Виконав:

Перевірив:

Волгоград 2010

Введение………………………………………………………………………......….3

Глава 1. Теоретичні аспектифінансів підприємств ………………...……...5

1.1. Сутність, функції та організація фінансів підприємства…..………....5

1.2. Фінансові ресурси підприємства……………………………….……..…8

1.3. Сутність фінансового менеджменту та необхідність його застосування в діяльності підприємства………………………………………...13

1.4. Фінансове планування для підприємства………………………..……19

Глава 2. Аналіз організації фінансів підприємства (з прикладу ТОВ «Роги і Копита») ………………………………………………………..………….……... 25

2.1. Загальна характеристикапідприємства, організаційна структура та основні види діяльності ………………………………………………….….25

2.2. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємства ТОВ «Роги і Копита»……………………………………………………………………….…27

Глава 3 Шляхи вдосконалення організації фінансів …………………...… 40

3.1. Основні шляхи зміцнення фінансів підприємства ………………...….40

3.2. Прогноз фінансового стану підприємства ……………………..…. 47

Заключение…………………………………………………………………....…… 51

Список використаної литературы………………………….…………..………53

ВСТУП

Фінанси – це система економічних відносинз формування та використання фондів грошових коштівна основі розподілу та перерозподілу національного доходу.

Для сучасного розвитку економіки дана тема дуже актуальна, тому що економіка може розвиватися ефективно і стійко лише за відповідністю основної макроекономічної пропорції (між споживанням та накопиченням) природного рівня, що визначається соціально-економічними умовами суспільного виробництва (розвитком продуктивних сил, специфікою потреб суспільства і т.д.). п.).

Ціль курсової роботи– дослідження сутності та функцій фінансів підприємства в умовах ринкової економіки, пропозиція шляхів щодо зміцнення фінансового стану.

У роботі вирішується низка завдань: охарактеризувати сутність та функції фінансів підприємства, провести аналіз фінансів підприємства, запропонувати шляхи вдосконалення фінансів підприємства.

Об'єктом наукового дослідження буде економічний стан товариства з обмеженою відповідальністю «Роги та Копита» (далі – ТОВ «Роги та Копита»).

Предметом – фінанси підприємства у процесі господарську діяльність.

Методи дослідження – історико-логічний, аналіз та синтез, індукція, дедукція, експертні оцінки.

Робота складається із вступу, 3-х розділів, 7-и параграфів, висновків та списку використаної літератури.

У процесі підготовки та написання даної роботи були використані та узагальнені праці визнаних фахівців у галузі фінансового аналізу та фінансового менеджменту, законодавчі матеріали РФ та Міжнародного права на цю тему, матеріали періодичних видань, науково-методична література, теоретичні матеріали, статистичні збірники та статті з Інтернету , а також зроблено аналітичні дослідження за даними бухгалтерського балансу та інших форм звітності.

Розділ 1. Теоретичні аспекти фінансів підприємств

1.1. Сутність, функції та організація фінансів підприємства

У процесі розвитку ринкових відносин виникли недержавні форми господарювання: акціонерні товариства(відкритого чи закритого типу), товариства, кооперативи. Для цих підприємств характерний особливий спосіб утворення коштів для їх функціонування шляхом формування статутного капіталу або статутного фонду.

Процес функціонування будь-якого підприємства має циклічний характер. У межах одного циклу здійснюється залучення необхідних ресурсів, поєднання їх у виробничому процесі, реалізація виробленої продукції та отримання кінцевих фінансових результатів. В умовах ринкової економіки відбувається зміщення пріоритетів в об'єктах та цільових установках системи управління об'єктом господарювання. При цьому укрупненими та відносно самостійними економічними об'єктами, що становлять сферу застосування загальних функційуправління, є кошти (точніше фінансові ресурси), трудові ресурси, кошти та предмети праці. У централізовано запланованій економіці пріоритети під управлінням цими об'єктами, зазвичай, не розставлялися. Такий підхід був зрозумілим і цілком природним. Притаманні цьому типу економіки тотальне планування, централізація, і навіть лімітованість ресурсів передбачали запровадження жорсткого їх фондування

У разі ринкової економіки ці обмеження значною мірою знімаються (скасовуються ліміти, знижується роль централізованого постачання та інших.), а ефективне управління передбачає оптимізацію ресурсного потенціалу підприємства. У цій ситуації різко підвищується значущість ефективного управління фінансовими ресурсами. Від того, наскільки ефективно та доцільно вони трансформуються в основні та оборотні кошти, а також у засоби стимулювання робочої сили, залежить фінансове благополуччя підприємства загалом, його власників і працівників. Фінансові ресурси в цих умовах набувають першочергового значення, оскільки це - єдиний вид ресурсів підприємства, що швидко трансформується в будь-який інший вид ресурсів. Роль фінансових ресурсів важлива всіх рівнях управління, проте особливе значення вона набуває у плані розвитку підприємства.

Фінанси - система економічних відносин, у яких відбуваються формування, розподіл та використання централізованих і нецентралізованих фондів коштів у цілях виконання функцій і завдань суб'єкта господарювання та забезпечення умов розширеного відтворення та задоволення соціальних потреб персоналу. Спрощуючи сказане вище, можна сказати, що фінанси підприємств, являють собою грошові відносини, пов'язані з формуванням і розподілом фінансових ресурсів, які формуються за рахунок таких джерел, як: власні та прирівняні до них кошти; мобілізовані на фінансовому ринку як результат операцій із цінними паперами; що надходять у порядку перерозподілу (2, с.15).

Фінанси підприємств є основним елементом у структурі фінансової системидержави.

Поняття «фінанси» зазвичай асоціюється із процесом руху коштів. Цей процес має місце у суспільному масштабі, а й у розподілі прибутку для підприємства, перерахування їм податкових платежів у доходи державного бюджету, формуванні різних фінансових фондів.

Спільним для численних та різноманітних фінансових процесів та

операцій і те, що вони мають грошову форму выражения. Грошовий характер – головна ознака фінансової сфери.

Проте фінанси - це самі гроші, а фінансові відносини, з яких відбувається розподіл і перерозподіл вартості валового суспільного продукту. В результаті формуються грошові доходи та накопичення у підприємств та держави, які використовуються на розширене відтворення та задоволення соціальних та інших потреб суспільства (5, с. 20).

У структурі фінансових відносин фінанси підприємств займають визначальний стан, оскільки обслуговують основну ланку суспільного виробництва, де створюються матеріальні блага. У складі фінансів підприємств можна назвати такі групи фінансових відносин:

Пов'язані з формуванням та використанням на підприємстві цільових фондів грошових коштів (статутного фонду, фонду розвитку, заохочувальних фондів та ін);

що виникають між підприємствами (у зв'язку зі сплатою та отриманням штрафів при порушенні договірних зобов'язань, внесенням пайових внесків членами об'єднання, їх участю у розподілі прибутку тощо);

Складаються у підприємств зі страховими організаціями (у зв'язку з формуванням та використанням різноманітних страхових фондів);

Ті, хто утворюється у підприємств з банками (у зв'язку з отриманням банківських позичок, їх погашенням та сплатою відсотків за ними, а також у тому випадку, коли підприємство надає банку свої вільні кошти у тимчасове користування за певну плату);

Виникають у підприємств із державою (у зв'язку зі сплатою в

бюджет податків, перерахуванням коштів до різних позабюджетних фондів);

Складаються у підприємств із їх вищими управлінськими структурами (16, з. 17).

Сутність фінансів як економічної категорії відбивається у тому функціях. У фінансовій літературі склалося дві основні думки щодо цього питання.

1.Фінанси підприємств виконують 2 функції: розподільчу та контрольну.

2. Фінанси мають 3 функції: освіту доходів (накопичення капіталу; здійснення витрат (розподільча); контроль ефективності (28, с.21).

Друга позиція ширше тлумачить розподільну функцію.

За допомогою фінансового механізму відбувається розподіл фінансів, тобто формування фондів грошових коштів та їх використання по цільового призначення(Статутний фонд, фонд розвитку виробництва, фонд матеріального заохочення, резервний фонд і т.д.).

p align="justify"> Контролююча функція фінансів дозволяє дізнатися, наскільки своєчасно і повно фінансові ресурси надходять у відповідні фонди, чи ефективно вони використовуються. Інструментом реалізації контрольної функції фінансів є фінансова інформація. Вона полягає у фінансових показниках, які містяться у бухгалтерській, статистичній та оперативній звітності підприємства. Фінансові показники дозволяють побачити різні сторони роботи підприємства та оцінити результати господарської діяльності.

Таким чином, за економічною сутністю фінанси підприємств є грошовими відносинами щодо формування та використання грошових доходів і фондів підприємств.

Матеріальним носієм фінансових відносин є фінансові ресурси, що знаходяться у розпорядженні підприємств та призначені для задоволення його виробничих та соціальних потреб. Фінансові ресурси представлені у формі прибутку, податків, внесків на соціальне страхування, Резервних та страхових фондів (17, с. 45).

1.2. Фінансові ресурси підприємства

Фінансові ресурси підприємства - це грошові доходи, накопичення та надходження, що знаходяться у розпорядженні підприємства. Вони призначені для виконання фінансових зобов'язань перед бюджетом, банками, страховими та іншими організаціями. Крім того, фінансові ресурси служать для здійснення витрат на розширене відтворення, а також використовуються для економічного стимулювання працівників підприємства. Вони також є матеріальними носіями фінансових відносин і використовуються у фондовій та нефондовій формах (26, с. 78).

Джерелами формування фінансових ресурсів є власні кошти підприємства та залучені ним із різних джерел.

p align="justify"> Спочатку формування фінансових ресурсів відбувається в момент заснування підприємства, коли утворюється статутний фонд. Його величина показує розмір тих основних та оборотних коштів, які інвестовані у процес виробництва.

Відповідно до статті 14 Закону "статутний капітал товариства складається з номінальної вартості часткою його учасників. Розмір статутного капіталу товариства повинен бути не менше 100-кратної величини мінімального розміру оплати праці, встановленого федеральним законом на дату подання документів для державної реєстраціїтовариства. Розмір статутного капіталу товариства та номінальна вартість часток учасників товариства визначаються в рублях. Статутний капітал товариства визначає мінімальний розмір його майна, яке гарантує інтереси його кредиторів.

Згідно зі статтею 15 Закону "вкладом у статутний капітал товариства можуть бути гроші, цінні папери, інші речі або майнові права або інші права, що мають грошову оцінку".

Відповідно до статті 17 Закону "збільшення статутного капіталу товариства допускається тільки після повної його оплати... може здійснюватися за рахунок майна товариства, та (або) за рахунок додаткових вкладів учасників товариства та (або), якщо це не заборонено статутом товариства, за рахунок вкладів третіх осіб, які у суспільство".

Відповідно до статті 18 Закону "збільшення статутного капіталу товариства за рахунок його майна здійснюється за рішенням загальних зборів учасників товариства, прийнятим більшістю не менше двох третин голосів від загальної кількості голосів товариства...Рішення про збільшення статутного капіталу товариства за рахунок майна може бути прийняте тільки на на підставі даних бухгалтерської звітностітовариства за рік, що передує році, протягом якого прийнято таке рішення... Сума, на яку збільшується статутний капітал товариства за рахунок майна товариства, не повинна перевищувати різницю між вартістю чистих активів товариства та сумою статутного капіталу та резервного фонду товариства”.

Збільшення статутного капіталу товариства за рахунок додаткових вкладів його учасників та вкладів третіх осіб, які приймаються до товариства, регулюється статтею 19 Закону. " Загальне зібранняучасників товариства більшістю не менше двох третин голосів від загальної кількості голосів учасників товариства...може ухвалити рішення про збільшення статутного капіталу товариства за рахунок внесення додаткових вкладів учасниками товариства. Таким рішенням має бути визначено загальну вартість додаткових вкладів, а також встановлено єдину для всіх учасників товариства співвідношення між вартістю додаткового вкладу та сумою, на яку збільшується номінальна вартість його частки. Зазначене співвідношення встановлюється виходячи з того, що номінальна вартість частки учасника товариства може збільшуватись на суму, рівну або меншу від вартості його додаткового вкладу".

На момент реєстрації товариства статутний капітал має бути сплачений його учасниками не менше ніж наполовину. Частина статутного капіталу товариства, що залишилася неоплаченою, підлягає оплаті його учасниками протягом першого року діяльності підприємства. Якщо суспільство порушує це зобов'язання, воно має або оголосити про зменшення свого статутного капіталу та зареєструвати його зменшення в установленому порядку, або припинити свою діяльність шляхом ліквідації.

Стаття 30 Закону регулює положення, пов'язані із створенням резервного та інших фондів товариства.

Надалі фінансові ресурси формуються головним чином за рахунок прибутку та амортизаційних відрахувань. Поряд з ними джерелами фінансових ресурсів виступають: виручка від реалізації майна, що вибуло, різні цільові надходження, оплата утримання дітей у дошкільних закладах, мобілізація внутрішніх ресурсів у будівництві та ін.

Значні фінансові ресурси, особливо по новоствореним та реконструйованим підприємствам, можуть бути мобілізовані на фінансовому ринку. При цьому використовується продаж акцій, облігацій, інших видів цінних паперів, що випускаються цим підприємством, а також позикові кошти у вигляді кредитів.

Крім того, підприємства можуть отримувати фінансові ресурси в порядку перерозподілу (у вигляді виплат страхового відшкодування від страхових компаній, від асоціацій, концернів і галузевих структур, до яких вони входять). Основні фінансові ресурси класифікують наступним чином:

Утворені з допомогою своїх і прирівняних до них коштів. Формуються за рахунок доходів (прибуток від фінансових операцій, прибуток від основної діяльності та інші види доходів) та надходжень (амортизаційні відрахування, виручка від реалізації вибулого майна, пайові та інші внески членів трудового колективу);

Мобілізовані на фінансовому ринку (продаж власних акцій та інших видів цінних паперів, кредитні інвестиції);

Що надходять у порядку перерозподілу (страхове відшкодування за ризиками, що настали, дивіденди і відсотки за цінними паперами інших емітентів, бюджетні субсидії, інші види ресурсів) (14, с. 86).

Фінансові ресурси, що формуються з різних джерел, дають можливість підприємству своєчасно інвестувати кошти в нове виробництво, забезпечувати при необхідності розширення та технічне переозброєннячинного підприємства, фінансувати наукові дослідження, розробки та їх впровадження.

Фінансове забезпечення відтворювальних витрат може здійснюватися у трьох формах: самофінансування, кредитування та державне фінансування (26, с. 54).

Самофінансування ґрунтується на використанні власних фінансових ресурсів підприємства. При недостатності власних коштіввоно може або скоротити деякі свої витрати, або скористатися коштами, що мобілізуються на фінансовому ринку на основі операцій із цінними паперами.

Кредитування - це метод фінансового забезпечення виробничих витрат, у якому витрати покриваються з допомогою позички банку, наданої на засадах повернення, платності, терміновості.

