребление и на накопление;
финансы предприятий используются для регулирования отраслевых пропорций в рыночной экономике, способствуют созданию новых производств и современных технологий;
финансы предприятий позволяют использовать денежные накопления домашних хозяйств путем предоставления возможности инвестировать их в доходные финансовые инструменты (ценные бумаги), эмитируемые отдельными предприятиями.
Финансы организации как экономическая категория проявляются в выполняемых ими функциях.
В современной экономической литературе выделяются следующие функции финансов предприятия:
обеспечивающая;
распределительная;
контрольная.
Обеспечивающая функция заключается в систематическом формировании в необходимом объеме денежных средств из различных альтернативных источников для обеспечения текущей хозяйственно – финансовой деятельности предприятия и реализации стратегических целей его развития. Предпосылкой распределения и его началом служит накопление капитала – образование ресурсов, формирующих фонды денежных средств фирмы.
Распределительная функция тесно связана с обеспечивающей и проявляется через распределение и перераспределение общей суммы формированных финансовых ресурсов.
Финансовые ресурсы предприятия подлежат распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, кредиторами, контрагентами. Результатом перераспределения является формирование и использование целевых фондов денежных средств, поддержание эффективной структуры капитала.
Контрольная функция реализуется через осуществление финансового контроля за результатами производственно-финансовой деятельности предприятия, а также за процессом формирования, распределения и использования финансовых ресурсов в соответствии с текущими и оперативными планами. Контрольная функция реализуется по следующим направлениям:
контроль за поступлением выручки от реализации продукции и услуг;
контроль за уровнем самофинансирования, прибыльности и рентабельности;
контроль за правильным и своевременным перечислением средств в денежные фонды по всем установленным источникам финансирования;
контроль за целенаправленным и эффективным использованием финансовых ресурсов и другие.
Организация финансов предприятия (фирмы) строится на определенных принципах. Принцип самоокупаемости и самофинансирования. Самоокупаемость предполагает, что средства, обеспечивающие функционирование предприятия, должны окупаться – приносить доход, который соответствует минимально возможному уровню рентабельности.
Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции (услуг), инвестирование средств в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости – за счет банковских и коммерческих кредитов. В странах с развитой рыночной экономикой уровень самофинансирования считается высоким, если удельный вес собственных средств предпринимательской фирмы достигает 70% и более.
Принцип хозяйственной самостоятельности заключается в самостоятельном определении перспектив развития, планировании своей деятельности; в обеспечении производственного и социального развития; в самостоятельном определении направления вложения денежных средств в целях извлечения прибыли и другое. В рыночной экономике хозяйственная самостоятельность предприятий расширилась, но отдельные направления хозяйственной деятельности определяет и регулирует государство (например, регулирование хозяйственной деятельности естественных монополистов и др.).
Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности предприятий за ведение и результаты хозяйственной деятельности. В соответствии с действующим российским законодательством (ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)», 2002г.) фирмы, нарушающие договорные обязательства, расчетную и налоговую дисциплину, привлекаются к ответственности и может быть возбуждено дело о банкротстве арбитражным судом по инициативе кредиторов.
Заинтересованность в результатах деятельности присуща работникам предприятия, руководству и государству. Данный принцип реализуется через разработку форм, систем и размеров оплаты труда, стимулирующие и компенсирующие выплаты, социальные гарантии для коллектива работников. Заинтересованность государства проявляется в том, что предприятие – это потенциальный налогоплательщик, которому через создание системы благоприятных условий функционирования обеспечивается ритмичная и эффективная деятельность. Здесь важную роль играет финансовый механизм.
Принцип осуществления контроля за финансово – хозяйственной деятельностью фирмы реализуется в процессе выполнения финансами контрольной функции.

Еще по теме 7.1. Сущность, функции и принципы организации финансов предприятия:

1. 12.1 Цели и функции предприятий в условиях рынка. Сущность и функции финансов предприятий, принципы их организации. Типы финансовых отношений предприятий Финансы предприятий

Финансы организации - это система денежных отношений, возникающих в результате её хозяйственной деятельности.

Финансы организации с материальной точки зрения представляют собой денежные накопления организации или финансовые ресурсы. Финансовая наука изучает не ресурсы как таковые, а отношения, возникающие на основе образования и использования этих ресурсов.

