Skolos kapitalo koncentracijos koeficiento reikšmė. Skolos ir nuosavybės santykis

Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas -balanso formulė bus aptarta toliau – atspindi įmonės skolos naštos laipsnį. Panagrinėkime šio rodiklio apskaičiavimo specifiką, taip pat jo vertės aiškinimą.

Kaip apskaičiuoti skolos koncentracijos koeficientą (balansą)

Koeficientas apie kurį mes kalbame apie, parodo turto, suformuoto iš išorės paskolų, santykį su visu įmonės kapitalu. Tiesą sakant, tai yra įmonės skolos naštos laipsnis. Čia atsižvelgiama ir į trumpalaikes, ir į ilgalaikes paskolas.

Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas nustatomas pagal formulę:

KZ = SD / PO,

KZ - skolinio kapitalo koncentracijos koeficientas;

SD - trumpalaikių ir ilgalaikių skolų suma analizuojamo laikotarpio pabaigoje;

PO – organizacijos įsipareigojimų suma analizuojamo laikotarpio pabaigoje (balanso valiuta).

Jei analizuojamas laikotarpis yra 1 metai, tada SD rodiklis atitiks organizacijos balanso 1400 ir 1500 eilučių verčių sumą. Programinės įrangos rodiklis - reikšmė 1700 eilutėje (balanso 1300, 1400 ir 1500 eilučių rodiklių suma).

Nuosavų ir skolintų lėšų koncentracijos koeficientai: rodiklių santykis

Labai artimas koncentracijos koeficientui savo esme ir ekonomine prasme skolintų pinigų yra dar vienas rodiklis – koncentraciją atspindintis koeficientas nuosavybėsįmonių.

Jis apskaičiuojamas pagal formulę:

KS = SK / PO,

KS – nuosavo kapitalo koncentraciją atspindintis koeficientas;

SK yra įmonės akcinio kapitalo dydis.

IC indikatorius yra įmonės balanso 1300 eilutėje.

Kuo didesnis KS koeficientas, tuo geriau. Tai yra sveikintina, jei jo vertė viršija 0,5 (tai yra, įmonė turi 50% ar daugiau nuosavo kapitalo). Kokia yra optimali skolinio kapitalo koncentraciją atspindinčio koeficiento reikšmė?

Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas: optimali vertė

Skolinto kapitalo koncentracijos koeficientas normalizuojamas atsižvelgiant į konkrečios įmonės verslo procesų specifiką. Neoficialus visos pramonės šakos standartas yra 0,5 ar mažesnis (taigi, įmonei leidžiama turėti iki 50% skolinto kapitalo).

• Įprastas būdas yra įvertinti atitinkamą koeficientą laikui bėgant. Jos augimas gali rodyti verslo valdymo sunkumus arba tai, kad įmonė yra priversta vystytis daugiausia iš skolintų lėšų.
• Kitas būdas yra apskaičiuoti koeficientą vidutinėmis vertėmis. Taigi, jei ataskaitinio laikotarpio pradžioje jis yra 40%, o pabaigoje - 60%, tada jo vidutinė vertė atitiks visos pramonės normą.

Apskritai skolos kapitalo koncentracijos koeficientas, mažesnis nei 0,5, yra laikomas teigiamu kriterijumi vertinant įmonės valdymo efektyvumą. Tai akivaizdu:

• kuo mažesnė įmonės skolų našta, tuo mažiau kapitalo bus nukreipiama mokėti kreditoriui palūkanas;
• tuo daugiau įmonė turi nuosavų lėšų aptarnavimo veiklai – tuo geresni apyvartos rodikliai ir apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumas.

Savo ruožtu taip pat mažas našumas KZ – pavyzdžiui, mažesnis nei 0,1 – gali reikšti, kad įmonė dėl kokių nors priežasčių negali paimti paskolų, kurių gali prireikti.

Žemas koeficientas gali susidaryti dėl to, kad potencialūs skolintojai atsisako paskolų įmonei, manydami, kad jos verslo modelis nėra pakankamai stabilus. Kita galima priežastis Tokia kreditorių politika reiškia, kad įmonė neturi pakankamai likvidaus turto, kurį būtų galima panaudoti užstatu.

Rezultatai

Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas atspindi įmonės turto dalį, suformuotą iš skolintų lėšų. Šis rodiklis apskaičiuojamas naudojant balansą. Optimali jo vertė yra 0,1-0,5 diapazone. Nagrinėjamas koeficientas papildo akcinio kapitalo koncentracijos koeficientą ekonomine prasme – optimali jo vertė savo ruožtu turėtų būti didesnė nei 0,5.