Державне фінансування здійснюється на безповоротній основі за рахунок коштів бюджетних та позабюджетних фондів. За допомогою такого фінансування держава цілеспрямовано перерозподіляє фінансові ресурси між виробничою та невиробничою сферою, галузями економіки та територіями країни, між формами власності, окремими групами та верствами населення тощо.

Насправді всі перелічені форми фінансування витрат можуть застосовуватися одночасно. Головне - домогтися між ними оптимального для даного періодуспіввідношення. Це можливе лише з урахуванням активної фінансової стратегії, проведеної фінансовими службами підприємства. Оптимальним вважається співвідношення між власними та позиковими коштами, якщо воно становить 2:1. Інакше кажучи, власні фінансові ресурси мають перевищувати позикові вдвічі. І тут фінансове становище підприємства вважається стійким.

Використання фінансових ресурсів здійснюється підприємством за багатьма напрямами, головними з яких є:

Платежі організаціям фінансово-банківської системи у зв'язку із виконанням фінансових зобов'язань (внесення податків до бюджету, сплата відсотків банкам за користування кредитами, погашення раніше взятих позик, страхові платежі);

Інвестування власних коштів у капітальні витрати на розширення виробництва та його технічне оновлення;

Інвестування фінансових ресурсів у цінні папери інших фірм, які купуються на ринку;

Напрям фінансових ресурсів на освіту грошових фондів заохочувального та соціального характеру;

Використання фінансових ресурсів на благодійні цілі, спонсорство (29, 41).

Для забезпечення безперебійного фінансування процесу провадження велике значеннямають фінансові резерви. У разі початку ринкової економіки їх роль значно зростає. Фінансові резерви здатні забезпечити безперервний кругообіг коштів у відтворювальному процесі навіть при виникненні величезних втрат або настання непередбачуваних подій. Фінансові резерви можуть створюватися самими підприємствами за рахунок власних фінансових ресурсів (самострахування), їх управлінськими структурами (на основі нормативних відрахувань), спеціалізованими страховими організаціями (методом страхування) та державою (резервні фонди).

За рахунок фінансових ресурсів формуються фінансові фонди, призначення яких полягає в підготовці умов, що забезпечують задоволення громадських потреб, що постійно змінюються.

1.3. Сутність фінансового менеджменту та необхідність його застосування

З переходом до ринкової економіки зростає роль фінансових служб у дослідженні фінансових джерел розвитку підприємства. Пошук ефективних напрямів інвестування фінансових ресурсів, операції з цінними паперами, своєчасне залучення позикових коштів стають основними в управлінні фінансами підприємства, утворюючи так званий фінансовий менеджмент. Управління фінансовими ресурсами, грошовими потоками підприємства є одним із ключових елементіввсієї системи сучасного управління, що мають особливе, пріоритетне значення для сьогоднішньої Росії. Фінансовий менеджмент є видом професійної діяльності, спрямованої на управління фінансово-господарським функціонуванням підприємства на основі використання сучасних методів. Він включає в себе:

Розробку та реалізацію фінансової політики підприємства із застосуванням різних фінансових інструментів;

прийняття рішень з фінансових питань, їх конкретизацію та розробку методів реалізації;

Інформаційне забезпечення у вигляді складання та аналізу фінансової звітності підприємства;

Оцінку інвестиційних проектів та формування портфеля інвестицій, оцінку витрат на капітал, фінансове планування та контроль;

Організацію апарату управління фінансово-господарською діяльністю підприємства (2, с. 23).

Методи фінансового менеджменту дозволяють оцінити ризик та вигідність того чи іншого способу вкладення грошей, ефективність роботи підприємства, швидкість оборотності капіталу та його продуктивність.

Завданням фінансового менеджменту підприємства є вироблення та практичне застосуванняметодів, засобів та інструментів для досягнення цілей діяльності підприємства в цілому. У цьому досягаються такі: максимізація прибутку, досягнення стійкої норми прибутку на плановому періоді, збільшення доходів підприємства. Зрештою всі ці цілі спрямовані підвищення доходів власників підприємств (17, з, 96).

У завдання фінансового менеджменту входить знаходження оптимального співвідношення між короткостроковими та довгостроковими цілями розвитку підприємства та прийнятими рішеннями у рамках фінансового управління. Наприклад, фірма може відмовлятися від вкладень у оновлення основного капіталу заради отримання високих поточних прибутків, але згодом це позначиться на конкурентоспроможності її продукції і призведе до зниження рентабельності виробництва, а отже, до погіршення становища підприємства на ринку.

У довгостроковому фінансовому управлінні насамперед враховуються фактори ризику та невизначеності. Зрештою, головне у фінансовому менеджменті підприємства - прийняття рішень щодо забезпечення найбільш ефективного руху фінансових ресурсів між підприємством та джерелами його фінансування як зовнішніми, так і внутрішніми.

Управління потоком фінансових ресурсів, виражених у коштах, є центральним питанням у фінансовому менеджменті підприємства. Потік фінансових ресурсів становлять кошти:

Отримані внаслідок фінансово-господарської діяльності підприємства;

Придбані на фінансових ринках у вигляді отримання кредитів;

Повернені підприємству як плата за інвестований капітал як відсотків і дивідендів;

Інвестовані та реінвестовані у розвиток господарської діяльності підприємства;

Спрямовані на сплату податкових платежів (9, с.23).

Функції та методи фінансового менеджменту можна поділити на 2 блоки: блок з управління зовнішніми фінансами та блок з внутрішнього обліку та фінансового контролю.

Блок з управління зовнішніми фінансами передбачає реалізацію відносин фірми з юридичними та господарсько-самостійними суб'єктами ринку, що виступають як клієнти, позикодавці, постачальники і покупці.

Блок з внутрішнього обліку та фінансового контролю включає контроль за веденням виробничого обліку, складання кошторису витрат, контроль за виплатою заробітної плати та податків, збір та обробку даних бухгалтерського обліку для внутрішнього управління фінансами та надання даних звітності, складання та контроль за правильністю фінансової звітності ( балансу, звіту та прибутках і збитках, звіту про рух грошових коштів тощо), аналіз фінансової звітності та використання його результатів для зовнішнього та внутрішнього аудиту, оцінка фінансового стану підприємства на поточний період та її використання для прийняття оперативних управлінських рішень та цілях планування.

Найважливіші рішення, що приймаються в галузі фінансового менеджменту підприємства, належать до питань оптимізації структури активів, визначення потреб у їх заміні чи ліквідації, розробки методів та засобів реалізації інвестиційної політики, визначення потреб у фінансових ресурсах, управління портфелем цінних паперів.

Інвестиційна політика передбачає 2 види фінансового управління: довгострокового та короткострокового, що мають свої характерні риси. Короткострокові інвестиційні рішення спрямовані визначення структури капіталу підприємства на поточний період, який відбивається у його балансі. Довгострокові інвестиційні рішення, іменовані стратегічними, спрямовані забезпечення успішного функціонування підприємства у майбутньому. Вони вимагають використання сучасних методів аналізу для вибору оптимальних напрямів та шляхів розвитку підприємства на перспективу з урахуванням об'єктивних закономірностей та специфіки розвитку економіки (18, с. 76).

Для підприємства дуже важливими є рішення щодо вибору джерел фінансування. Необхідно розробити та реалізувати політику оптимального поєднання власних та позикових коштів для забезпечення найбільш ефективного функціонування підприємства, розробити та реалізувати політику залучення капіталу на найбільш вигідних умовах та розробити оптимальну дивідендну політику.

Фінансовий менеджмент є такою організацією управління фінансами з боку фінансових служб, яка дозволяє залучати додаткові фінансові ресурси на найвигідніших умовах, інвестувати їх з найбільшим ефектом, здійснювати прибуткові операції на фінансовому ринку, купуючи та перепродуючи цінні папери.

Вибір джерела покриття витрат підприємства за нестачі власних фінансових ресурсів залежить від цілей інвестування коштів. Для покриття короткострокової та середньострокової потреби в оборотних коштах доцільно використати позички кредитних установ. При здійсненні великих капітальних вкладень у розширення, технічне переозброєння чи реконструкцію виробництва можна залучити довгостроковий кредит чи скористатися випуском цінних паперів.

Не менш важливо для підприємства раціонально використовувати вільні фінансові ресурси, знаходити найефективніші напрями інвестування коштів, які приносять підприємству додатковий прибуток. Тут важливо вміти передбачати динаміку економічних процесів та професійно володіти технікою здійснення фінансових операцій.

При інвестуванні коштів у цінні папери працівники фінансових служб повинні дотримуватися низки вимог для того, щоб досягти найбільшої прибутковості від подібних операцій. Ці вимоги такі:

Купуючи акції (облігації) інших підприємств, необхідно інвестувати лише надлишкові фінансові ресурси, причому у підприємства завжди має бути готівка на випадок майбутніх платежів. Грошова готівка може бути або у формі грошового запасу на банківському рахунку підприємства, або втілена у високоліквідних урядових цінних паперах;

Перед тим, як придбати акції (облігації) будь-якого підприємства, необхідно всебічно вивчити його діяльність, проаналізувати динаміку його фінансових результатів. Краще не покладатись на власний аналіз, а отримати консультації у надійних експертів. Не рекомендується вчиняти угоду, маючи лише конфіденційну, неперевірену інформацію про стан справ того підприємства, цінні папери якого планується придбати. Не можна купувати акції фірм, які не публікують звіти про свої доходи;

Потрібно інвестувати кошти в цінні папери кількох підприємств, причому краще, якщо вони представлятимуть різні галузі економіки. Вкладення всіх фінансових коштівтільки в один об'єкт може виявитися невдалим, якщо це підприємство зазнає краху або опиниться у тяжкій економічній ситуації;

Необхідно регулярно вивчати фінансові звітитих підприємств, в акції (облігації) яких інвестовано кошти. При розгляді звітних даних не слід обмежуватися лише показниками балансового та чистого прибутку, його розподілом, величиною та рівнем дивідендів; Необхідно визначати і вивчати динаміку таких коефіцієнтів, як норма прибутку на акціонерний капітал, рівень рентабельності, швидкість обороту авансованих коштів, співвідношення власних і позикових коштів, та ін.

Не рекомендується відмовлятися від придбання акцій (облігацій) лише через невисокі дивіденди відсотків. Іноді краще піти на порівняно невисокі дивіденди, якщо підтверджується стабільність та довгостроковий характер їх отримання. Наприклад, у країнах із розвиненою ринковою економікою найбільшою популярністю в інвесторів користуються цінних паперів із твердофіксованим доходом. Інвестування коштів вважається за доцільне, якщо норма доходності від інвестицій перевищує відсоток, що виплачується кредитною системою за використання тимчасово вільних коштів (26, с.29).

Роль фінансової політики в управлінні підприємством визначається тим, що вона торкається всіх сторін її економічної діяльності- науково-технічну, виробничу, матеріально-технічне постачання, збут - та відображає в концентрованому вигляді вплив численних внутрішніх та зовнішніх факторів. У межах єдиної фінансової політики підприємства визначаються джерела фінансових ресурсів та його розподіл у рамках фірми.

Важко визначити конкретні форми та методи проведення фінансової політики. І хоча в рамках окремих фірм є суттєві відмінності у використанні конкретних форм і методів фінансової політики, можна говорити про загальні її риси, принципи та інструменти. Найважливіші з них: розподіл та перерозподіл прибутків, фінансування та кредитування діяльності різних підрозділів, визначення структури та характеру внутрішньофірмових фінансових операцій та розрахунків за ними.

1.4. Фінансове планування для підприємства

Фінансовий план підприємства взаємопов'язані з іншими аспектами планування господарську діяльність підприємства. До них відносяться плани щодо збуту продукції, за сировиною та матеріалами, з виробництва, з реклами, з капіталовкладень, із залучення (повернення) коштів, з розподілу доходів, а також видаткові кошториси (4, с.32).

Безпосередньою основою фінансового плану є прогнозні розрахунки щодо реалізації продукції споживачеві або план збуту її, виходячи із замовлень, прогнозів попиту на продукцію та товари, рівні продажних цін на них, інших факторів ринкової кон'юнктури. На основі показників збуту розраховуються обсяги виробництва, витрати на виготовлення продукції, проведення робіт та надання послуг, а також прибуток та інші показники.

Призначення фінансового плану підприємства, з одного боку – прогноз середньострокової фінансової перспективи, а з іншого – визначення поточних доходів та витрат підприємства. Фінансовий план складається підприємством на рік із розподілом по кварталах. У ньому знаходять відображення доходи та витрати за статтями та пропорції у розподілі коштів.

Крім балансу доходів та витрат фінансовий планмістить розрахунки низки основних показників: прибутку від промислової діяльності, амортизаційних відрахувань на відновлення основних фондів, надходжень коштів у порядку довгострокового та середньострокового кредитування, відсотків банків за кредитами, фінансових результатів від інших видів діяльності тощо.

Склад показників планового балансу доходів та витрат підприємства є певною системою, що дозволяє в рамках кожного періоду планування визначати джерела витрат, їх співвідношення, ступінь та напрямки використання, розподілу джерел та збалансованість.

Так, частина прибутку підприємства, що залишилася після сплати податків, звертається на потреби підприємства, включаючи створення фінансового резерву, фінансування капітальних вкладень і приросту оборотних коштів, виплати відсотків банкам за надані ними кредитні ресурси, дивідендів засновникам та на інші цілі.

Фінансування витрат за капітальними вкладеннями здійснюється на підприємстві за рахунок амортизаційних відрахувань на повне відновлення основних фондів, залучення до інвестиційного процесу наднормативних запасів обладнання, машин та матеріалів, прибутку, що спрямовується на реінвестування, та з інших джерел.

Винятково важливе значення для успіху управління фінансами підприємства має аналіз виконання намічених планів, насамперед – аналіз показників фінансової звітності, тобто виявлення взаємозв'язків та взаємозалежностей між різними показниками його фінансово-господарської діяльності, включеними до звітності. Результати аналізу дозволяють зацікавленим особам та організаціям приймати рішення на основі оцінки поточного фінансового станута діяльності підприємства за попередні роки та її можливості на наступні роки.

Фінансова звітність – важливий інструмент фінансового менеджменту. Основними формами фінансової звітності є: бухгалтерський баланс, звіт про прибуток, звіт про зміни у фінансовому становищі та звіт про рух коштів, а також примітки до звітності.

Найважливіші види аналізу з метою фінансового менеджменту - вивчення звітності, горизонтальний, вертикальний, трендовий аналіз звітності, і навіть аналіз фінансових коефіцієнтів.