Первоначальное формирование финансов происходит в момент учреждения организации, когда образуется уставный фонд. Его источниками в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: уставный капитал (акционерный капитал), паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные средства. Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств - основных и оборотных - которые инвестированы в процесс развития организации.

Основным источником финансов в действующих организациях выступает стоимость оказанных услуг (реализованной продукции), различные части которых в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и дополнительных видов деятельности).

Сферы проявления финансовых отношений:

Отношения между организациями по реализации услуг, продукции поставки сырья, материалов, комплектующих изделий.

Отношения между организациями и банками, возникающие при получении и погашении кредита, при покупке и продаже валюты, по расчётам за банковские услуги.

Отношения со страховыми компаниями и организациями по страхованию имущества, коммерческих и финансовых рисков.

Отношения с товарными, сырьевыми, фондовыми биржами по операциям с производственными активами.

Отношения с инвестиционными фондами и компаниями по размещению инвестиций, приватизации.

Отношения с филиалами и дочерними фирмами.

Отношения с персоналом по перераспределению прибыли между участниками, выплате з/п, дивидендов, с акционерами, если они не являются членами трудового коллектива.

Отношения с налоговой службой при уплате налогов, с аудиторскими фирмами, с внебюджетными организациями.

Общим элементом перечисленных денежных отношений является то, что они:

1. Выражаются в денежной форме.

2. Представляют собой совокупность платежей и поступлений.

Функции финансов:

Воспроизводственная.

Распределительная.

Контрольная.

Воспроизводственная функция состоит в обслуживании денежными ресурсами кругооборота основного и оборотного капитала в процессе коммерческой деятельности организации на основе формирования и использования денежных доходов и накоплений.

Распределительная функция - суть этой функции заключается в том, чтобы обеспечить оптимальные пропорции распределения прибыли (дохода) между организацией, государством, и различными фондами.

Контрольная функция - это финансовый контроль за хозяйственной деятельностью организации с точки зрения потребления и расходов внутренних ресурсов организации, а также контроля взаимоотношений организации с банками, государством и другими организациями.

Организация выступает юридическим лицом, что определяется совокупностью признаков: обособленностью имущества, ответственностью по обязательствам этим имуществом, наличием расчетного счета в банке, выступлением от своего имени. Обособленность имущества выражается наличием самостоятельного бухгалтерского баланса, на котором числится имущество организации.

Финансовые отношения организации возникают тогда, когда на денежной основе происходит формирование собственных средств организации, её доходов, привлечение заемных источников финансирования хозяйственной деятельности, распределение доходов, образующихся в результате этой деятельности, их использование на цели развития организации.

Организация хозяйственной деятельности требует соответствующего финансового обеспечения, т.е. первоначального капитала, который образуется из вкладов учредителей организации и принимает форму уставного капитала. Это важнейший источник формирования имущества любой организации. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно-правовой формы организации.

При создании организации уставный капитал направляется на приобретение основных средств (фондов), программного обеспечения и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной хозяйственной деятельности, вкладывается в приобретение лицензий, патентов, ноу-хау, использование которых является важным доходообразующим фактором. Таким образом, первоначальный капитал инвестируется в непосредственную деятельность организации, в процессе которой создается стоимость, выражаемая ценой реализованных услуг. После реализации услуг она принимает денежную форму - форму выручки от реализации выполнения услуг, которая поступает на расчетный счет организации.

Выручка - это еще не доход, но источник возмещения затраченных на выполнение услуг средств и формирования денежных фондов и финансовых резервов организации. В результате использования выручки из нее выделяются качественно разные составные части созданной стоимости.

Поскольку основу выполняемой услуги составляют в основном текущие расходы как то затраты на оплату рекламы, текущего обслуживания программного обеспечения, налогов и обязательных платежей, выплаты заработной платы работников составляют издержки организации по выполнению услуг, принимающие форму себестоимости. До поступления выручки эти издержки финансируются за счет оборотных средств организации, которые не расходуются, а авансируются. После поступления выручки от реализации товаров оборотные средства восстанавливаются, а понесенные организациям издержки по выполнению услуг возмещаются.

Обособление издержек в виде себестоимости дает возможность сопоставить полученную от реализации выполненных услуг выручку и организационные расходы. Смысл инвестирования средств в осуществление деятельности организации состоит в получении чистого дохода, и если выручка превышает себестоимость, то организация получает его в виде прибыли.