Daugiau apie kapitalo formavimo įmonėje specifiką galite sužinoti straipsniuose:

• ;
• .

Skolintas kapitalas ir jo ypatybės

Skolintas kapitalas yra daugelio ekonominių rodiklių, kurie vienaip ar kitaip apibūdina įmonės efektyvumą, skaičiavimo elementas.

Skolintų lėšų padidėjimas rodo įmonės sėkmę ir kreditorių pasitikėjimą, taip pat padeda didinti nuosavo kapitalo pelningumą. Tuo pačiu metu įmonė prisiima riziką, kad bus neįmanoma atsiskaityti už finansinius įsipareigojimus, ty riziką prarasti mokumą ir sumažėti. finansinis stabilumas.

Skolinio kapitalo ypatybės ir trūkumai

Skolos kapitalo savybės ir pranašumai:

• Kuo aukštesnis įmonės kredito reitingas, tuo platesnės galimybės gauti skolinto kapitalo;
• Skolintas kapitalas užtikrina įmonės finansinio potencialo augimą, o tai teigiamai veikia turto plėtrą ir ekonominės veiklos augimo tempo didėjimą;
• Skolinis kapitalas turi mažesnę kainą, palyginti su nuosavu kapitalu;
• Skolintas kapitalas padidina nuosavybės grąžos koeficientą (įmonės grynojo pelno ir vidutinių nuosavų lėšų sąnaudų santykį).

Skolinimosi kapitalo trūkumai:

• Didėjant skolintų lėšų daliai bendrame kapitale, didėja finansinio stabilumo pablogėjimo ir mokumo praradimo rizika;
• Sumažėjus paskolos palūkanų normai, anksčiau gautų paskolų naudojimas įmonei tampa nuostolingas, nes yra pigesnių. alternatyvių šaltinių kredito ištekliai;
• Kreditorių sprendimai pratęsti kreditą dažnai priklauso nuo trečiųjų šalių garantijų ar užstato prieinamumo.

Pavaros santykio samprata

2 apibrėžimas

Skolos kapitalo koeficientas yra koeficientas, apibūdinantis skolintų lėšų kiekį bendrame kapitale.

Santykis nustatomas pagal balanso duomenis. Tai, savo ruožtu, yra pagrindinis bet kurios organizacijos finansinis dokumentas ir yra lentelė su skaitinėmis įmonės turto vertės, taip pat nuosavo kapitalo ir skolintų lėšų vertėmis. Įmonės skolintų lėšų savikaina atsispindi antrojoje jos dalyje, vadinamoje įsipareigojimais.

Skolos kapitalo koeficientas apibrėžiamas kaip skolinto kapitalo santykis su visa balanso turto/įsipareigojimų suma (visam kapitalui) ir parodo, kokia skolinto kapitalo dalis tenka finansinių išteklių vienetui.

$Кзк = ЗК/А = ЗК/П$, kur:

• Кзк – skolos kapitalo koeficientas,
• ZK – skolinto kapitalo suma,
• A – įmonės turto suma,
• P – įmonės įsipareigojimų suma.

Taip pat yra nuosavo kapitalo koncentracijos koeficientas. Jis apskaičiuojamas panašiai. Šiuo atveju nuosavo ir skolinio kapitalo koncentracijos koeficientų suma lygi vienetui.

Koeficiento reikšmė

Skolinio kapitalo rodiklio reikšmė laikoma normalia, kai jo dydis neviršija 60-70%. Optimaliausia situacija, kai nuosavo ir skolinio kapitalo dalys nuo bendros sumos yra lygios, tai yra, skolinio kapitalo koeficiento vertė yra 0,5 (50%).

1 pastaba

Skolos kapitalo koeficiento vertė turi teigiamą įvertinimą, jei ji mažėja. Visuotinai pripažįstama, kad kuo mažesnis rodiklis, tuo stabilesnė įmonės finansinė būklė. Tuo pačiu metu per maža vertė rodo praleistą galimybę padidinti nuosavo kapitalo grąžą, nes organizacija pernelyg atsargiai pritraukia skolą. Tuo pačiu metu rodiklis, viršijantis normą, rodo didelę organizacijos priklausomybę nuo kreditorių.