Головні коефіцієнти звітності, які у фінансовому управлінні:

Коефіцієнти ліквідності: коефіцієнт поточної ліквідності, коефіцієнт термінової ліквідності та чисті оборотні засоби;

Коефіцієнти ділової активності (ефективності використання ресурсів): оборотність активів, оборотність дебіторської заборгованості, оборотність власного капіталу;

Коефіцієнти рентабельності: рентабельність всіх активів підприємства, рентабельність реалізації, рентабельність власного капіталу;

Коефіцієнти структури капіталу: коефіцієнт власності, коефіцієнт фінансової залежності, коефіцієнт захищеності кредиторів (1, 9).

p align="justify"> Важливим інструментом фінансового менеджменту є не тільки аналіз рівня та динаміки даних коефіцієнтів у порівнянні з певною базою, а й визначення оптимальних пропорцій між ними з метою розробки найбільш конкурентоспроможної фінансової стратегії.

p align="justify"> При проведенні фінансового аналізу діяльності підприємства необхідно також враховувати динаміку показників його фінансової стійкості, так як міцність фінансів підприємства виступає як критерій його ринкової позиції. Запорука виживання підприємства – його стабільність. Щоб підприємство могло ефективно діяти над ринком і розвиватися, йому, передусім, потрібна стійкість грошової виручки, достатньої на розплату з постачальниками, кредиторами, працівниками, місцевими органами влади, державою. Після всіх розрахунків та виконання зобов'язань необхідний ще й прибуток, обсяг якого має бути не нижчим від запланованого.

Незважаючи на простоту та оперативність фінансових коефіцієнтів при ухваленні фінансових рішень необхідно враховувати обмеженість цих показників. Під час проведення фінансового аналізу господарську діяльність підприємства слід враховувати такі моменти.

Аналіз грошового обороту підприємства має бути заснований на повній та достовірній інформації, що відображається у фінансовій звітності, частина з якої є обов'язковою, а частина використовується для успішної організації діяльності фінансового менеджера.

Найважливіші складові аналізу фінансового обороту підприємства - аналіз обороту основних засобів, оборотних засобів та фінансових результатів.

При аналізі основних засобів вихідним моментом є їх грошова оцінка, що включає первісну, відновлювальну, залишкову та ринкову вартість. Основні кошти підприємства, і навіть оборот із реалізації служать об'єктом оподаткування. Водночас для оновлення основних засобів підприємства одержують податкові пільги. Відтворення основних засобів включає їх введення, вибуття та приріст. Велике значення має процес розширеного відтворення основних засобів, що означає їх розширення та оновлення на новій технологічній основі. Відтворення основних засобів забезпечують капітальні вкладення, що здійснюються у формі реальних інвестицій

У аналізі оборотних засобів основне місце займають запаси товарно-матеріальних цінностей. Оцінка їх провадиться зазвичай за середніми фактичними цінами закупівлі (13, с.16).

Основна частина витрат за виробництво і продукції, робіт і послуг належить собівартість, витрати виробництва та звернення. Частина витрат належить до фінансових результатів. Перелік витрат, що включаються до собівартості, визначено нормативними документами. За рахунок економії витрат, раціонального використання матеріальних ресурсів, забезпечується підвищення прибутку.

Надходження виручки від продукції багато в чому залежить від порядку розрахунків між постачальником і споживачем, форми розрахунків встановлюються ними у договорі чи контракті. Найбільш поширені розрахунки платіжними дорученнями, рідше чеками та акредитивами.

При безготівкових розрахунках відвантаження та оплата товарів не збігаються за часом, що призводить до появи кредиторської чи дебіторської заборгованості, що зазнає ретельного аналізу.

Ефективне використання оборотних засобів означає прискорення їх оборотності та вивільнення з обороту, що є додатковим джерелом приросту оборотних коштів.

Ціль підприємницької діяльності- Отримання прибутку, тому завершальним етапом аналізу грошового обороту підприємства є аналіз фінансових результатів.

Фінансовий план підприємства забезпечує взаємопов'язання фінансових показників, розподіл доходів та утворення фондів коштів. Стратегічний фінансовий план – це одна з комерційних таємниць підприємства. Планування фінансових ресурсів та вкладень гарантує виконання зобов'язань перед бюджетом, банками та забезпечує фінансування підприємницької діяльності.

Конкретизуємо теоретичні постулати на прикладі товариства з обмеженою відповідальністю «Роги та Копита».

Глава 2. Аналіз організації фінансів підприємства (з прикладу ТОВ «Роги і Копита»)

2.1. Загальна характеристика підприємства, організаційна структура та основні види діяльності

Об'єктом даного аналізу є підприємство – ТОВ «Роги та Копита». Організаційно-правова форма - Товариство з обмеженою відповідальністю. Форма власності – приватна власність.

Підприємство також має 2 відокремлених підрозділи у м. Волгограді та м. Астрахані. Адреси відокремлених підрозділів: 400078, м.Волгоград, вул.Кузнєцова, буд.20, 414040 м. Астрахань, вул. Комуністична, буд.23/ вул. Раскольникова д.6 "а"

ТОВ «Роги та Копита» - регіональний представник ЗАТ "ПФ "СКБ Контур" у Волгоградській області, головний Сервісний Центр обслуговування абонентів Системи "Контур-Екстерн" (розробник ЗАТ "ПФ "СКБ Контур" м. Єкатеринбург), який здійснює свою діяльність на підставі Ліцензії Б030 №0053.

Підстава діяльності: Договір із ЗАТ "ПФ "СКБ Контур", Ліцензія, видана ЗАТ "ПФ "СКБ Контур", на право ведення діяльності як Центр Реєстрації системи "Контур-Екстерн" на території Волгоградської області

Впровадження Системи біля Волгоградської області розпочато з жовтня 2003 року, і з січня 2004 функціонує як промислової експлуатації. За цей час до Системи підключилися понад п'ять тисяч підприємств Волгограду та області, які передали за допомогою Системи понад 200 000 електронних документів.

Основними сервісами документообігу в Системі є:

Здача податкової та бухгалтерської звітності

Відомості про стан особового рахунку

Неформалізований документообіг

Здача звітності до ПФ

Подання звітності до органів статистики

Мета діяльності ТОВ «Роги та Копита»

· Реєстрація абонентів у Системі "Контур-Екстерн".

· Підтримка працездатності податкових органівщодо Системи "Контур-Екстерн".

· Пошук дочірніх віддалених центрів реєстрації (дочірніх УЦР) на території Волгоградської області.

· Консультаційна підтримка абонентів системи "Контур-Екстерн" за телефоном гарячої лініїта електронною поштою.

· Надання додаткових послуг, пов'язаних із розробкою посадових інструкційта регламентів, щодо роботи з конфіденційною інформацією на робочому місці абонента системи "Контур-Екстерн".

· Сприяти просуванню продукції ЗАТ "ПФ "СКБ Контур", а також вивчати територію Волгоградської області з метою виявлення нових замовників.

Організаційна структураТОВ «Роги та Копита» виглядає наступним чином

Мал. 1. Організаційна структура ТОВ «Роги та Копита»

2.2. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємства ТОВ «Роги та Копита»

Оцінка ліквідності та платоспроможності

Мета цього аналізу – визначити здатність підприємства протягом року сплатити свої короткострокові зобов'язання. Деталізований аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства може проводитися з використанням абсолютних та відносних показателей.(3, с.78)

Важливе значення для розрахунків низки аналітичних коефіцієнтів має показник величини власних оборотних засобів, який характеризує частину власного капіталу підприємства, що є джерелом покриття поточних активів. Величина власних оборотних коштів чисельно дорівнює перевищенню поточних активів над поточними зобов'язаннями, тому будь-які зміни у складі його компонентів безпосередньо чи опосередковано впливають розмір і якість цієї величини. Як правило, розумне зростання власного оборотного капіталу розглядається як позитивна тенденція, проте можуть бути винятки.(3, с.13) Наприклад, зростання цього показника за рахунок збільшення безнадійних дебіторів навряд чи покращує якісний складвласних оборотних засобів. За основу розрахунків візьмемо таблицю 1 (дані розрахунків взяті з Додатка 2-5) .

p align="justify"> Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яку частину короткострокової заборгованості організація може погасити найближчим часом. Характеризує платоспроможність організації на дату складання баланса.(20, с.74) У цього підприємства значення коефіцієнта абсолютної ліквідності початку 2009 року становить 0,067, наприкінці 2008 року цей показник знизився на 0,06 і ​​становить 0,007. Значення коефіцієнта 0,007 вказує на те, що наявних грошових коштів та цінних паперів недостатньо для покриття поточних зобов'язань підприємства.

Коефіцієнт швидкої ліквідності застосовується погашення термінових обязательств.(20, с.42) На початок 2009 року показник становить 0,092, до кінця наступного року змінився на -0,085 і показник дорівнює 0,007, загальний висновок - дана динаміка негативно позначається на платоспроможності підприємства, т. до. коефіцієнт менше ніж 0,6. Це свідчить про високий фінансовий ризик, пов'язаний з тим, що підприємство не спроможне сплатити свої рахунки.

Коефіцієнт поточної ліквідності застосовується з метою оцінки фінансової стійкості підприємства. (20, с,13) У цього підприємства показник початку 2008 року становить 1,23, протягом наступного спостерігається незначне збільшення коефіцієнта на 0,07 і початку 2009 року дорівнює 1,30, таке значення досить щоб показник був у нормі, таким чином, висновок – у підприємства достатньо оборотних коштів, щоб покрити свої короткострокові зобов'язання. Підприємство фінансово стійке.

Коефіцієнт поточної ліквідності менший за нормативний, що демонструє брак поточних активів для покриття короткострокових зобов'язань.

Дані таблиці 4 свідчать про низький рівень ліквідності складових елементів оборотних активів; воно значно нижче встановлених нормативних значень за всіма показниками.

Загальний показник ліквідності застосовується при виборі найбільш надійного партнера на підставі звітності. : у цього підприємства цей показник не в нормі.

У пояснення вище зроблених розрахунків представимо наступний опис. p align="justify"> Коефіцієнт покриття відображає, чи достатньо у підприємства оборотних коштів для погашення своїх короткострокових зобов'язань протягом року. Загально прийнятий стандарт значення цього показника перебуває у межах від 1 до 2.(20, з. 18) тобто. можна сказати, що цьому підприємству недостатньо оборотних коштів на погашення короткострокових зобов'язань, це ще раз підтверджує коефіцієнт поточної ліквідності.

Узагальнивши дані розрахунку коефіцієнта швидкої ліквідності можна сказати, що з допомогою дебіторську заборгованість підприємство неспроможна розплатитися за своїми боргах, що також підтверджує нестійке фінансове становище.

У разі Російської економіки викликає сумніви доцільність оцінки ліквідності підприємств у вигляді коефіцієнтів загальної та поточної ліквідності. Звісно ж, що найчастіше надійнішою і об'єктивної є оцінка ліквідності лише за показником коштів. Однак позитивні моментиу роботі підприємства є, це з аналізу зміни коефіцієнтів: за аналізований період норматив досягнутим ні, але зростання намітився, зокрема коефіцієнт абсолютної ліквідності до кінця періоду незначно, але збільшився. Це означає, що підприємство зможе у перспективі погасити усі свої боргові зобов'язання.

Оцінка ділової активності підприємства та рентабельності

Для реалізації цього напряму можуть бути розраховані різні показники, що характеризують ефективність використання матеріальних, трудових та фінансових ресурсів. Основними з них є показники виробітку, фондовіддачі та показники оборотності. Дані показники мають значення для оцінки фінансового стану підприємства, оскільки швидкість обороту коштів, тобто. швидкість перетворення в грошову форму, безпосередньо впливають на платоспроможність, ще збільшення швидкості обороту коштів позначаються підвищення виробничого потенціалу фірми, що у цілому впливає ефективність всього производства.(6, с.12)

Результати розрахунку показника фондовіддачі свідчать, що це факт (зниження оборотності основних фондів) то, можливо пов'язані з старінням і зносом виробничого устаткування, тобто. можна сказати що технічний рівеньОсновні засоби досліджуваного об'єкта знаходяться на низькому рівні.

Для уточнення висновків про оборотність коштів та фінансовий стан загалом даного досліджуваного суб'єкта, розглянемо низку приватних показників оборотності поточних активів та поточних зобов'язань (таблиця 5).

Таблиця 5 Оцінка ділової активності

Коефіцієнт / формула розрахунку			Зміни
1	2	3	4
Виручка від (стр.010 ф.№2)	1268	4066	2798
Чистий прибуток (стор.140-стор.150)	168	594	426
Фондовіддача (стор.010ф.№2/(стор.120поч+стор.120кон.)/2)	634	2033	1399
Оборотність коштів у розрахунках (в оборотах) (стр.010ф.№2/стр.240)	0	214	214
Оборотність коштів у розрахунках (у днях) (360дн./п.4)	0	1,68	1,68
Оборотність запасів (в оборотах) (стр.020 ф.№2/(стр.210поч.+стр.210кон.)/2)	0,48	1,52	1,04
Оборотність запасів (у днях) (360дн./п.6)	750	236,84	-513,16
Оборотність КЗ (день) (((стр.610+стр.620) поч.+(стр.610+стр.620)кон./2)360/стр.020 ф.№2)	0	0	0
Тривалість операційного циклу (п.5+п.7)	750	238,52	-511,48
Тривалість фінансового циклу (п.9-п.8)	750	238,52	-511,48
Погашуваності ДЗ (((стр.240поч.+стр.240кон.)/2)/стр.010ф.№2)	0,007	0,002	-0,005
Оборотності власного капіталу ((стор.010ф.№2/(стор.490поч.+стр.490кон.)/2)	2,91	9,36	6,45
Оборотність сукупного капіталу (стр.010ф.№2/ середній результат балансу)	0	0	0

Розглянувши дані таблиці 5 слід зазначити, що оборотність поточних активів зросла. Загалом дана тенденція є позитивною, але в тому випадку, коли ця оборотність обумовлена ​​зростанням коштів.

На підставі вище розглянутих показників зробимо аналіз показників, що характеризують основні етапи обігу грошових коштів, в ході виробничої діяльностіпідприємства. Даними показниками є: тривалість операційного циклу та тривалість фінансового циклу. Зменшення тривалості операційного циклу можна як позитивну тенденцію.

Очевидно, що різні види поточних активів мають різну ліквідність, під якою розуміється тимчасовий період, необхідний для конвертації даного активу в кошти, і витрати на забезпечення цієї конвертації. Тільки коштам властива абсолютна ліквідність. Для того, щоб вчасно оплачувати рахунки постачальників, підприємство має мати певний рівень абсолютної ліквідності. Як показали дослідження ліквідності даного підприємства, досліджуваний об'єкт має досить низьку платоспроможність, обумовлену малою часткою коштів в активах, тому невеликий додатковий приплив їх міг бути вкрай корисним.

Ефективність господарської діяльності підприємства та економічна доцільністьйого функціонування безпосередньо пов'язане з його рентабельністю. (21, з. 18) Розглянемо структуру оборотного капіталу (таблиця 6).

Таблиця 6 Структура оборотного капіталу, тис. руб.

Коефіцієнт завантаження показує величину оборотних коштів, що припадають на одиницю реалізованої продукції: за даними таблиці 6 видно, що 2009 р. цей показник підвищилася.