Прибыль являются результатом кругооборота средств, вложенных в деятельность организации, и относятся к собственным финансовым ресурсам организации, которыми она распоряжается самостоятельно. Оптимальное использование прибыли по целевому назначению позволяет увеличить сферу деятельности на расширенной основе.

Прибыль, остающаяся в распоряжении организации - это многоцелевой источник финансирования её потребностей, но основные направления её использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление, и потребление определяют перспективы развития организации.

Часть прибыли, направляемая на накопление, составляют денежные ресурсы организации, используемые на её профессиональное и научно-техническое развитие, формирование финансовых активов - приобретение ценных бумаг, вклады в уставной капитал других организаций и т.п. Другая часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социальное развитие организации. Часть прибыли используется на потребление, в результате чего возникают финансовые отношения между организациям и лицами, как занятыми, так и не занятыми на организации.

Поскольку финансы организации как отношения являются частью экономических отношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности, принципы их организации определяются основами хозяйственной деятельности организации. Исходя их этого, принципы организации финансов можно сформулировать следующим образом: самостоятельность в области финансовой деятельности, самофинансирование, заинтересованность в итогах финансово-хозяйственной деятельности, ответственность за ее результаты, контроль за финансово-хозяйственной деятельностью организации.

Самофинансирование - обязательное условие успешной хозяйственной деятельности организации в условиях рыночной экономики. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по осуществлению деятельности и расширению профессионально-технической базы организации, он означает, что каждая организация покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников. При временной недостаточности в средствах потребность в них может обеспечиваться за счет краткосрочных ссуд банка и коммерческого кредита, если речь идет о текущих затратах, и долгосрочных банковских кредитов, используемых на капитальные вложения.

Хозяйственная деятельность организации неразрывно связана с её финансовой деятельностью. Организация самостоятельно финансирует все направления своих расходов в соответствии с производственными планами, распоряжается имеющимися финансовыми ресурсами, вкладывая их в целях получении прибыли.

В процессе создания своих целевых денежных накоплений руководство организации должно ориентироваться на следующие принципы:

Жёсткая централизация финансов обеспечивает быструю манёвренность финансов и их концентрацию на приоритетных направления развития организации.

Финансовое планирование - это распределение денежных доходов организации на перспективу по основным направлениям их расходования.

Формирование финансовых резервов, обеспечивающих финансовую устойчивость организации и смягчающих риск в условиях колебания рыночной конъюнктуры.

Безусловное выполнение финансовых обязательств перед государством и партнёрами.

Достижение самоокупаемости самофинансирования.

Самоокупаемость - это способность организации покрывать свои расходы (затраты) результатами собственной деятельности. В процессе достижения самоокупаемости решаются 2 проблемы:

1. Борьба с убыточностью

2. Повышение прибыльности.

Самофинансирование - это способность организации из заработанных средств не только возмещать свои затраты, но и финансировать расширение сфер деятельности, профессионального роста и решения социальных задач. Источником самофинансирования является остаточная (чистая) прибыль.

Эти принципы являются основой финансовой стратегиии организации и воплощаются в финансовом менеджменте.

Выделяют 3 основных источника финансовых средств организации:

1. Источники собственных и приравненных к ним средств:

От основной деятельности

От дополнительных видов деятельности

От финансовых и посреднических операций

Другие виды доходов.

Поступления:

Выручка от выполненных услуг (работ)

Выручка от реализации программных продуктов

Целевые поступления

Другие виды поступлений.

2. Средства, мобилизуемые на финансовом рынке:

Продажа собственных акций, облигаций и других видов ценных бумаг

Кредиты и инвестиции третьих лиц.

3. Средства, поступающие в порядке распределения:

Страховое возмещение рисков

Финансовые ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций, холдингов

Финансовые ресурсы, формируемые на паевых началах

Дивиденды и % по ценным бумагам других организаций

Бюджетные субсидии

Другие виды ресурсов.