Judrumo koeficientas per nagrinėjamą laikotarpį išlieka maždaug tame pačiame lygyje, o tai rodo įmonės stabilumą.

Indeksas grynojo apyvartinio kapitalo apibrėžiamas kaip skirtumas tarp trumpalaikio trumpalaikio turto (atėmus dalyvių skolą už įnašus į įstatinį kapitalą) ir trumpalaikių įsipareigojimų, įskaitant trumpalaikes paskolas ir paskolas, mokėtinas sumas, skolą dalyviams už pajamas išmokėti, rezervus būsimiems mokėjimams. ir kiti trumpalaikiai įsipareigojimai. Grynasis apyvartinis kapitalas yra būtinas įmonės finansiniam stabilumui palaikyti, nes apyvartinių lėšų perteklius virš trumpalaikių įsipareigojimų reiškia, kad įmonė ne tik gali apmokėti trumpalaikius įsipareigojimus, bet ir turi rezervų veiklai plėsti.

Optimalus grynojo apyvartinio kapitalo dydis priklauso nuo įmonės veiklos ypatybių, ypač nuo jos masto, pardavimo apimčių, atsargų apyvartos greičio ir gautinų sumų. Apyvartinių lėšų trūkumas rodo, kad įmonė nesugeba laiku grąžinti trumpalaikių įsipareigojimų. Didelis grynojo apyvartinio kapitalo perteklius, viršijantis optimalų poreikį, rodo neracionalų įmonės išteklių naudojimą. Standartinė vertė yra didesnė už nulį.

Įmonė yra finansiškai stabili ir gali apmokėti trumpalaikius įsipareigojimus.

Autonomijos koeficientas (finansinės nepriklausomybės koeficientas ): nuosavos lėšos (3 skyrius) / balanso valiuta.

Savarankiškumo koeficientas parodo įmonės nuosavų lėšų dalį bendroje įmonės finansinių išteklių šaltinių sumoje. Ribojimo koeficientas turi būti >= 0,5.

Šiuo atveju laikoma, kad įmonė nėra labai priklausoma nuo išorinių finansavimo šaltinių, tokiu atveju skolintojo rizika yra sumažinta iki minimumo. Tai reiškia, kad įmonė iš savo turto gali apmokėti 50% ir daugiau savo įsipareigojimų

Skolos kapitalo koncentracijos koeficientas. Jis apskaičiuojamas kaip skolinto kapitalo (4+5) ir balanso valiutos santykis. Rodo įmonės priklausomybės nuo išorės paskolų laipsnį. Kuo didesnė vertė, tuo didesnis akcininkų rizikos lygis. Normali vertė yra nuo 0,5 iki 1.

Šiuo atveju įmonės priklausomybė nuo išorinių paskolų yra labai maža.

Skolos ir nuosavybės santykis. Nagrinėjamo koeficiento ir aukščiau nurodyto skolinto kapitalo koncentracijos koeficiento informacijos turinio laipsnis yra toks pat. Abu rodikliai didėja didėjant skolos (įsipareigojimų) daliai įmonės finansinėje struktūroje. Tačiau vis tiek įmonės priklausomybės nuo skolintų lėšų laipsnis aiškiau išreiškiamas skolintų ir nuosavybės fondų santykiu. Tai parodo, kokių lėšų įmonė turi daugiau – skolintų ar nuosavų. Kuo daugiau koeficientas viršija 1, tuo didesnė įmonės priklausomybė nuo skolintų lėšų.

Koef. paskola. lėšų / nuosavų kapitalas =

Išvada: kadangi dauguma rodiklių neatitinka normų, todėl šios įmonės finansinė padėtis yra nestabili.

Kaštų ir naudos analizė

Pelningumas (pelningumas) yra kompleksinio strateginio sprendimo rezultatas. Pelningumas atspindi likvidumo rodiklių, turto valdymo ir skolų reguliavimo įtaką įmonės rezultatams.

Pagrindiniai šio bloko rodikliai yra išplėstinio kapitalo grąža ir nuosavo kapitalo grąža. Skaičiuodami galite naudoti balansinį pelną arba grynąjį pelną.

Analizuojant pelningumą erdvėlaikiu aspektu, reikėtų atsižvelgti į tris pagrindines ypatybes:

– laikinas aspektas, kai įmonė pereina prie naujo perspektyvias technologijas ir produktų rūšys;

– rizikos problema;

– vertinimo problema, pelnas vertinamas laikui bėgant, nuosavas kapitalas per eilę metų.