У результаті, проаналізувавши значення наведених коефіцієнтів можна дійти невтішного висновку, що оборотний капітал використовувався найефективніше у 2009 р.

Важливим підприємствам також є показник забезпеченості власними оборотними засобами. Він розраховується як відношення суми власних оборотних засобів до загальної суми оборотних коштів. (21, с.19)

У процесі аналізу необхідно детальніше вивчити склад, структуру та динаміку основного капіталу.

Довгострокові активи, або основний капітал, - це вкладення коштів із довготривалими цілями в нерухомість, облігації, акції, запаси корисних копалин, спільні підприємства, Нематеріальні активи і т.д. (21, с.22)

Таблиця 8 Склад та динаміка основного капіталу

Рентабельність виробництва та активів є важливою характеристикоюефективності використання фірмою своїх активів та капіталів. Основними показниками рентабельності є: рентабельність продукції, рентабельність основної діяльності, рентабельність власного капіталу та інші,

Таблиця 9 Розрахунок рентабельності

Показники рентабельності, розраховані завжди - величини позитивні, що характеризує підприємство як фінансово стійке, рентабельне.

Крім того, є показники, що дозволяють судити та оцінювати склад та структуру основних фондів:

1. Коефіцієнт оновлення (К обн), що характеризує частку нових фондів у загальній їх вартості на кінець року:

До обн = вартість основних засобів / вартість основних засобів на кінець періоду.

2. Строк оновлення основних фондів (Т обн):

Т обн = вартість основних засобів на початок періоду / вартість основних засобів, що надійшли.

3. Коефіцієнт вибуття (Кв):

Кв = вартість основних засобів / вартість основних засобів на початок періоду.

4. коефіцієнт приросту (До пр):

К пр = вартість приросту основних засобів/вартість їх на початок періоду. (5, с.18)

Аналіз використання ОС зведемо у таблиці 10.

Таблиця 10 Аналіз використання основних засобів

Аналіз розрахованих коефіцієнтів показує, що у 2009р. структура основного капіталу збільшувалася, т.к. коефіцієнти оновлення та приросту дорівнюють нулю, вибуття основних фондів не відбулося.

На відміну від понять «платоспроможності», і «кредитоспроможності», поняття «фінансова стійкість» - ширше, оскільки включає оцінку різних сторін діяльності предприятия.(8, с.16)

Узагальнюючим показником фінансової стійкості підприємства є надлишок чи нестача джерел фінансових коштів на формування запасів і затрат.(8, с.16)

Важливими показниками, що характеризують фінансову стійкість підприємства, є:

Коефіцієнт фінансової автономії (незалежності) або питома вагавласного капіталу його сумі;

Коефіцієнт фінансової залежності (частка позикового капіталу у спільній валюті балансу);

Плечо фінансового важеля чи коефіцієнт фінансового риска.(8, с.20)

Розглянемо дані показники у таблиці 11.

ЗЗ (запаси та витрати) = запаси + ПДВ за придбаними цінностями;

СОС (власні оборотні кошти) = капітал та резерви - необоротні активи;

КФ (капітал функціонуючий) = капітал та резерви + довгострокові зобов'язання - необоротні активи;

Показники	На початок 2009 року	На кінець 2009 року
ЗЗ (стор.210+стор.220)	861	2951
СОС (стор.490-стор.190)	178	691
КФ (стор.490 + стор.590-стор.190)	178	691
ВІ (стор.490+стор.510+стор.520-стор.190)	178	691
Фс = СОС - ЗЗ	-683	-2260
Фт = КФ - ЗЗ	-683	-2260
Фо=ВІ – ЗЗ	-683	-2260

ВІ (величина джерел) = капітал та резерви + довгострокові зобов'язання + позики та кредити – необоротні активи.

Показник Фс має негативне значення початку 2008 року і становить -683, наприкінці 2009 року змінюється в такий спосіб запасів цього підприємства недостатньо для власних оборотних засобів. Показник Фт та Фо - ці показники також мають негативне значення.

Висновок: за даними таблиці 11 можна дійти невтішності фінансового стану цього підприємства (все Ф<0).

Розрахунок та аналіз коефіцієнтів ринкової стійкості розглянемо за таблицею 12.

Таблиця 12 Розрахунок показників ринкової (фінансової) стійкості

Показник	На початок року	На кінець року	Зміна
1	2	3	4
U1-коефіцієнт відношення позикових та власних коштів (стор.610 + стор.620 / стор.490)	4,28	3,31	-0,97
U2 – коефіцієнт забезпеченості власними джерелами фінансування (стр.490-стр.190/стр.290)	0	0	0
U3 – коефіцієнт фінансової незалежності (стор.490/стр.300)	0,19	0,23	0,04
U4 – коефіцієнт фінансування (стр.490/стр.590+стр.610+стр.620)	0	0	0
U5 – коефіцієнт фінансової стійкості (стор.490/стр.300)	0,19	0,23	0,04

Як показує таблиця 12 – коефіцієнт відношення позикових власних коштів на початок 2009 року становить 4,28, за наступний рік показник зменшився на 0,97 і становив 3,31, що не задовольняє нормальному обмеженню (U£ 1). Отже, на величину показника впливають такі фактори: низька оборотність коштів підприємства, нестабільний попит на продукцію, що реалізується, відсутність налагоджених каналів постачання і збуту. Цей показник необхідно розглядати у зв'язку з коефіцієнтом забезпеченості власними коштами U2. У даного підприємства U2 – 0. Показник не задовольняє нормативному значенню, таким чином організація залежить від позикових джерел коштів при формуванні своїх оборотних активів. Значення коефіцієнта фінансової незалежності U3 початку 2009г. дорівнює 0,19, протягом наступного року показник збільшувався на 0,04 і склав 0,23, але показник знаходиться нижче критичної точки, що свідчить про несприятливу фінансову ситуацію. Цей висновок підтверджує значення коефіцієнта фінансування. Коефіцієнт фінансової стійкості набагато нижчий від тривожного обмеження. Таким чином, всі показники фінансової стійкості не задовольняють рекомендовані значення та їх динаміка негативна.

Чим вищий рівень першого показника і нижчий за другий і третій, тим стійкіше ФСП.

Таким чином, аналіз коефіцієнтів та оцінка динаміки їх змін дозволяє зробити такі висновки: підприємство залежить від зовнішніх інвесторів, нездатне підтримувати рівень власного оборотного капіталу та поповнювати оборотні кошти за рахунок власних джерел. Підприємство фінансово нестійке.

Глава 3. Шляхи вдосконалення організації фінансів

3.1. Основні шляхи зміцнення фінансів підприємства

У зв'язку з тим, що наразі фінанси підприємств перебувають у кризовому стані, першочерговим завданням для держави та підприємств є зміцнення фінансів підприємств та на цій основі – стабілізація фінансів держави. Без її втілення у життя інші завдання вирішити неможливо. Основні шляхи зміцнення фінансів підприємств пов'язані з оптимізацією використовуваних ними коштів та ліквідацією їх дефіциту.

Найважливіші напрями вдосконалення фінансової роботи на підприємствах такі:

Системний та постійний фінансовий аналіз їх діяльності;

Організація оборотних коштів відповідно до існуючих вимог з метою оптимізації фінансового становища;

Оптимізація витрат підприємства на основі аналізу взаємодії взаємозв'язку «витрати-виторг-прибуток»;

Оптимізація розподілу прибутку та вибір найбільш ефективної дивідендної політики;

Оптимізація структури майна та джерел його формування з метою недопущення незадовільної структури балансу;

Розробка та реалізація стратегічної фінансової політики підприємства.

Основна мета фінансового аналізу – отримання кількох ключових (найбільш інформативних) параметрів, що дають об'єктивну та точну картину фінансового стану підприємства, його прибутків та збитків, змін у структурі активів та пасивів, у розрахунках з дебіторами та кредиторами. При цьому аналітика та керівника (менеджера) може цікавити як поточний фінансовий стан підприємства, так і його найближчі чи віддалені перспективи, тобто очікувані параметри фінансового стану.

Ефективність використання оборотних засобів залежить від багатьох факторів, які можна розділити на зовнішні, що впливають незалежно від інтересів підприємства, та внутрішні, на які підприємство може і має активно впливати. На етапі розвитку до основних зовнішніх чинників можна віднести такі, як криза неплатежів, високий рівень податків, високі ставки банківського кредиту. Криза збуту виробленої продукції та неплатежі призводять до уповільнення обороту оборотних коштів. Отже, необхідно випускати ту продукцію, яку можна досить швидко і вигідно продати, припиняючи або значно скорочуючи випуск продукції, що не користується поточним попитом. У цьому випадку, крім прискорення оборотності, запобігається зростання дебіторської заборгованості в активах підприємства.

p align="justify"> Важливою умовою підвищення ефективності використання оборотних коштів є раціональна організація виробничих запасів. Основні шляхи скорочення виробничих запасів зводяться до них:

раціонального використання;

Ліквідації наднормативних запасів матеріалів;

Удосконалення нормування;

Поліпшення організації постачання.

Важлива роль належить покращенню організації складського господарства.

Скорочення часу перебування оборотних коштів у незавершеному виробництві досягається шляхом удосконалення організації виробництва, покращення застосовуваних техніки та технології, удосконалення використання основних фондів, насамперед їх активної частини, економії за всіма статтями оборотних коштів.

Перебування оборотних засобів у сфері обігу сприяє створенню нового продукту. Зайве відволікання в сферу звернення – негативне явище. Найважливішими передумовами скорочення вкладень оборотних засобів у цю сферу є:

Раціональна організація збуту готової продукції;

застосування прогресивних форм розрахунків;

Своєчасне оформлення документації та прискорення її руху;

Дотримання договірної та платіжної дисциплін.

Необхідною умовою отримання прибутку є певний ступінь розвитку, що забезпечує перевищення виручки від продукції над витратами з її виробництва та збуту. Складові головного факторного ланцюжка, що формує прибуток, - «витрати - обсяг виробництва - прибуток» - повинні знаходитися під постійною увагою та контролем. Це завдання вирішується на основі організації обліку витрат за системою директ-костинг, значення якої зростає у зв'язку з переходом до ринкової економіки. Особливостями цієї системи є:

Поділ витрат на постійні та змінні;

Поєднання виробничого та фінансового обліку;

багатостадійність складання звіту про доходи;

Розробка методики економіко-математичного та графічного подання та аналізу звітів для прогнозу чистих доходів.

Механізм розподілу прибутку має бути побудований таким чином, щоб усіляко сприяти підвищенню ефективності виробництва, стимулювати розвиток нових форм господарювання.

Однією з найважливіших проблем розподілу прибутку як до переходу на ринкові відносини, так і в умовах їх розвитку є оптимальне співвідношення частки прибутку, що акумульується в доходах бюджету і залишається у розпорядженні суб'єктів господарювання. Економічно обґрунтована система розподілу прибутку насамперед має гарантувати виконання фінансових зобов'язань перед державою та максимально забезпечити виробничі, матеріальні та соціальні потреби підприємств. Після сплати всіх обов'язкових платежів залишається чистий прибуток, частина якого може спрямовуватися на виробниче та соціальний розвитоктовариства, а інша – на виплату відсотків за облігаціями, а також до резервного фонду. Можливі виплати службовцям у вигляді грошових винагород або акцій відповідно до певного відсотка, передбаченого статутом. Чистий прибуток, що залишився, спрямовується на виплату дивідендів акціонерам. Рада директорів, виходячи з фінансового стану суспільства, конкурентоспроможності його продукції та перспектив розвитку, приймає рішення про конкретне співвідношення розмірів чистого прибутку, що розподіляється за вказаними напрямками. Не виключено, що в окремі періоди прибуток не спрямовуватиметься на виплату дивідендів акціонерам, а в більшому розмірі піде на виробничий та соціальний розвиток трудового колективу та інші цілі.

Фінансовий стан підприємства характеризується розміщенням та використанням коштів (активів) та джерелами їх формування (пасивів). Для недопущення незадовільної структури балансу необхідно стежити за зміною структури майна та джерел його формування та проводити заходи, спрямовані на покращення структури: оптимальне співвідношення власних та позикових коштів підприємства, зниження часток дебіторської та кредиторської заборгованостей, зменшення невиправданих запасів матеріальних ресурсів тощо.

В умовах ринкових відносин виникає об'єктивна необхідність визначення тенденцій фінансового стану, орієнтації у фінансових можливостях та перспективах, оцінки фінансового стану інших суб'єктів господарювання. Підприємство потребує вироблення внутрішньої фінансової стратегії. Вона включає різні способи і дії для досягнення головної стратегічної мети, а саме:

· Формування фінансових ресурсів та централізоване стратегічне управління ними;

· Виявлення вирішальних напрямів та зосередження на їх виконанні зусиль, маневреності та використання резервів фінансовим керівництвом підприємства;

· ранжування та поетапне досягнення цілей;

· Відповідність фінансових дій економічному стану та матеріальним можливостям підприємства на кожному відрізку часу;

· Створення та підготовка стратегічних резервів;

· Облік економічних та фінансових можливостей своїх конкурентів;

· Визначення главою загрози з боку конкурентів, мобілізація основних сил на її усунення та вмілий вибір напрямів фінансових операцій;

· маневрування та боротьба за ініціативу для досягнення вирішальної переваги над конкурентами.

Фінансова стратегія розробляється з урахуванням ризику неплатежів, стрибків інфляції та інших форс-мажорних обставин. Вона повинна відповідати виробничим завданням і за необхідності коригуватися та змінюватись. Контроль за реалізацією фінансової стратегії забезпечує перевірку надходження доходів, економічне та раціональне їх використання. Добре налагоджений фінансовий контроль допомагає виявляти внутрішні резерви, підвищувати рентабельність господарства, збільшуючи грошові нагромадження.

Стратегія досягнення приватних цілей полягає у вмілому використанні фінансових операцій, спрямованих на забезпечення реалізації головної стратегічної мети.

Завданнями фінансової стратегії є:

Дослідження характеру та закономірностей формування фінансів у ринкових умовах господарювання;

Розробка умов підготовки можливих варіантів формування фінансових ресурсів підприємства;

Визначення фінансових взаємин із постачальниками та покупцями, бюджетами всіх рівнів, виявлення резервів та мобілізація ресурсів підприємства для найбільш раціонального використання виробничих потужностей, основних фондів та оборотних коштів;

Забезпечення підприємства фінансовими ресурсами;

забезпечення ефективного вкладення тимчасово вільних коштів підприємства з метою отримання максимального прибутку;

Визначення способів проведення успішної фінансової стратегії та стратегічного використання фінансових можливостей, всебічної підготовки кадрів підприємства до роботи на ринкових умовах.

3.2. Прогноз фінансового стану підприємства

Провівши фінансовий аналіз підприємства, можна запропонувати таке.

Для фінансового оздоровлення підприємство має дотримуватись цілей, що ставилися зовнішнім управлінням.

Слід відновити платоспроможність, т.к. за результатами аналізу передумови для цього є.