Итак, финансовые ресурсы возникают и функционируют на второй стадии - стадии распределения. Вместе с тем первоначальной сферой их образования являются процессы первичного распределения, когда стоимость распадается на составляющие её элементы и, соответственно, возникают различные формы дохода - как у самой организации, так и у других субъектов хозяйствования и государства. Речь идет о том, что при образовании выручки формируются отчисления на заработную плату работающих, прибыль организации, отчисления на государственные социальные нужды, происходят платежи по страхованию, банковской сфере. Все остальные отношения носят перераспределительный характер, так как затрагивают распределение образовавшихся вышеназванных доходов. Это отчисления из прибыли государству, налоги на доходы физических лиц, распределение прибыли на организации и т.д Левчаев П.А. Финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов: сущность, экономическая природа категории, законы функционирования // "Инвестиционный банкинг", 2006, N 5.

Так происходит образование финансов на уровне первичного звена экономики - организации. Положение системы финансов организаций Левчаев П.А., Имяреков С.М. Становление, эволюция и перспективы финансово-стоимостных отношений хозяйствующих субъектов России: Монография. - М.: Академический проект, 2006. 608 с. в общегосударственной системе финансов обусловлено их приоритетной ролью в создании новой стоимости, которая затем "питает" все другие системы финансовых ресурсов, а значит, выступает базисом последующих распределительных отношений и даже существования государства как института, организующего и упорядочивающего их. Финансовые ресурсы в виде прямых и обратных потоков поступают в ту или иную систему финансовых ресурсов.

Итак, финансы - это отношения, связанные с распределением созданной стоимости. Они представляют собой инструмент, как распределения (перераспределения) ВНП, так и формирования и использования образовавшихся при их участии финансов субъектов хозяйствования и государства.

Итак, каково же назначение финансов на организации? Поскольку обеспечение (посредством распределительного механизма, действующего в сфере финансов организаций) всех сфер деятельности организации определяется необходимой для этого величиной стоимости, то, надо полагать, основными функциями являются следующие Левчаев П.А. Финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов: сущность, экономическая природа категории, законы функционирования // "Инвестиционный банкинг", 2006, N 5:

1) производственная - основная функция, реализующая назначение финансов в организации. Заключается в том, что они выступают средством обеспечения её деятельности. Данное положение основано на том, что основная цель организации - производство материальных благ, услуг для удовлетворения общественных подробностей. За счет финансов в организации образуется имущество, пополняются оборотные средства. Приоритетность данной функции обусловлена тем, что от эффективности и непрерывности деятельности организации зависит поступление собственных финансовых ресурсов, являющихся основой её деятельности, а значит, и темпы экономического развития хозяйствующего субъекта, и социальное благополучие работающих;

2) непроизводственная функция обусловлена тем, что не все финансовые ресурсы обслуживают сферу деятельности организации, ведь поскольку речь идет о воспроизводственном процессе, то у организации имеются определенные обязательства перед финансово-кредитной системой, работниками. Ресурсы этой сферы: резервный капитал, фонд накопления, потребления и т.д. Возникновение функции обусловлено обязательствами организации, необходимостью расширения своей деятельности. Роль ее не менее важна, так как от того, насколько своевременно и в полном объеме будут выполняться обязательства организации, зависит и её деятельность.

Развитие рыночных отношений привело к тому, что сегодня любой хозяйствующий субъект заинтересован в прибыльном использовании имеющихся ресурсов, поэтому часть финансовых ресурсов, обслуживающих непроизводственную сферу организации направляют на расширенное воспроизводство, то есть они выполняют инвестиционную подфункцию, которая реализуется посредством прибыльных краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений. Стремление субъектов хозяйствования к её реализации подчеркивает ранее обоснованную капиталистическую природу финансовых ресурсов. Данная функция не обязательно связана с созданием (в классическом понимании) прибавочной стоимости и вполне может быть реализована (в том числе на финансовых рынках) посредством спекулятивных операций.

Другую часть финансов организация для обеспечения ликвидности нужно держать в налично-денежной форме или же в фондах и резервах, не приносящих дохода. Эта часть ресурсов выполняет потребительную подфункцию, которая, в отличие от инвестиционной, не увеличивает стоимость имеющихся финансов.

Необходимо подчеркнуть важность оптимального соотношения ресурсов, находящихся в организации, приносящих доход или потребляемых, что позволит, с одной стороны, обеспечить поступательное развитие организации, а с другой - в полном объеме выполнять внешние и внутренние обязательства, не забывая о ликвидности и прибыльном использовании имеющихся ресурсов. Следует отметить, что чем больше ресурсов участвует в прибыльном обороте, тем эффективнее вся хозяйственная деятельность организации, а, следовательно, реализуется механизм воспроизводства экономического роста.