Tačiau ne viskas gali būti atspindėta balanse, pvz. prekės ženklas, itin modernios technologijos, gerai koordinuotas personalas neturi piniginės vertės, todėl renkantis finansinius sprendimus būtina atsižvelgti į įmonės rinkos kainą.

Pardavimo pelno koeficientas (pardavimo pelno marža) apibrėžiamas kaip pelno atskaičius mokesčius padalijimo iš pajamų rezultatas; rodo pelną, tenkantį apyvartos vienetui,

Pardavimo pelno koeficientas =

Jei šis santykis yra mažesnis už pramonės vidurkį, tai reiškia, kad produktų kainos yra santykinai mažos arba sąnaudos per didelės, arba galimas abiejų derinys (galbūt yra naudojama agresyvi rinkodaros taktika, ekonominėje literatūroje žinoma kaip „grobuoniška kainodara“). “), tai yra laikinas staigus prekių, kurios tampa žemiau gamybos sąnaudų lygio, kainų sumažinimas, siekiant išstumti konkurentus iš rinkos. Po kurio laiko įmonė vėl pakelia kainas iki pradinio lygio arba nustato kainas didesnes nei anksčiau).

Šis rodiklis nustato pelno sumą iš kiekvieno pardavimo rublio. Tai labai priklauso nuo lėšų apyvartos greičio, t.y. Ilga kapitalo apyvarta lems tai, kad įmonei reikės daugiau pelno, kad būtų pasiekti patenkinami finansiniai rezultatai.

Skaičiavimai rodo, kad ataskaitinio laikotarpio pabaigoje jis šiek tiek sumažėjo. sumažėjo pelno suma iš kiekvieno pardavimų rublio.

Pagrindinė gamybinė jėga turto (bazinė uždarbio galia) – grynojo pelno prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT) padalijus iš viso įmonės turto, išreikšto procentais. Šis rodiklis matuoja bendrą įmonės turto gamybinį pajėgumą prieš mokesčius ir finansines išlaidas. Tai naudinga lyginant įmones su skirtingos sąlygos apmokestinimo ir skirtingomis surinktų lėšų dalyvavimo įmonės finansinėje struktūroje apimtimis.

Pagrindinis turto gamybos pajėgumas = _________

EBIT generuojamas visus metus, o straipsnis „Turtas“ atspindi padėtį metų pabaigoje. Todėl kaip vardiklį tikslingiau būtų naudoti vidurkį. Tas pats metodas yra naudingas apskaičiuojant kitus du rodiklius; ROA ir ROE (viso turto grąža ir nuosavybės grąža),

Pelnas iš viso turto (turto grąža ROA), taip pat pajamos iš viso turto, kapitalo našumas. Apskaičiuojamas kaip grynojo pelno ir viso turto santykis ir parodomos pajamos iš turto naudojimo atėmus palūkanas ir mokesčius, išreikštas procentais

Viso turto grąža (ROA) =

Turto grąžos rodiklis yra didesnis už esamą rinkos skolinimo palūkanų normą (pagal ataskaitinio laikotarpio trukmę) arba lygus jai, tai kreditorių požiūriu reiškia, kad įmonė gali susidoroti su ilgalaikiu aptarnavimu. paskolas savo veiklos pelno sąskaita (tai reiškia, kad mokėjimai už paskolas yra prioritetiniai). Įmonės kreditingumas laikomas normaliu.

Įduoto kapitalo grąža (įdarbinto kapitalo grąža – ROCE, arba investuotojo kapitalo grąža), arba kapitalo grąža, taip pat panaudoto turto pelnas (pajamos). Lygindami skirtingas įmones analitikai dažnai remiasi šiuo koeficientu. Trupmenos skaitiklis nurodo bendrą visų investuotojų pajamų sumą (kreditorių palūkanos, akcininkų - privilegijuotųjų ir paprastųjų akcijų savininkų grynasis pelnas), vardiklis nurodo ilgalaikius įmonės disponuojamus finansinius išteklius, t.y. visų tiek akcininkų, tiek kreditorių investuotų lėšų suma. Galutinis rezultatas paprastai yra mažesnis nei 1, todėl jis dauginamas iš 100 ir išreiškiamas procentais.

Pelnas iš naudojimo kapitalas =

Ataskaitinio laikotarpio pabaigoje panaudoto kapitalo pelnas išaugo.