Єдино прийнятним засобом відновлення платоспроможності є нарощування поточних активів підприємства за рахунок результатів господарської діяльності з одночасним збільшенням пасивної статті «Прибуток». Таким чином, критерієм відновлення платоспроможності є отримання прогнозованого періоду прибутку у розмірі, необхідному для забезпечення дворазового перевищення поточних активів над поточними зобов'язаннями.

Прибутковість коштів підприємства або їх джерел обумовлена ​​як ціноутворювальною політикою підприємства та рівнем витрат на виробництво реалізованої продукції, так і діловою активністю, що вимірюється оборотністю коштів або їх джерел, а також рентабельністю діяльності.

Шляхи підвищення рентабельності коштів або їх джерел: при низькій прибутковості продажів необхідно прагнути до прискорення обороту капіталу та його елементів і, навпаки, низька ділова активність підприємства, що визначається тими чи іншими причинами, може бути компенсована лише зниженням витрат на виробництво продукції або зростанням цін на продукцію, т. .е. підвищенням рентабельності продажів.

Безперечно, підприємству треба знизити величину дебіторської та кредиторської заборгованості, але також слід не допускати зростання цих показників.

Для цього випливає:

По можливості орієнтуватися збільшення кількості замовлень з метою зменшення масштабу ризику несплати, які значні за наявності монопольного замовника;

Контролювати стан розрахунків за простроченими заборгованостями;

Своєчасно виявляти неприпустимі види дебіторської та кредиторської заборгованості, до яких, в першу чергу, належать: прострочена заборгованість постачальникам та прострочена заборгованість покупців понад три місяці, прострочена заборгованість з оплати праці та платежів до бюджету, позабюджетні фонди.

Оскільки позитивним фактором фінансової стійкості є наявність джерел формування запасів, а негативним фактором – величина запасів, то основним способом виходу із кризового фінансового стану будуть: поповнення джерел формування запасів та оптимізація їхньої структури, а також обґрунтоване зниження рівня запасів.

Менш ризикованим способом поповнення джерел формування запасів слід визнати збільшення реального власного капіталу (чистих активів) за рахунок збільшення прибутку та рентабельності, погашення заборгованості учасників (засновників) щодо внесків до статутного капіталу. Основною формою збільшення власного капіталу підприємства має бути розподіл чистого прибутку в резервні фонди, що утворюються відповідно до установчих документів, та консервування нерозподіленого прибутку для цілей основної діяльності зі значним обмеженням використання його на невиробничі цілі.

Таким чином, підприємству слід збільшити прибуток за рахунок зростання показників ділової активності та рентабельності виробничо-господарської діяльності.

І тому необхідно вдосконалити матеріально – технічну базу, що потребує додаткових інвестицій, а підприємство відчуває нестачу власні кошти. Постає питання, де взяти гроші.

Залучення кредитів під прибуткові проекти, здатні принести підприємству високий прибуток, також одна із резервів фінансового оздоровлення підприємства.

Однією з ефективних методів відновлення матеріально – технічної бази підприємства є лізинг, який вимагає повної одноразової оплати орендованого майна і є однією з видів інвестування. Використання прискореної амортизації за лізинговими операціями дозволяє оперативно оновлювати обладнання та вести технічне переозброєння виробництва.

Надалі слід оперативно реагувати на кон'юнктуру ринку, змінюючи відповідно до його вимог асортимент продукції та цінову політику.

За даними аналізу видно, що у ТОВ «Роги та Копита» суттєва величина дебіторської заборгованості, що має тенденцію до зростання.

Тому підприємству слід користуватися важливим джерелом оздоровлення – факторингом, тобто. поступкою банку чи факторингової компанії права на запит дебіторську заборгованість, чи договору – цессии, яким підприємство поступається свою вимогу до дебітору банку як забезпечення повернення кредита. Початок цієї процедури було покладено планом зовнішнього управління.

Одним з основних та найбільш радикальних напрямів фінансового оздоровлення підприємства є пошук внутрішніх резервів щодо збільшення прибутковості виробництва та досягнення беззбиткової роботи за рахунок більш повного використання виробничої потужності підприємства, підвищення якості та конкурентоспроможності продукції, зниження її собівартості, раціонального використання матеріальних, трудових та фінансових ресурсів, скорочення непродуктивних витрат та втрат.

Дані заходи сприяють прискоренню оборотності капіталу за рахунок скорочення наднормативних запасів та періоду інкасації дебіторської заборгованості. Все це дозволить збільшити прибуток, отримати власний оборотний капітал та досягти більш оптимальної фінансової структури балансу та фінансової стійкості.

Висновок

Фінанси є невід'ємною частиною фінансових відносин і грають величезну роль формуванні, розподілі й використанні централізованих і децентралізованих фондів коштів у цілях виконання функцій, завдань підприємства міста і забезпечення умов розширеного відтворення. Також можна сказати, що фінанси об'єктивно необхідні, оскільки зумовлені потребами у суспільному розвиткові. Без фінансів неможливо забезпечити індивідуальний та громадський кругообіг виробничих фондів на розширеній основі, регулювати галузеву та територіальну структуру економічно, стимулювати якнайшвидше впровадження науково-технічних досягнень, задовольняти інші суспільні потреби.

Функції фінансів, а саме: розподільна та контрольна – ці функції здійснюються фінансами одночасно. Не можна забувати, що крім цих двох основних функцій є й інші: регулююча функція – вона пов'язана з втручанням держави через фінанси у процес відтворення, стабілізаційна функція – забезпечує для всіх суб'єктів господарювання та громадян стабільні умови в економічних та соціальних відносинах.

Таким чином, фінанси підприємства являють собою грошові відносини щодо формування та використання грошових відносин та фондів підприємства. Основним в управлінні фінансами підприємства є пошук ефективних напрямів інвестування фінансових ресурсів, операції з цінними паперами, своєчасне залучення позикових коштів.

Аналіз коефіцієнтів підприємства дозволяє зробити такі висновки: підприємство залежить від зовнішніх інвесторів, нездатне підтримувати рівень власного оборотного капіталу та поповнювати оборотні кошти за рахунок власних джерел. Підприємство фінансово нестійке. Безперечно, підприємству треба знизити величину дебіторської та кредиторської заборгованості, але також слід не допускати зростання цих показників. Підприємству слід збільшити прибуток за рахунок зростання показників ділової активності та рентабельності виробничо-господарської діяльності.

Список використаної літератури

1. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу: Підручник. 3-тє вид., перераб. - М.: Фінанси та статистика, 1995.

2. Балабанов І.Т. Основи фінансового менеджменту/Навчальний посібник. - М.: Фінанси та статистика, 1997. - 478 с.

3. Єрмолович Л.Л., Сівчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитнікова І.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Учеб. посібник / За заг. ред. Л.Л. Єрмолович. - Мн.: Інтерпрессервіс; Екоперспектива, 2005. - С.576.

4. Жак Рішар. Аудит та аналіз господарської діяльності підприємства. - М.: ЮНІТІ, 1997.

5. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: Управління капіталом. Вибір інвестицій. Аналіз звітності. - М.: Фінанси та статистика, 1996. - 432 с.

6. Ковальов, Л.Т. Фінансове становище підприємства: експрес-дослідження // Нова економічна газета. -2005. - №21. - С. 21-24.

7. Кожарський, В.В. Аналіз бухгалтерського балансу // Планово-економічний отдел.- 2005.- №3-5. - С. 23-26.

8. Кожарський, В.В. Розрахунок коефіцієнтів фінансової стійкості // Планово-економічний відділ. – 2005.- №2. - С. 46-48.

9. Крейніна М.М. Фінансове становище підприємства. Методи оцінки. - М.: ІКЦ «ДІС», 1997. - 224 с.

10. Лапуста, М.Г. Фінанси організацій (підприємств): Підручник/М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазуріна, Л.Г. Скамай. - М.: ІНФРА-М, 2007. -575с.

11.Лупей, Н.А., Фінанси організацій (підприємств): Підручник/Н.А. Лупий. - М.: ВТК «Дашков і К», 2008. - 258 с.

12. Мазуріна, Т.: Фінанси підприємств / Т. Мазуріна, М. Лапуста. - М.: АЛЬФА-ПРЕС, 2009

13. Негашев Є. В. Аналіз фінансів підприємства в умовах ринку: навч. допомога. - М.: Вищ. шк., 1997. - 192 с.: Іл.

14. Нечаєв Є.В. Аналіз фінансів підприємства за умов ринку: Навчальний посібник. - М.: Вищ. шк., 1997. - 192 с.: іл

15. Остапенко, В.В. Фінанси підприємства: учеб.посібник/В.В. Остапенко. - М.: Омега-Л, 2008. - 302с.

16.Основи підприємницької діяльності (Економічна теорія. Маркетинг. Фінансовий Маркетинг)/Під. ред. В.М. Власової. - М.: Фінанси та статистика, 1994. - 469 с.

17. Павлова Л. Н. Фінансовий менеджмент. Управління грошовим обігом підприємства. – М.: Банки та біржі, ЮНИТИ, 1995 р.

18. Родіонова В. Н., Федотова Н. А. Фінансова стійкість підприємства в умовах інфляції. - М.: Перспектива, 1995. - 98с.

19. Савицька, Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Навчальний посібник для вузів/Г. В. Савицька. - 7-е вид., Випр. - Мн.: Нове знання, 2004. - 704 с.

20. Савицька, Г.В. Економічний аналіз: Підручник/Г.В. Савицька. - 11-е вид., Випр. - М.: Нове знання, 2006. - С.640-660

21.Стражев, В.І. Аналіз господарську діяльність у промисловості. - Підручник / За заг. ред. В.І. Стражова. - Мн.: Вище. школа, 2006. – 480 с.

22.Соколов Я.В. Бухгалтерський облік: від витоків до наших днів: Навч. посібник для вузів. - М.: Аудит, ЮНІТІ, 2006.

23. Стоун Д., Хітчінг К. Бухгалтерський облік та фінансовий аналіз: Пер. з англ. - Санкт-Петербург: АТЗТ "Література плюс", 2004.

24. Теорія та практика антикризового управління: Підручник для вузів / За ред. Бєляєва С.Г. та Кошкіна В.І. - М.: Закон і право, ЮНІТІ, 2006. - 469 с.

25. Теорія аналізу господарської діяльності / Под ред. В. В. Осмоловського. - Мінськ: Вища школа, 2000.

26. Томпсон А., Формбі Д. Економіка фірми / Пер. з англ. - М.: ЗАТ «Видавництво БІНОМ», 1998. - 544 с.: іл

27. Фащевський В.М. Про платоспроможність підприємства // Фінансист. - 2000. - № 3. - с.34

28. Фінанси підприємств / Под ред. Є. І. Бородін. – М.: Банки та біржі, ЮНИТИ, 1995 р.

29. Фінансовий менеджмент: теорія та практика: Підручник / За ред. О.С. Стовповий. - 3-тє вид., Перероб. та дод. - М.: Вид-во "Перспектива", 1998. - 656 с.

30. Фінанси організацій (підприємств): підручник для вузів/Н.В. Колчина [та ін]; за ред. Проф. Колчіна. - М.: ЮНІТІ, 2007,-382с.

31. Фінанси організацій: навчальний посібник / В. Ф. Коколина [та ін.] / - М: Видавничий Дім «МАГІСТР-ПРЕС», 2007.

32. Фрідман, А.М., Фінанси організацій (підприємств) / А.М. Фрідман. - М.: ВТК "Дашков і К", 2009-488с.

33. Шеремет, А.Д. Фінанси підприємств: менеджмент та аналіз: учеб.посібник / А.Д. Шеремет, А.Ф. Іонова. - М.: ІНФРА-М, 2006.-479с.

34. Шуляк, П.М. Фінанси підприємства: підручник/П,Н, Шуляк. - М.: ВТК "Дашков і К", 2009-712с.

35.Щербіна, А.В. Фінанси організацій/А.В.Щербіна. - Ростовн / Д: Фенікс, 2005. - 506с.

Як ми вже зазначали, фінанси – це наука про управління грошовими потоками. Це економічні відносини щодо створення, розподілу та використання фондів грошових коштів.

Фінанси організації – це також економічні відносини, але на мікроекономічному рівні. У нашому курсі поняття «організація» та «підприємство (фірма)» збігаються і надалі взаємозамінні.

Підприємство (організація) - самостійний господарюючий суб'єкт, що має права юридичної особи, що займається різними видами економічної діяльності, мета якої - забезпечення суспільних потреб, отримання прибутку та збільшення капіталу.

Таким чином, під підприємством розуміється будь-який суб'єкт господарювання - юридична особа, незалежно від виду і масштабів діяльності та форми власності, що здійснює свою діяльність з метою отримання прибутку.

Фінанси підприємств (організацій) - це відносини, що виникають у процесі формування фондів коштів, їх розподілу та використання.

На підприємстві фінанси виконують розподільчу та контрольну функції.

Ці функції виконуються у формі транзакцій та аналізу грошових потоків. У процесі управління грошовими потоками, продажами та витратами за допомогою розподільчої функції фінансів спрямовуються кошти у потрібному напрямку та одночасно контролюється виконання фінансових рішень, правильність прогнозів та планових розрахунків.

У процесі здійснення економічної діяльності підприємства (організації) вступають у фінансові взаємини:
із засновниками;
іншими підприємствами та організаціями;
вищими органами та своїми підрозділами;
працівниками підприємства;
державою;
кредитними, страховими організаціями;
інвестиційними інституціями.

Фінансові відносини із засновниками будуються з приводу внесків до статутного капіталу та розподілу прибутку.

З іншими підприємствами фінансові відносини виникають із приводу дебіторської та кредиторської заборгованості.

Фінансові відносини з вищими та нижчими ланками в корпораціях виникають з приводу перерозподілу фінансових потоків.

З працівниками підприємства фінансові відносини виникають щодо нарахування заробітної плати, відшкодування збитків, завданих однією стороною іншою, а також щодо виконання підприємством обов'язків податкового агента стосовно доходів своїх працівників.

З державою підприємство має фінансові відносини, насамперед як платник податків, а також як отримувач асигнувань із бюджету, дотацій та іншої державної допомоги.

З кредитними організаціями фінансові відносини підприємства виникають з приводу розрахунково-касового обслуговування, кредитування, фінансової оренди, довірчого управління та інших.

Страхові організації здійснюють фінансові операції зі страхування майна, ризику, відповідальності, життя та здоров'я співробітників.

Інвестиційні фонди та організації надають допомогу у фінансуванні великих інвестиційних проектів.

Принципи організації фінансів:
самостійність у сфері організації фінансово-господарської діяльності,
самофінансування,
матеріальна зацікавленість та відповідальність,
розподіл коштів на власні та залучені,
забезпечення фінансовими резервами. Самостійність забезпечується державною гарантією невтручання в оперативну та стратегічну діяльність підприємств, крім випадків, обумовлених законом. Якщо підприємство не порушує, наприклад, законодавство у сфері екології, воно має право вести виробничу діяльність з обраної технології. Засновники можуть вибрати будь-який вид діяльності, дозволений законодавством. Потрібно лише пам'ятати, деякі види діяльності підлягають ліцензуванню. Ліцензування вводиться для того, щоб у ризикованих сферах діяльності (будівництво, транспорт та інші) виконувались вимоги до рівня кваліфікації працівників та інші вимоги, що знижують ризик катастрофи. Вибір масштабів діяльності, місце та методи реалізації планів залишаються за підприємцями.

Самофінансування передбачає здатність підприємства забезпечувати себе всіма необхідними ресурсами як простого відтворення, але й розширення масштабів діяльності. Підприємство наділяється деякими ресурсами при створенні, потім прирощує свої ресурси в результаті своєї діяльності і має розраховувати лише на свої сили. Слід знати золоте правило:
Ніхто, крім власників, ні покривати збитки підприємства у період, що його доходи не покривають всіх витрат.

Звідси висновок - підприємство має розраховувати зовнішні джерела покриття витрат, а заробляти кошти при цьому, забезпечуючи ефективність бізнесу.

Матеріальна зацікавленість та відповідальність випливають із самої мети підприємницької діяльності - отримання прибутку. У процесі діяльності підприємство приймає він ряд зобов'язань - платити зарплату працівникам, податки - державі, постачальникам - за поставлену продукцію, банкам - за отримані кредити тощо. буд. Відповідальність має бути забезпечена фінансовими резервами по законодавству. Підприємство відповідає за своїми зобов'язаннями всім своїм майном, а засновники фірми - лише своїм вкладом у статутний капітал, але при цьому слід пам'ятати і наведене вище правило.

У діяльності компанії важливо навчитися розрізняти власні та позикові (залучені) кошти. Власні кошти знаходяться у підприємства постійно і можуть бути використані у будь-який час і в будь-якому напрямку, позикові - знаходяться у розпорядженні підприємства тимчасово та мають бути повернені власнику в обумовлений термін. Залучати кошти від третіх осіб - нормальне явище у бізнесі, але використовувати їх треба ефективно, щоб вони принесли прибуток у розмірі, не нижчому від відсотків, які треба заплатити за їх використання. І зовсім неприпустимо витрачати позикові кошти споживання, оскільки у разі повернення їх стає проблемою.

Забезпечення фінансових резервів. Створення фінансових резервів дозволить підприємству підстрахувати свої ризики. У розвинених країнах прийнято за наявністю та розміром резервного капіталу судити про надійність партнера. Російське законодавство зобов'язує акціонерні товариства створювати резервний фонд у необхідних розмірах, але не менш як 5% статутного капіталу. Слід лише зазначити, що відрахування на резервний фонд акціонерні товариства можуть виробляти з прибутку після оподаткування. Такий підхід знижує зацікавленість підприємств у створенні суттєвих резервів і суперечить сформованій світовій практиці заохочення резервування.

Роль фінансів у діяльності організацій важко переоцінити. За допомогою фінансів вирішуються завдання створення та приросту капіталу, розподілу прибутку, перерозподіляються грошові потоки, здійснюються інвестиції. Як було зазначено вище, фінанси здійснюють контроль за рухом капіталу.

У ході реалізації своїх завдань усі фірми приймають чотири основні типи фінансових рішень:
1) рішення, пов'язані з інвестиціями;
2) рішення про структуру капіталу (розподіл коштів на власні та позикові);
3) рішення, пов'язані з управлінням оборотним капіталом;
4) рішення, пов'язані з оцінкою ризику.

Для здійснення своєї виробничо-господарської діяльності підприємство створює та використовує фінансові ресурси.

Фінансові ресурси підприємства - це сукупність власних грошових доходів та залучених ззовні коштів, призначених для виконання фінансових зобов'язань підприємства, фінансування витрат, пов'язаних із поточними завданнями та витрат, пов'язаних із розширенням виробництва.

Фінансові ресурси поділяються на внутрішні та зовнішні. Внутрішні фінансові ресурси включають:
доходи від продажу;
прибуток від основної та іншої діяльності;
амортизаційні відрахування. Зовнішні фінансові ресурси включають:
власні кошти (підприємницький капітал, що надійшов від інвесторів);
позикові кошти;
кошти, що мобілізуються на фінансовому ринку (кошти від продажу власних акцій, облігацій та інших цінних паперів);
кошти, що надходять у порядку перерозподілу (страхове відшкодування, доходи за фінансовими вкладеннями, кошти від головних компаній);
бюджетні асигнування (кошти бюджетів для короткострокової державної підтримки підприємств, які виробляють продукцію загальнодержавного значення). p align="justify"> Формування грошових фондів підприємства починається з моменту його організації і є найважливішою стороною його діяльності. Грошові фонди формуються за рахунок власного та залученого капіталу.

Власний капітал підприємства поділяється на постійну та змінну частини.

Постійна частина – це статутний капітал.

Статутний капітал - основне початкове джерело власні кошти підприємства. Він є джерелом формування основного та оборотного капіталу, які у свою чергу прямують на придбання основних виробничих фондів, нематеріальних активів, оборотних коштів.

Змінна частина - це додатковий капітал, резервний капітал, нерозподілений прибуток та спеціальні фонди.

Додатковий капітал - це приріст власного капіталу за рахунок емісійного доходу, безоплатно одержаних цінностей, переоцінки майна.

Резервний капітал (фонд) - це грошовий фонд підприємства, який утворюється відповідно до законодавства РФ та установчих документів для покриття непередбачених збитків і втрат. Джерело його освіти – прибуток.

До фондів коштів також відносяться амортизаційний фонд, валютний фонд і фонди, створювані підприємством за рахунок власного прибутку.

Залучений капітал - величина змінна, він складається з кредитів, позик та кредиторської заборгованості.

Управління фінансами здійснюється за допомогою фінансового механізму.

Фінансовий механізм підприємства – це система управління фінансами підприємства з метою досягнення максимального прибутку.

Система управління фінансами включає:
фінансові методи;
фінансові інструменти;
правове забезпечення;
інформаційно-методичне забезпечення управління фінансами

До фінансових методів належать – фінансове планування, фінансовий облік, фінансовий аналіз, фінансовий контроль, кредитування, страхування, система податків, розрахунків та санкцій. За допомогою фінансових методів здійснюється управління рухом фінансових ресурсів та проводиться оцінка ефективності їх використання на основі аналізу фінансових показників.

Фінансові інструменти - це будь-який вид контракту, результатом якого є поява певної статті в активах однієї сторони контракту та пасивах іншої сторони контракту. Це можуть бути кошти, фінансові вкладення та різні види заборгованості. Фінансові інструменти можуть бути первинними, наприклад, дебіторська та кредиторська заборгованість, акції, облігації, векселі, та похідними, наприклад, фінансові опціони, ф'ючерси та форварди, процентні та валютні свопи.

Необхідно пам'ятати, що операції з фінансовими інструментами завжди пов'язані з фінансовими ризиками. Ризики бувають цінові, кредитні, ризик ліквідності, ризик грошового потоку. Детальний виклад питання дається в курсі «Фінансовий менеджмент».

Правове забезпечення дозволяє підприємствам існувати у законодавчому полі, нормативне регулювання діяльності суб'єктів економіки забезпечує рівні умови господарювання. Правове забезпечення грає значної ролі у функціонуванні фінансової систем. У Росії її діє Цивільний кодекс РФ, Податковий кодекс РФ, Бюджетний кодекс РФ, нормативно-правова база містить сотні актів, регулюючих фінансові відносини економіки. У сфері фінансів законодавчу ініціативу можуть виявляти Державна дума, Міністерство фінансів, Банк Росії, методичне забезпечення виконання законів покладено на Міністерство фінансів та Банк Росії.

Інформаційне забезпечення - необхідна умова нормального виробничого та управлінського процесу. Своєчасне отримання достатньої та достовірної інформації допомагає побудувати процес управління на сучасному професійному рівні. Внутрішня інформація формується у системі бухгалтерського фінансового та управлінського обліку, в автоматизованих системах управління. Зовнішню інформацію про фондові ринки, ціни, ставки відсотків, податків підприємства отримують за допомогою систем зв'язку та різних інформаційних агентств. Інформація використовується у фінансовому плануванні та прогнозуванні. Якість інформації безпосередньо впливає результативність управління грошовими потоками, фінансову стійкість підприємства, його конкурентоспроможність, формування фінансових ресурсів.

Державне регулювання фінансів організацій за умов ринкової економіки досить обмежене. Держава немає права втручатися у оперативну діяльність підприємств, здійснювати керівництво грошовими потоками будь-якими способами. Налічується лише три форми державного регулювання: ставка рефінансування, податкові ставки та амортизаційна політика Ці форми у різних поєднаннях дозволяють державі здійснювати свою функцію управління економікою без втручання у конкретні дії суб'єктів ринку. Підвищуючи чи знижуючи ставки відсотків і податків, і навіть встановлюючи правила нарахування амортизації, держава може сприяти розвитку пріоритетних напрямів економіки чи стагнації окремих неперспективних галузях.

Сутність та функції фінансів підприємств. Фінансовий механізм підприємств Фінанси підприємств це сукупність економічних відносин з яких утворюються і використовуються фонди коштів як потреб самих підприємств так задоволення загальнодержавних потреб. З метою управління фінансами підприємств застосовується фінансовий механізм рис.

Поділіться роботою у соціальних мережах

Якщо ця робота Вам не підійшла внизу сторінки, є список схожих робіт. Також Ви можете скористатися кнопкою пошук

Курс «Фінанси підприємств»

Тема 1. «Сутність та функції фінансів підприємств»

1.1.Фінансовий механізм підприємств

Фінанси підприємств- це сукупність економічних відносин, з яких утворюються і використовуються фонди коштів як потреб самих підприємств, так задоволення загальнодержавних потреб.

З метою управління фінансами підприємств застосовується фінансовий механізм (рис.1).

Рис.1. Система управління фінансами підприємств

Фінансовий механізм підприємств - це система управління їхніми фінансами, призначена для організації взаємодії фінансових відносин та фондів грошових коштів з метою ефективного їх впливу на кінцеві результати виробництва, що встановлюється державою відповідно до вимог економічних законів шляхом випуску законодавчих та нормативних актів та використовує підприємства з урахуванням своїх особливостей та завдань.

Таким чином, якщо фінанси – об'єктивна економічна категорія, що відображає об'єктивно існуючі грошові відносини, то фінансовий механізм – це системауправління фінансами.

Фінансовий механізм має сприяти найбільш повній та ефективній реалізації фінансами своїх функцій, їх взаємодії.

1.2.Функції фінансів підприємств

Фінанси виконують три основні функції:

Забезпечуючу;

Розподільчу;

Контрольну.

Забезпечуюча функція фінансівпередбачає, що підприємство має бути повністю забезпечене оптимальному розмірі необхідними коштами за дотримання дуже важливого принципу: всі витрати мають бути покриті власними доходами. Тимчасова додаткова потреба у коштах покривається з допомогою кредиту та інших позикових джерел. При цьому оптимізація джерел коштів - одне з головних завдань управління фінансами підприємств, оскільки при надлишку коштів знижується ефективність використання, а за нестачі виникають фінансові труднощі, які можуть призвести до серйозних наслідків. Крім того, оптимізація джерел коштів - один із шляхів отримання найвищого фінансового результату.

Розподільна функція фінансівпідприємств тісно пов'язана із що забезпечує. Розподільні відносини також серйозно впливають на кінцеві результати. Розподільна виручка від продукції частково спрямовується на відшкодування витрат підприємства (спожиті засоби виробництва та заробітна плата), а інша частина її представляє його прибуток. Прибуток розподіляється між підприємством та бюджетом. Фінансовий механізм цих відносин включає:

залежність заробітної плати від корисності виробленої продукції та надходження платежів за неї;

обґрунтований розподіл прибутку між підприємством, торгівлею та банками, при якому більша частина повинна діставатися виробнику;

об'єктивну реальність нормативів розподілу прибутку між підприємствами та бюджетами різних рівнів, а також позабюджетними фондами, що передбачає довготривалість та стабільність;

обґрунтованість відрахувань на накопичення (розвиток виробництва) та споживання;

достатність коштів у соціальні потреби, на науково-дослідні роботи, підготовку кадрів та інші цели.

Контрольна функція фінансівпідприємств пов'язані з застосуванням різноманітних стимулів і санкцій, і навіть відповідних показників. Якщо підприємство своєчасно розраховується з бюджетом, банками, постачальниками, воно цим покращує свої кінцеві результати, підвищує ефективність виробництва та використання коштів. В іншому випадку воно змушене платити штрафи, пені, неустойки, виникає напружене фінансове становище, погіршуються кінцеві результати. Однією із форм фінансового контролю є використання низки фінансових показників. Головним із них є стабільна наявність коштів у підприємства. Саме в цьому проявляється взаємодія контрольної функції фінансів із першими двома; це є прояв фінансового контролю карбованцем. До інших фінансових показників ставляться: заборгованість постачальникам, банку, бюджету, працівникам, забезпеченість оборотних засобів відповідними джерелами, збитки, ліквідність, платоспроможність та інших.

Фінансова діяльність на підприємствах здійснюється фінансовим відділом, який є їх самостійним структурним підрозділом. На невеликих підприємствах фінансовий відділ може бути поєднаний із відділом збуту (фінансово-збутовий відділ) або з бухгалтерією (бухгалтерсько-фінансовий відділ). Начальник фінансового відділу підпорядковується керівнику та несе з ним відповідальність за фінансовий стан підприємства.

До складу фінансового відділу підприємства можуть входити начальник відділу, заступник начальника, старші економісти, економісти, касир, касир-інкасатор, друкарка. Співробітники фінансового відділу підприємства виконують, як правило, такі види робіт:

• фінансове, кредитне та касове планування та оперативне управління реалізацією планів;
• виписка платіжних документів на адресу покупців та контроль за їх оплатою;
• оплата рахунків постачальників;
• отримання та погашення кредитів;
• отримання в банку готівки;
• виплата заробітної плати та інших платежів та ін.

Головне завдання працівників фінансових служб підприємства полягає у найбільш повній практичній реалізації функцій фінансів.Це, перш за всереалізація забезпечує функції фінансівшляхом зміцнення фінансового стану підприємства за рахунок підвищення його рентабельності, збільшення прибутку шляхом зростання продуктивності праці, зниження собівартості продукції, підвищення її якості, впровадження досягнень науково-технічного прогресу.

Важливе місце у діяльності фінансової служби підприємства займаютьпитання розподілу грошових доходів, прибутку. Крім того, матеріальне стимулювання та матеріальна відповідальність є реалізацією контрольної функції фінансів.