Rinkos ekonomikos šalyse nagrinėjamas koeficientas dažnai naudojamas vertinant socialiai naudingas monopolines įmones, užsiimančias, pavyzdžiui, vandens tiekimu, telekomunikacijomis ir kt. (Teoriškai monopolinė padėtis gali atnešti įmonei didelį pelną (pajamas) iš naudojamo kapitalo, tačiau rinkos ekonomikos šalyse egzistuojanti socialinė kontrolė ir grįžtamasis ryšys riboja jos produktų savikainos augimą, todėl pelnas iš naudojamo kapitalo ženkliai neviršija jo gavimo išlaidų).

Išvada: padidėjo kapitalo grąža, nuosavas kapitalas ir skola. Vadinasi, įmonė efektyviai naudoja nuosavą kapitalą. Tuo pačiu metu didėja pagrindinės veiklos pelningumas, pardavimų pelningumas, apyvarta ir bendras pelningumas, o tai rodo produktyvią darbo jėgos veiklą.

Galimo įmonės bankroto įvertinimas

Paskutinis darbo etapas – galimo bankroto įvertinimas. Organizacijos bankroto požymiai yra nesugebėjimas patenkinti kreditorių reikalavimų dėl piniginių įsipareigojimų arba įvykdyti prievolę atlikti privalomus mokėjimus, jei atitinkami įsipareigojimai ir įsipareigojimai neįvykdomi per 3 mėnesius nuo tos dienos, kai jie turi būti įvykdyti.

Norėdami tai padaryti, taikome Altmano formulę, kuri buvo pasiūlyta 1968 m. Remiantis šiuo modeliu, galima nustatyti integralinį bankroto grėsmės rodiklį. Patobulintas modelis atrodo taip:

Z = 0,7*X1 + 0,88X2 + 3,18*X3 + 0,42*X4 + 0,99*X5

X1 - pelnas prieš mokesčius / viso turto vertė

X2 - reinvestuotas pelnas / turto vertė

X3 - nuosavas apyvartinis kapitalas / turtas

X4 - nuo pardavimų / turto vertės

X5 - nuosavos lėšos / skolintos lėšos.

Reguliavimo apribojimai:

Jeigu Z > 2,675, tai bankroto tikimybė per 2-3 metus yra galima, bet labai maža.

Jei Z > 1,81, bet iki 2,675, tikimybė didelė

Jei Z > 2,676 iki 2,99, tada bankroto tikimybė yra įmanoma

Jei Z > 2,99 – labai mažai

Mūsų atveju Z = 5,81 reikšmė, todėl naujausia reguliavimo riba (Z > 2,99) tinka ir galime daryti išvadą, kad šios įmonės bankroto tikimybė yra labai maža.

Išvada

Įmonės finansinės būklės analizės tikslas – sukurti efektyvią finansų valdymo sistemą , siekianti strateginių ir taktinių savo veiklos tikslų, adekvačių rinkos sąlygoms ir ieškant būdų jiems pasiekti. Bet kurios įmonės veiklos rezultatais domina tiek išorės rinkos agentai (pirmiausia investuotojai, kreditoriai, akcininkai, vartotojai ir gamintojai), tiek vidiniai (įmonių vadovai, administracijos ir valdymo struktūrinių padalinių darbuotojai, gamybos padalinių darbuotojai).

Atliekant tokią analizę, įmonės finansinės politikos formavimo strateginiai tikslai yra:

Maksimalus įmonės pelno padidinimas:

Įmonės kapitalo struktūros optimizavimas ir finansinio stabilumo užtikrinimas:

Įmonės finansinės ir ekonominės būklės skaidrumo savininkams (dalyviams, steigėjams), investuotojams, kreditoriams siekimas:

Įmonės investicinio patrauklumo užtikrinimas:

Efektyvaus įmonės valdymo mechanizmo sukūrimas;

Įmonės rinkos mechanizmų naudojimas finansiniams ištekliams pritraukti.

Vargu ar galima pervertinti įmonės finansinės ir ekonominės būklės analizės svarbą, nes tai yra pagrindas, kuriuo grindžiama įmonės finansų politika. Remiantis galutinės finansinės ir ekonominės būklės analizės duomenimis, formuojamos beveik visos įmonės finansų politikos kryptys, o nuo to, kaip gerai jie vykdomi, priklauso priimamų valdymo sprendimų efektyvumas. Pačios finansinės analizės kokybė priklauso nuo naudojamos metodikos, finansinių ataskaitų patikimumo, taip pat asmens, priimančio valdymo sprendimą finansų politikos srityje, kompetencijos. Informacinė bazė, skirta atlikti išsamią finansinę analizę, yra balansas, pelno (nuostolio) ataskaita ir kai kurios įmonės apskaitos formos.