У цьому завдання фінансових служб підприємств входят:

• створення фінансових ресурсів для виробничого та соціального розвитку, забезпечення зростання прибутку, підвищення рентабельності;
• виконання фінансових зобов'язань перед бюджетом, банками, постачальниками, вищою організацією з виплати заробітної плати та інших зобов'язань, що випливають із фінансового плану, а також організація розрахунків;
• сприяння найбільш ефективному використанню виробничих фондів та інвестицій;
• розробка та реалізація фінансового, кредитного та касового планів;
• здійснення заходів щодо ефективного використання виробничих фондів, доведення розмірів власних оборотних коштів до встановлених економічно обґрунтованих нормативів, забезпечення безпеки та прискорення оборотності оборотних коштів;
• контроль за правильним використанням фінансових ресурсів, забезпеченням безпеки та прискоренням оборотності оборотних коштів.

Важливим завданням фінансової служби підприємства єправильна організація розрахунків за готову продукцію та постійний контроль за виконанням плану реалізації продукції та прибутку.p align="justify"> Велике значення при організації фінансової роботи на підприємстві має своєчасність розрахунків з бюджетом, організація взаємовідносин з банками, правильність розрахунків з робітниками та службовцями, контроль за дотриманням нормативу оборотних коштів.

Таким чином, фінансова служба підприємства покликана відігравати важливу роль у процесі виробництва та реалізації продукції.

Нині фінанси підприємств перебувають у кризовому стані, який проявляється:

• у значній нестачі коштів як провадження виробничої діяльності, так інвестицій; це виявляється у невисокому рівні заробітної плати, затримці її виплати, а також у практичному припиненні фінансування соціальної сфери з боку підприємств;
• у дорожнечі кредиту та неможливості достатньою мірою його використання для потреб підприємства;
• у значних неплатежах підприємств один одному, що наростають досить високими темпами, що посилює дефіцит коштів у підприємств та ускладнює їхні проблеми.

Тому в даний момент першочерговим завданням для держави та підприємств є зміцнення фінансів підприємств і на цій основі – стабілізація фінансів держави.Без її втілення в життя інші завдання, у тому числі проблеми інфляції, вирішити неможливо.

Основні шляхи зміцнення фінансів підприємств пов'язані з оптимізацією використовуваних ними коштів та ліквідацією їх дефіциту.

Найважливіші напрями вдосконалення фінансової роботи на підприємствах такі:

• системний та постійний фінансовий аналіз їх діяльності;
• організація оборотних засобів відповідно до існуючих вимог з метою оптимізації фінансового стану;
• оптимізація витрат підприємства на основі поділу їх на змінні та постійні та аналіз взаємодії та взаємозв'язку «витрати виручка прибуток»;
• оптимізація розподілу прибутку та вибір найбільш ефективної дивідендної політики;
• ширше використання комерційного кредитута вексельного звернення з метою оптимізації джерел коштів та впливу на банківську систему;
• використання лізингових відносин із розвитку виробництва;
• оптимізація структури майна та джерел його формування з метою недопущення незадовільної структури балансу;
• розробка та реалізація стратегічної фінансової політики підприємства.

1.3.Фінансові відносини підприємств

Фінансові відносини з іншими підприємствами та організаціямивключають відносини з постачальниками, покупцями, з будівельно-монтажними та транспортними організаціями, поштою та телеграфом, з іншими підприємствами та організаціями, у тому числі й інших країн. У сучасному розвитку фінансових відносин є низка невирішених проблем, негативний вплив яких є величезним. До них відносяться:

великі неплатежі підприємств одне одному і, як наслідок, дебіторсько-кредиторська заборгованість;

застосування попередньої оплати;

відсутність умов у зв'язку з інфляцією та з інших причин для використання низки ринкових механізмів, зокрема, таких як вексель, та низка інших.

Фінансові відносини всередині підприємствавключають відносини між філією, цехами, іншими структурними підрозділами, а також відносини з працівниками підприємства та його акціонерами, якщо це стосується акціонерних товариств. Фінансові відносини між структурними підрозділами підприємства передбачають наявність у них певної економічної самостійності, що має забезпечити ефективність їхньої роботи. З цією метою їм можуть бути відкриті в банку розрахункові або поточні рахунки.

На ці відносини дуже впливають загальні проблеми підприємства.

Відносини з працівниками підприємства нині ускладнюються нестачею коштів у нього, зниженням обсягу виробництва, низьким рівнем заробітної плати та несвоєчасністю її виплат.

Основними проблемами відносин підприємств з акціонерами є: повна непередбачуваність у багатьох випадках економічного становища підприємства у зв'язку з дією факторів, що від нього не залежать; неможливість виплати повноцінних дивідендів з акцій; неліквідність акцій АТ; постійне старіння виробництва у зв'язку з відсутністю коштів на його розвиток та низку інших.

Фінансові відносини з бюджетами різних рівнів та позабюджетними фондамипов'язані переважно з перерахуванням туди податків та відрахувань.

Фінансові відносини з комерційними банкамивключають відносини під час здійснення безготівкових та готівкових розрахунків, кредитування, і навіть надання різних банківських послуг, як-от факторинг, траст, лізинг та інших. Удосконалення безготівкових розрахунків пов'язані з розвитком кореспондентських відносин між банками. Кредитні відносини недостатньо розвиваються з двох основних причин: у зв'язку з дуже високою вартістю кредиту, а також у зв'язку зі складним фінансовим становищем підприємств, що призводить до частих неповернень кредиту в договірний термін. Це гальмує і розвиток банківських послуг.

.

Інші схожі роботи, які можуть вас зацікавити.
7017.		СУТНІСТЬ І ФУНКЦІЇ ФІНАНСІВ	50.09 KB
	На той час давно вже існували гроші товарно-грошові відносини і державність тому термін спочатку позначав будь-який грошовий платіж. Отже цей термін відбивав: По-перше грошові відносини між двома суб'єктами, де гроші виступали матеріальною основою існування та функціонування фінансів; По-друге суб'єкти населення і держава мали різні права в процесі цих відносин один з них, а саме держава мала особливі владні повноваження; По-третє, у процесі цих...
6116.		СУТНІСТЬ ФУНКЦІЇ І РОЛЬ ФІНАНСІВ	149.06 KB
	Вивчити основні поняття фінансів, функції фінансів, взаємодію та взаємозв'язок фінансів з іншими економічними категоріями, фінансовими ресурсами.
6298.		ЗМІСТ І ФУНКЦІЇ ДЕРЖАВНИХ І МУНІЦИПАЛЬНИХ ФІНАНСІВ, ЇХ СКЛАД. ДЕРЖАВНА ФІНАНСОВА ПОЛІТИКА. ДЕРЖАВНЕ РЕГУЛЮВАННЯ ФІНАНСІВ	29.88 KB
	Зміст та напрямок фінансової політики. Основні напрями сучасної фінансової політики РФ. Основні методи та форми управління державними та муніципальними фінансами У широкому сенсі виділяють кілька форм та методів управління фінансами держави: фінансове планування; прогнозування; програмування; фінансове регулювання; фінансовий контроль; ухвалення фінансового законодавства; система методів мобілізації фінансових ресурсів Фінансове планування є частиною народногосподарського...
21546.		Функції фінансів	24.34 KB
	Невелика кількість фахівців призводить до того, що бюджет у нас складають і приймають люди, які мають лише посереднє уявлення про те, що таке фінанси. Предмет дослідження сутності фінансів актуальний ще тим, що досі не дано чітке уявлення про те, що таке фінанси межі їх поширення. 1 Поняття та сутність фінансів Необхідність та сутність фінансів Фінанси є однією з найважливіших економічних категорій, що відображає економічні відносини в процесі створення та використання коштів. Фінанси...
16096.			12.01 KB
	Він включає норми права законодавство про банкрутство регулюючі права та обов'язки кредиторів боржників та інших учасників процедур банкрутства правозастосовну практику неформальні правила та процедури які формують очікування у зацікавлених сторін забезпечують права і допомагають їх реалізувати та захистити в ході процедур банкрутства. Ефективне законодавство є основою інституту банкрутства. Високий рівеньконкуренції та загроза банкрутства орієнтує менеджерів на сумлінне та ефективне управління...
10106.		Кредит, сутність та функції кредиту	36.79 KB
	З розвитком у нашій країні ринкових відносин, появою підприємств різних форм власності (як приватної, так і державної, суспільної) особливого значення набуває проблема чіткого правового регулювання фінансово-кредитних відносин суб'єктів підприємницької діяльності.
10746.		Сутність, функції та закони кредиту	9.38 KB
	Закон збереження позиченої вартості полягає в тому, що в процесі повернення кредитору передається позичальником саме та позичена вартість, яка була передана позичальнику в тимчасове користування: така ж за величиною і має ті ж споживчі властивості.
9344.		Сутність, принципи та функції права	25.42 KB
	Останнє особливо чітко проглядається у вітчизняній літературі. Якщо порівняти між собою визначення поняття права та підходами до його вивчення, характерні для радянського періоду, з визначеннями поняття права та підходами до його пізнання у пострадянський період, то неважко помітити, що найважливішою особливістю
6772.		СУТНІСТЬ, ПРЕДМЕТ І ОСНОВНІ ФУНКЦІЇ КУЛЬТУРОЛОГІЇ	21.56 KB
	Зрозуміти сутність культури можна лише через призму діяльності людини та народів, що населяють Землю. Головною функцієюФеномен культури є гуманістичним. ПЕРЕБУТНА КУЛЬТУРА Проблема первісної культури є однією з найскладніших у культурології і визначається це двома причинами. Об'єктивна складність взаємопов'язаної системи методологічних питань причин виникнення культури як космічного події.
10602.		Сутність та функції праці. Його соціальні аспекти	61.74 KB
	Сутність та функції праці. Взаємозв'язок економіки та соціології праці коїться з іншими науками. Сутність та функції праці. Основні форми процесу праці - це витрати людської енергії при взаємодії працівника із засобами виробництва та при виробничій взаємодії працівників один з одним як по горизонталі так і по вертикалі.

Фінанси підприємств (фірм) функціонують у межах фінансової системи держави та становлять основу всієї фінансової системи, оскільки обслуговують сферу матеріального виробництва, де створюється валовий національний продукт та національний дохід – джерело фінансових ресурсів для інших ланок фінансової системи.
Фінанси підприємств являють собою грошові відносини, пов'язані з формуванням та розподілом фінансових ресурсів, які формуються за рахунок таких джерел, як власні та прирівняні до них кошти, кошти, що мобілізуються на фінансовому ринку, та кошти, що надходять у порядку перерозподілу (страхові відшкодування, бюджетні асигнування, кошти позабюджетних фондів економічного характеру та інші).
Фінанси підприємства – це економічні фінансові відносини, що виникають у процесі фінансово – господарську діяльність підприємства щодо формування основного і оборотного капіталу, накопичення, розподілу та використання фінансових фондів, і навіть контролю над цим процесом.
Фінанси підприємств відіграють важливу роль у забезпеченні ефективного економічного та соціального розвитку країни. Ця роль проявляється в наступному:
фінансові ресурси, що концентруються державою та використовуються нею для фінансування різних суспільних потреб, в основному формуються за рахунок фінансів підприємств (фірм);
фінанси підприємств формують фінансовий базис забезпечення безперервності виробничого процесу, націленого задоволення попиту товари та;
частина сформованих підприємствами (фірмами) фінансових ресурсів спрямовується на цілі споживання, таким чином, за допомогою фінансів фірм децентралізовано реалізуються соціальні завдання розвитку суспільства;
Фінанси підприємств можуть бути головним інструментом державного регулювання економіки. З їх допомогою здійснюється регулювання відтворення виробленого продукту, забезпечується фінансування потреб розширеного відтворення на основі оптимального співвідношення між засобами, що спрямовуються на споживання та накопичення;
фінанси підприємств використовуються для регулювання галузевих пропорцій у ринковій економіці, сприяють створенню нових виробництв та сучасних технологій;
фінанси підприємств дозволяють використовувати грошові накопичення домашніх господарств шляхом надання можливості інвестувати їх у доходні фінансові інструменти (цінні папери), що емітуються окремими підприємствами.
Фінанси організації як економічна категорія проявляються у виконуваних ними функціях.
У сучасній економічній літературі виділяються такі функції фінансів підприємства:
що забезпечує;
розподільна;
контрольна.
Забезпечуюча функція полягає в систематичному формуванні в необхідному обсязі коштів із різних альтернативних джерел для забезпечення поточної господарсько – фінансової діяльності підприємства та реалізації стратегічних цілей його розвитку. Причиною розподілу та її початком служить накопичення капіталу – освіту ресурсів, формують фонди коштів фірми.
Розподільна функція тісно пов'язана з забезпечує і проявляється через розподіл та перерозподіл загальної суми формованих фінансових ресурсів.
Фінансові ресурси підприємства підлягають розподілу для виконання грошових зобов'язань перед бюджетом, кредиторами, контрагентами. Результатом перерозподілу є формування та використання цільових фондів коштів, підтримання ефективної структури капіталу.
Контрольна функція реалізується через здійснення фінансового контролю за результатами виробничо-фінансової діяльності підприємства, а також за процесом формування, розподілу та використання фінансових ресурсів відповідно до поточних та оперативних планів. Контрольна функція реалізується за такими напрямами:
контроль над надходженням виручки від продукції і на послуг;
контроль за рівнем самофінансування, прибутковості та рентабельності;
контроль за правильним та своєчасним перерахуванням коштів у грошові фонди за всіма встановленими джерелами фінансування;
контроль за цілеспрямованим та ефективним використаннямфінансових ресурсів та інші.
Організація фінансів підприємства (фірми) будується на певних засадах. Принцип самоокупності та самофінансування. Самоокупність передбачає, що кошти, які забезпечують функціонування підприємства, мають окупатися – приносити дохід, що відповідає мінімально можливому рівню рентабельності.
Самофінансування означає повну окупність витрат за виробництво і продукції (послуг), інвестування коштів у розвиток виробництва з допомогою власних коштів і за необхідності – з допомогою банківських і комерційних кредитів. У країнах із розвиненою ринковою економікою рівень самофінансування вважається високим, якщо питому вагу власні кошти підприємницької фірми сягає 70% і більше.
Принцип господарської самостійності полягає у самостійному визначенні перспектив розвитку, плануванні своєї діяльності; у забезпеченні виробничого та соціального розвитку; у самостійному визначенні напрями вкладення коштів з метою отримання прибутку та інше. У ринковій економіці господарська самостійність підприємств розширилася, але окремі напрями господарську діяльність визначає і регулює держава (наприклад, регулювання господарську діяльність природних монополістів та інших.).
Принцип матеріальної відповідальностіозначає наявність певної системи відповідальності підприємств за ведення та результати господарської діяльності. Відповідно до чинного російським законодавством(ФЗ РФ «Про неспроможність (банкрутство)», 2002г.) фірми, що порушують договірні зобов'язання, розрахункову та податкову дисципліну, притягуються до відповідальності та може бути порушена справа про банкрутство арбітражним судом з ініціативи кредиторів.
Зацікавленість у результатах діяльності властива працівникам підприємства, керівництву та державі. Цей принципреалізується через розробку форм, систем та розмірів оплати праці, стимулюючі та компенсуючі виплати, соціальні гарантії для колективу працівників. Зацікавленість держави виявляється у тому, що підприємство – це потенційний платник податків, якому через створення системи сприятливих умовфункціонування забезпечується ритмічна та ефективна діяльність. Тут значної ролі грає фінансовий механізм.
Принцип здійснення контролю над фінансово – господарської діяльністю фірми реалізується у процесі виконання фінансами контрольної функції.