Finansinių rodiklių palyginimas naudojamas kaip pagrindinė analizės priemonė. Be to, kad lyginami vienos įmonės ar kelių įmonių laikotarpiai rodikliai, rekomenduojama palyginti įmonės finansinius duomenis su pramonės indeksų vertėmis, kurias sukuria informacinės ir analitinės reitingų agentūros (garsiausios iš jų yra „Standard“). & Poors, Moodys Investor Service, Value Line, Dan & Bradsreet, AKM ir Financial Times). Šios naujienų agentūros siūlo pramonės statistiką, kurioje lyginami atskiros įmonės finansiniai duomenys su pramonės vidurkiais. Lyginamoji analizė leidžia palyginti įmonės veiklą su konkrečios panašių įmonių grupės veikla. Bet visi finansiniai rodikliai skaičiuojami remiantis nekoreguotomis finansinėmis ataskaitomis.

Tik finansine apskaita ir atskaitomybe pagrįstos analizės nepakanka. Apskaitinis įvertinimas – tai buvusių, anksčiau priimtų sprendimų fiksavimas, jame neteikiama informacija apie turto (kapitalo), uždirbto pelningumo ir pinigų srautų pakankamumą veiklai tęsti išlaikant ir plėtojant konkurencines pozicijas.

Tačiau „vakarykščių“ rodiklių analizė remiantis apskaita nėra visiškai patikima, tam yra keletas priežasčių:

Manipuliavimas finansiniais rodikliais. Sumažinti mokesčių mokėjimą arba susidaryti palankią nuomonę rinkoje apie reikalų plėtrą įmonėje. Pasirinkimas tarp galimų apskaitos metodų (nusidėvėjimo apskaita, atsargos) ir savarankiškai interpretuojamas dukterinių įmonių įtraukimas į konsoliduotas ataskaitas leidžia manipuliuoti apskaitinio pelno verte. Be to, pagrindinės veiklos efektyvumo idėja gali iškreipti spekuliacinio pelno buvimą.

Infliacija. Įtakoja išlaidų dydį. Skirtumas renkantis vieną iš atsargų apskaitos būdų, kai infliacija yra didelė, yra reikšmingas. FIFO metodas, lyginant su vidutinės svertinės kainos metodu, leidžia parodyti didesnį pelną, atitinkamai generuoja didesnes mokesčių atskaitas ir mažina turimas lėšas.

Nusidėvėjimo atspindys skirtingi etapaiįmonės gyvavimo ciklas. Faktinis ilgalaikio turto nusidėvėjimas ne visada patenka į nusidėvėjimo apskaitos standartų schemas. Jei faktinis nusidėvėjimas sulėtės, apskaitos pelnas bus per mažas. Nuvertinimas ypač paveikia naujas įmonės investicijas, o senų projektų pelną galima pervertinti.

Nepiniginio pelno komponento buvimas. Pavyzdžiui, didelės pelno maržos gali atsirasti dėl įsipareigojimų nurašymo, perkainojimo finansines investicijas

Pelno skaičiavimo pramonės specifika. Pagal tarptautinius standartus leidžiami keli kaštų apskaitos variantai, priklausomai nuo pasirinktas metodas pelnas skirsis.

Tačiau vis tiek viena pagrindinių buhalterinės atskaitomybės problemų yra beveik visiškas nematerialiojo turto nežinojimas. Šiandieninis ekonomikos tipas labai priklauso ne tik nuo didelio pagrindinio kapitalo prieinamumo, be to, daugeliui įmonių gamyklų ir įrangos kaina nėra reikšminga. Kiti gamybos veiksniai vaidina vis svarbesnį vaidmenį, ypač nematerialaus turto, pvz., prekės ženklo, darbo jėgos kokybės ir įmonės organizacinio gebėjimo diegti naujoves, valdymo menas. Be to, intelektinis kapitalas vienu metu gali būti naudojamas daugeliui tikslų ir jo pelnas didėja priklausomai nuo pritaikymo masto (kaupiant žinias). Ir nepaisant esminės svarbos bet kuriai įmonei, šis turtas daugeliu atvejų lieka nenurodytas kaip įmonės turtas. Nematerialusis turtas yra atspindimas įmonės sąnaudose, tačiau nekapitalizuojamas, o po to sekama amortizacija, taip sumažinant pelną ataskaitiniu laikotarpiu, kurį jis buvo patirtas. Pagrindinė priežastis nematerialiojo turto neįvertinimas yra jo vertinimo sunkumas, nuosavybės teisių problemos, galimas konkurentų žinių imitavimas.