Ще на тему 7.1. Сутність, функції та принципи організації фінансів підприємства:

1. 12.1 Цілі та функції підприємств в умовах ринку. Сутність та функції фінансів підприємств, принципи їхньої організації. Типи фінансових відносин підприємств Фінанси підприємств

Фінанси організації - це система фінансових відносин, що у результаті її господарську діяльність.

Фінанси організації з матеріальної точки зору є грошовими накопиченнями організації або фінансовими ресурсами. Фінансова наука вивчає не ресурси як такі, а відносини, що виникають на основі освіти та використання цих ресурсів.

Початкове формування фінансів відбувається на момент заснування організації, коли утворюється статутний фонд. Його джерелами залежно від організаційно-правових форм господарювання виступають: статутний капітал (акціонерний капітал), пайові внески членів кооперативів, галузеві фінансові ресурси (за збереження галузевих структур), довгостроковий кредит, бюджетні кошти. Величина статутного фонду показує розмір тих коштів - основних та оборотних - які інвестовані у розвиток організації.

Основним джерелом фінансів у діючих організаціях виступає вартість наданих послуг (реалізованої продукції), різні частини яких у процесі розподілу виручки набувають форми грошових доходів та накопичень. Фінансові ресурси формуються головним чином за рахунок прибутку (від основного та додаткових видівдіяльності).

Сфери прояву фінансових відносин:

Відносини між організаціями щодо реалізації послуг, продукції постачання сировини, матеріалів, комплектуючих виробів.

Відносини між організаціями та банками, що виникають при отриманні та погашенні кредиту, при купівлі та продажу валюти за розрахунками за банківські послуги.

Відносини зі страховими компаніями та організаціями зі страхування майна, комерційних та фінансових ризиків.

Відносини з товарними, сировинними, фондовими біржами з операцій з виробничими активами.

Відносини з інвестиційними фондами та компаніями з розміщення інвестицій, приватизації.

Відносини з філіями та дочірніми фірмами.

Відносини з персоналом щодо перерозподілу прибутку між учасниками, виплати зарплатню, дивідендів, з акціонерами, якщо вони не є членами трудового колективу.

Відносини з податковою службою при сплаті податків, з аудиторськими фірмами, позабюджетними організаціями.

Загальним елементом перерахованих фінансових відносин і те, що:

1. Виражаються у грошовій формі.

2. Є сукупністю платежів і надходжень.

Функції фінансів:

Відтворювальна.

Розподільча.

Контрольна.

Відтворювальна функція полягає в обслуговуванні грошовими ресурсами кругообігу основного та оборотного капіталу в процесі комерційної діяльності організації на основі формування та використання грошових доходів та накопичень.

Розподільна функція - суть цієї функції полягає в тому, щоб забезпечити оптимальні пропорції розподілу прибутку (доходу) між організацією, державою та різними фондами.

Контрольна функція - це фінансовий контроль за господарською діяльністю організації з погляду споживання та витрат внутрішніх ресурсів організації, а також контролю взаємовідносин організації з банками, державою та іншими організаціями.

Організація виступає юридичною особою, що визначається сукупністю ознак: відособленістю майна, відповідальністю за зобов'язаннями цим майном, наявністю розрахункового рахунки банку, виступом від імені. Відокремленість майна виражається наявністю самостійного бухгалтерського балансу, у якому значиться майно організації.

Фінансові відносини організації виникають тоді, коли на грошовій основівідбувається формування власні кошти організації, її доходів, залучення позикових джерел фінансування господарську діяльність, розподіл доходів, які у результаті цієї діяльності, їх використання з метою розвитку організації.

Організація господарську діяльність потребує відповідного фінансового забезпечення, тобто. первісного капіталу, що утворюється із вкладів засновників організації та набуває форми статутного капіталу. Це найважливіше джерело формування майна будь-якої організації. Конкретні методи освіти статутного капіталу залежить від організаційно-правової форми організації.

При створенні організації статутний капітал спрямовується на придбання основних засобів (фондів), програмного забезпеченнята формування оборотних коштів у розмірах, необхідних для ведення нормальної господарської діяльності, вкладається у придбання ліцензій, патентів, ноу-хау, використання яких є важливим фактором, що дотворює. Таким чином, початковий капітал інвестується у безпосередню діяльність організації, у процесі якої створюється вартість, що виражається ціною реалізованих послуг. Після реалізації послуг вона приймає грошову форму - форму виручки від виконання послуг, яка надходить на розрахунковий рахунок організації.

Виручка - це ще не дохід, але джерело відшкодування витрачених на виконання послуг коштів та формування фінансових фондів та фінансових резервів організації. Внаслідок використання виручки з неї виділяються якісно різні складові частини створеної вартості.

Оскільки основу виконуваної послуги становлять у основному поточні витрати як витрати на оплату реклами, поточного обслуговування програмного забезпечення, податків і обов'язкових платежів, виплати заробітної плати працівників становлять витрати організації з виконання послуг, що набувають форми собівартості. До надходження виручки ці витрати фінансуються з допомогою оборотних засобів організації, які витрачаються, а авансуються. Після надходження виручки від товарів оборотні кошти відновлюються, а понесені організаціям витрати на виконання послуг відшкодовуються.

Відокремлення витрат у вигляді собівартості дає можливість зіставити отриману від реалізації виконаних послуг виручку та організаційні витрати. Сенс інвестування коштів у здійснення діяльності організації полягає у отриманні чистого доходу, і якщо виручка перевищує собівартість, організація отримує їх у вигляді прибутку.

Прибуток є результатом кругообігу коштів, вкладених у діяльність організації, і належать до фінансових ресурсів організації, якими вона розпоряджається самостійно. Оптимальне використання прибутку за цільовим призначенням дає змогу збільшити сферу діяльності на розширеній основі.

Прибуток, що залишається у розпорядженні організації - це багатоцільове джерело фінансування її потреб, але основні напрями її використання можна визначити як накопичення та споживання. Пропорції розподілу прибутку на накопичення та споживання визначають перспективи розвитку організації.

Частина прибутку, спрямована на накопичення, становлять фінансові ресурси організації, використовувані її професійний і науково-технічний розвиток, формування фінансових активів - придбання цінних паперів, вклади у статутний капітал інших організацій тощо. Інша частина прибутку, що використовується на накопичення, прямує на соціальний розвиток організації. Частина прибутку використовується на споживання, внаслідок чого виникають фінансові відносини між організаціями та особами, як зайнятими, так і не зайнятими на організації.

Оскільки фінанси організації як відносини є частиною економічних відносин, що виникають у процесі господарську діяльність, принципи організації визначаються основами господарську діяльність організації. Виходячи з цього, принципи організації фінансів можна сформулювати наступним чином: самостійність у сфері фінансової діяльності, самофінансування, зацікавленість у підсумках фінансово-господарської діяльності, відповідальність за її результати, контроль за фінансово-господарською діяльністю організації.

Самофінансування - обов'язкова умова успішної господарську діяльність організації за умов ринкової економіки. Цей принцип базується на повній окупності витрат на здійснення діяльності та розширення професійно-технічної бази організації, він означає, що кожна організація покриває свої поточні та капітальні витрати за рахунок власних джерел. При тимчасової недостатності у коштах потреба у яких може забезпечуватися з допомогою короткострокових позичок банку та комерційного кредиту, якщо мова йдепро поточні витрати, та довгострокові банківські кредити, що використовуються на капітальні вкладення.

Господарська діяльність організації нерозривно пов'язані з її фінансовою діяльністю. Організація самостійно фінансує всі напрямки своїх витрат відповідно до виробничих планів, розпоряджається наявними фінансовими ресурсами, вкладаючи їх у цілях одержання прибутку.

У процесі створення цільових грошових накопичень керівництво організації має орієнтуватися такі принципи:

Жорстка централізація фінансів забезпечує швидку маневреність фінансів та їх концентрацію на пріоритетних напрямках розвитку організації.

Фінансове планування - це розподіл грошових доходів організації на перспективу за основними напрямами їх витрачання.

Формування фінансових резервів, які забезпечують фінансову стійкість організації та пом'якшують ризик за умов коливання ринкової кон'юнктури.

Безумовне виконання фінансових зобов'язань перед державою та партнерами.

Досягнення самоокупності самофінансування.

Самоокупність - це здатність організації покривати свої витрати (витрати) результатами своєї діяльності. У процесі досягнення самоокупності вирішуються 2 проблеми:

1. Боротьба зі збитковістю

2. Підвищення прибутковості.

Самофінансування - це здатність організації із зароблених коштів не тільки відшкодовувати свої витрати, а й фінансувати розширення сфер діяльності, професійного зростання та вирішення соціальних завдань. Джерелом самофінансування є залишковий (чистий) прибуток.

Ці принципи є основою фінансової стратегії організації та втілюються у фінансовому менеджменті.

Виділяють 3 основні джерела фінансових коштів організації:

1. Джерела власних та прирівняних до них коштів:

Від основної діяльності

Від додаткових видів діяльності

Від фінансових та посередницьких операцій

Інші види прибутків.

Надходження:

Виторг від виконаних послуг (робіт)

Виторг від реалізації програмних продуктів

Цільові надходження

Інші види надходжень.

2. Кошти, що мобілізуються на фінансовому ринку:

Продаж власних акцій, облігацій та інших видів цінних паперів

Кредити та інвестиції третіх осіб.

3. Кошти, що надходять у порядку розподілу:

Страхове відшкодування ризиків

Фінансові ресурси, що надходять від концернів, асоціацій, холдингів

Фінансові ресурси, що формуються на пайових засадах

Дивіденди та % за цінними паперами інших організацій

Бюджетні субсидії

Інші види ресурсів.

Отже, фінансові ресурси виникають та функціонують на другій стадії - стадії розподілу. Разом з тим початковою сферою їх утворення є процеси первинного розподілу, коли вартість розпадається на її елементи і, відповідно, виникають різні формидоходу - як в самої організації, так і в інших суб'єктів господарювання та держави. Мова йде про те, що при освіті виручки формуються відрахування на заробітну плату працюючих, прибуток організації, відрахування на державні соціальні потреби, відбуваються платежі зі страхування, банківської сфери. Всі інші відносини носять перерозподільний характер, оскільки зачіпають розподіл вищеназваних доходів, що утворилися. Це відрахування із прибутку державі, податки на доходи фізичних осіб, розподіл прибутку на організації тощо Левчаєв П.А. Фінансові ресурси суб'єктів господарювання: сутність, економічна природа категорії, закони функціонування // "Інвестиційний банкінг", 2006, N 5.

Так відбувається утворення фінансів на рівні первинної ланки економіки – організації. Положення системи фінансів організацій Левчаєв П.А., Імереков С.М. Становлення, еволюція та перспективи фінансово-вартісних відносин суб'єктів господарювання Росії: Монографія. - М: Академічний проект, 2006. 608 с. у загальнодержавній системі фінансів зумовлено їхньою пріоритетною роллю у створенні нової вартості, яка потім "живить" всі інші системи фінансових ресурсів, а значить, виступає базисом наступних розподільчих відносин і навіть існування держави як інституту, що організує та впорядковує їх. Фінансові ресурси у вигляді прямих та зворотних потоків надходять у ту чи іншу систему фінансових ресурсів.

Отже, фінанси – це відносини, пов'язані із розподілом створеної вартості. Вони є інструментом, як розподілу (перерозподілу) ВНП, так і формування та використання утворених за їх участі фінансів суб'єктів господарювання та держави.

Отже, яке призначення фінансів на організації? Оскільки забезпечення (за допомогою розподільчого механізму, що діє у сфері фінансів організацій) всіх сфер діяльності організації визначається необхідною для цього величиною вартості, то, мабуть, основними функціями є наступні Левчаєв П.А. Фінансові ресурси суб'єктів господарювання: сутність, економічна природа категорії, закони функціонування // "Інвестиційний банкінг", 2006, N 5:

1) виробнича - основна функція, яка реалізує призначення фінансів у створенні. Полягає у цьому, що вони є засобом забезпечення її діяльності. Це положення полягає в тому, що основна мета організації - виробництво матеріальних благ, послуг задоволення громадських подробиць. За рахунок фінансів в організації утворюється майно, поповнюються оборотні кошти. Пріоритетність цієї функції зумовлена ​​тим, що від ефективності та безперервності діяльності організації залежить надходження власних фінансових ресурсів, що є основою її діяльності, а отже, і темпи економічного розвиткугосподарюючого суб'єкта, та соціальний добробут працюючих;

2) невиробнича функція обумовлена ​​тим, що не всі фінансові ресурси обслуговують сферу діяльності організації, адже оскільки йдеться про відтворювальний процес, то організація має певні зобов'язання перед фінансово-кредитною системою, працівниками. Ресурси цієї сфери: резервний капітал, фонд накопичення, споживання тощо. Виникнення функції обумовлено зобов'язаннями організації, необхідністю розширення своєї діяльності. Роль її не менш важлива, оскільки від того, наскільки своєчасно та в повному обсязі виконуватимуться зобов'язання організації, залежить її діяльність.

Розвиток ринкових відносин призвело до того, що сьогодні будь-який господарюючий суб'єкт зацікавлений у прибутковому використанні наявних ресурсів, тому частину фінансових ресурсів, що обслуговують невиробничу сферу організації, спрямовують на розширене відтворення, тобто вони виконують інвестиційну підфункцію, яка реалізується за допомогою прибуткових короткострокових та довгострокових фінансових вкладень. Прагнення суб'єктів господарювання для її реалізації підкреслює раніше обгрунтовану капіталістичну природу фінансових ресурсів. Ця функція не обов'язково пов'язана зі створенням (у класичному розумінні) додаткової вартості і цілком може бути реалізована (у тому числі на фінансових ринках) у вигляді спекулятивних операцій.

Іншу частину фінансів організація задля забезпечення ліквідності необхідно тримати в готівково-грошової формі або у фондах і резервах, які не приносять доходу. Ця частина ресурсів виконує споживчу підфункцію, яка, на відміну інвестиційної, не збільшує вартість наявних фінансів.

Необхідно підкреслити важливість оптимального співвідношення ресурсів, що знаходяться в організації, що приносять дохід або споживаних, що дозволить, з одного боку, забезпечити поступальний розвиток організації, а з іншого - в повному обсязі виконувати зовнішні та внутрішні зобов'язання, не забуваючи про ліквідність та прибуткове використання наявних ресурсів. . Слід зазначити, що більше ресурсів бере участь у прибутковому обороті, тим ефективніше вся господарська діяльність організації, отже, реалізується механізм відтворення економічного зростання.