Finansinės būklės analizė parodė, kad įmonės veikla finansuojama iš nuosavų lėšų. Įmonės balansas gali būti laikomas pakankamai likvidžiu.

Skaičiuojant trumpalaikio turto elementų apyvartą buvo padaryta išvada, kad įmonės vadovybė pakankamai išnaudoja turimus rezervus, nes apyvartos tempo pokyčiai atspindi įmonės gamybos ir techninio potencialo padidėjimą.

Reikia pasakyti, kad žemas atsargų lygis, kuris daro didelę įtaką bendrai įmonės turto apyvartai; lanksti atsiskaitymų su klientu ir klientu politika abipusės naudos sąlygomis, įskaitant, visų pirma, nuolaidų sistemą – visa tai byloja apie strategiškai gerai suplanuotą kapitalo valdymą. Analizė taip pat parodė, kad ataskaitinių metų nuosavybės grąža auga lėtai. Dėl to per pastaruosius metus sumažėjo kiekvieno investuotų lėšų rublio grąža.

Įmonės yra pagrindinės ūkio valdymo grandys ir sudaro valstybės ekonominio potencialo pagrindą.

Kuo įmonė pelningesnė, tuo stabilesnės pajamos, didesnis jos indėlis į valstybės socialinę sferą, jos ekonominį potencialą, o galiausiai – tuo geresnis tokioje įmonėje dirbančių žmonių gyvenimas.

Bibliografija:

Šeremetas A.D. – „Teorija ekonominė analizė»

Selezneva N.N. , Ionova A.F. – „Organizacijos finansinių ataskaitų analizė“

Šeremetas A.D. – „Apskaita ir analizė“

E. S. Stoyanova - „Finansų valdymas: teorija ir praktika“

E. Helfetas – „Finansinės analizės metodai“

Abramovas A. E. - „Įmonės finansinės, ekonominės ir investicinės veiklos analizės pagrindai iš 2 dalių“.

Balabanovas I. T. Finansų valdymas

Holtas Robertas N. – „Finansų valdymo pagrindai“

Analizė finansinės valstybė įmonių (32)Diplominis darbas >> Ekonomika

Tikslas analizė finansinės valstybė įmonių. 5 1.1 Sąvoka, prasmė ir tikslai analizė finansinės valstybė įmonių. 5 1.1.1 Finansinis analizė Ir analizė finansinės valstybė. 5 1.1.2 Vidinis ir išorinis analizė 7 1.1.3 Pagrindinės užduotys analizė ...

1. Analizė finansinės valstybė įmonių (38)

   Diplominis darbas >> Ekonomika

   ASPEKTAI ANALIZĖ FINANSINĖS VALSTYBĖS ĮMONĖS 1.1 Reikšmė finansinės analizė sėkmingam vystymuisi įmonių 1.2 Technika analizė finansinės valstybė įmonių 1.3 Informacinė parama ekonominei analizė, sistema...

Kapitalo struktūra- į šiuolaikinę finansinę analizę įtraukta sąvoka, nurodanti skolos ir nuosavo kapitalo finansavimo šaltinių derinį (santykį), kurią įmonė pasirenka savo rinkos strategijai įgyvendinti. Skolos finansavimo pritraukimas turėtų padėti pasiekti strateginius savininko tikslus.

Kapitalo struktūros rodikliai apima:

Norėdami nustatyti laipsnį galima rizika Naudojami bankrotai dėl skolintų lėšų panaudojimo kapitalo struktūros rodikliai(finansinis stabilumas). Jie atspindi nuosavo kapitalo ir skolintų lėšų santykį įmonės finansavimo šaltiniuose ir apibūdina įmonių finansinės nepriklausomybės nuo kreditorių laipsnį.

Savarankiškumo koeficientas (nuosavo kapitalo koncentracija)

Koeficientas rodo specifinė gravitacija nuosavos lėšos iš visos finansavimo šaltinių sumos:

Ka = nuosavas kapitalas / visas turtas

Šis rodiklis lemia „kitų žmonių pinigų“ dalį bendroje pretenzijų į įmonės turtą sumoje. Kuo didesnis šis koeficientas, tuo didesnė tikėtina skolintojo rizika. Tai yra pagrindinis ir plačiausias vertinimas, kurį galima atlikti siekiant įvertinti skolintojo riziką.

Ši nuosavo kapitalo koncentracijos koeficiento reikšmė rodo, kad visi įsipareigojimai gali būti padengti nuosavomis lėšomis. Šio rodiklio padidėjimas atskleidžia didesnę nepriklausomybę nuo trečiųjų šalių finansinių investicijų. Kartu šio rodiklio mažėjimas rodo finansinio stabilumo susilpnėjimą. Todėl kuo didesnis šis koeficientas, tuo patikimesnis jis atrodo bankams ir skolintojams. Financinė padėtisįmonių.

Pavaros santykis

Šis koeficientas parodo skolintų lėšų dalį bendroje finansavimo šaltinių sumoje.

Santykis apibūdina įmonės priklausomybės nuo skolintų lėšų laipsnį. Tai rodo, kiek skolintų lėšų sudaro vienas nuosavo turto rublis.

Kpz = skolintas kapitalas / visas turtas

Atitinkamai, šio rodiklio reikšmė turėtų būti mažesnė nei 0,5. Kuo šis koeficientas didesnis, tuo įmonė turi daugiau paskolų ir tuo rizikingesnė situacija, kuri galiausiai gali lemti įmonės nemokumą.

Ilgalaikio turto padengimo koeficientas

Kpv = (nuosavas kapitalas + ilgalaikės paskolos) / ilgalaikis turtas

Nuolatinio kapitalo perteklius, palyginti su ilgalaikiu turtu, rodo įmonės mokumą ilgalaikėje perspektyvoje. Įmonės finansinė padėtis gali būti laikoma stabilia, jei koeficientas yra ne mažesnis kaip 1,1. Šio koeficiento vertė mažesnė nei 0,8 rodo gilią finansų krizę.

Palūkanų padengimo koeficientas (kreditoriaus apsauga)

Apibūdina kreditorių apsaugos nuo palūkanų nemokėjimo laipsnį ir parodo, kiek kartų per metus įmonė uždirbo lėšų paskolų palūkanoms mokėti.

KPP = pelnas prieš palūkanas ir mokesčius (apskaitinis pelnas) / mokėtinos palūkanos

Didesnė nei 1,0 santykio reikšmė reiškia, kad įmonė turi pakankamai pelno mokėti paskolų palūkanas, t.y. kreditoriai yra apsaugoti.

Turto padengimo nuosavomis apyvartinėmis lėšomis koeficientas

Koeficientas parodo nuosavo apyvartinio kapitalo (grynojo apyvartinio kapitalo) dalį bendroje finansavimo šaltinių sumoje ir nustatomas pagal formulę:

Kpa = nuosavas apyvartinis kapitalas / turto suma

Koeficiento reikšmė turi būti ne mažesnė kaip 0,1.

Reikėtų nepamiršti, kad racionaliu (optimaliu) įmonės finansų formavimo variantu laikomas tas, kai ilgalaikis turtas įgyjamas įmonės nuosavų lėšų ir ilgalaikių paskolų sąskaita, o apyvartinis kapitalas – ¼. nuosavų lėšų ir ilgalaikių paskolų sąskaita, ¾ - trumpalaikių paskolų sąskaita .

Viena iš stabilios įmonės padėties savybių yra jos finansinis stabilumas.

Žemiau finansinio stabilumo rodikliai, apibūdina kiekvieno įmonės turto elemento ir viso turto nepriklausomumą, leidžiantį įvertinti, ar įmonė yra pakankamai finansiškai stabili.

Paprasčiausi finansinio stabilumo rodikliai apibūdina viso turto ir įsipareigojimų santykį, neatsižvelgiant į jų struktūrą. Svarbiausias rodiklisši grupė yra autonomijos koeficientas(arba finansinė nepriklausomybė, arba nuosavybės koncentracija turte).

Stabili įmonės finansinė padėtis yra sumaniai valdant visą gamybos ir ekonominių veiksnių, lemiančių įmonės veiklos rezultatus, rinkinį. Finansinį stabilumą lemia tiek ekonominės aplinkos, kurioje įmonė veikia, stabilumas, tiek jos funkcionavimo rezultatai, aktyvus ir efektyvus reagavimas į vidinių ir išorinių veiksnių pokyčius.